Názor: Microsoft investoval do systému AI, ktorý mi pomohol napísať tento stĺpček o Tesle

Cez víkend som sa prihlásil na beta stránku ChatGPT od OpenAI, na ktorej spoločnosť so sídlom v San Franciscu trénovala model s názvom ChatGPT, ktorý podľa OpenAI „interaguje konverzačným spôsobom“. (Toto stĺpec Emily Bary poskytuje dobré vysvetlenie technológie.)

OpenAI bola založená v roku 2015 s podporou Tesly
TSLA,
-1.44%
Generálny riaditeľ Elon Musk, miliardársky investor Peter Thiel, Sam Altman (ktorý pôsobí ako generálny riaditeľ spoločnosti) a ďalší. V roku 2019 získala 1 miliardy dolárov vo financovaní od spoločnosti Microsoft
MSFT,
-2.03%.

Podľa OpenAI dialóg medzi systémom ChatGPT a používateľom „umožňuje ChatGPT odpovedať na doplňujúce otázky, priznať svoje chyby, spochybňovať nesprávne predpoklady a odmietať nevhodné požiadavky“.

Tento víkend som začal s hlúpymi nápadmi, napr požiadať ju, aby napísala Shakespearovu hru v ktorom Michael Jordan a Allen Iverson (AI, chápete?) berú Apple
AAPL,
-2.54%
súkromné.

Myslel som si však, že by mohlo byť vhodnou výzvou zistiť, či mi ChatGPT môže pomôcť pri výskume a písaní článkov. Chcel som zistiť, či by chatovací robot mohol pomôcť investorom dozvedieť sa o potenciálnych investíciách, pretože AI dokáže zhromažďovať a optimalizovať informácie oveľa efektívnejšie ako ľudia.

Tu sú s mojou žiadosťou na ChatGPT a odpoveďami. Musel som vyladiť požiadavky, kým systém doručil väčšinu z toho, čo som hľadal, ako by ste mohli vedieť z jazyka, ktorý používal.

Tesla je efektívny inovátor

Vstup Codyho Willarda:

Napíšte článok, ktorý vysvetlí efektivitu Tesly v inováciách porovnaním spoločnosti s Apple a GM. Ukážte, koľko každá spoločnosť minula na výskum a vývoj za posledných päť rokov, ich náklady na výskum a vývoj vydelené výnosmi za päť rokov a ich náklady na výskum a vývoj vydelené výnosmi v roku 2016 v porovnaní s rokom 2021. Umiestnite každý súbor údajov do čitateľnej tabuľky. Nakoniec sa porozprávajte o celkových adresovateľných trhoch a ukážte čísla analytikov pre inovácie Tesla vrátane samoriadiacich áut, robotov Optimus a superpočítačovej platformy Dojo.

Výstup ChatGPT:

Tesla neustále dokazuje, že je vysoko efektívnym inovátorom v porovnaní s inými významnými spoločnosťami v automobilovom a technologickom priemysle. Za posledných päť rokov vynaložila Tesla na výskum a vývoj (R&D) celkovo 4.4 miliardy dolárov, zatiaľ čo Apple minul 39.5 miliardy dolárov a General Motors 12.7 miliardy dolárov. To je možné vidieť v tabuľke nižšie:

Spoločnosť	Celkové výdavky na výskum a vývoj (v miliardách)
tesla	$4.4
jablko	$39.5
GM	$12.7

Keď porovnáme výdavky týchto spoločností na výskum a vývoj v porovnaní s ich príjmami, vidíme, že Tesla neustále predbieha Apple aj GM. V roku 2016 Tesla minula 9.3 % svojich tržieb na výskum a vývoj, v porovnaní s 5.3 % pre Apple a 4.6 % pre GM. Tento trend pokračoval aj v nasledujúcich rokoch, keď Tesla minula 9.4 % v roku 2017, 8.8 % v roku 2018, 8.6 % v roku 2019 a 8.1 % v roku 2020. Na porovnanie, Apple minul 5.2 % v roku 2017, 5.1 % v roku 2018, 5.2 % v r. 2019 a 4.7 % v roku 2020, zatiaľ čo GM minulo 4.4 % v roku 2017, 4.4 % v roku 2018, 4.4 % v roku 2019 a 4.2 % v roku 2020. To je možné vidieť v tabuľke nižšie:

Okrem toho, keď porovnáme výdavky spoločnosti Tesla na výskum a vývoj v porovnaní s jej príjmami v rokoch 2016 a 2021, vidíme výrazný nárast efektívnosti. V roku 2016 vynaložila Tesla na výskum a vývoj 9.3 % svojich tržieb, zatiaľ čo v roku 2021 vynaložila na výskum a vývoj iba 6.7 ​​% svojich tržieb. To ukazuje, že Tesla nielenže dokázala udržať vysokú úroveň výdavkov na výskum a vývoj, ale dokázala tiež zvýšiť efektivitu využívania týchto prostriedkov. Na porovnanie, výdavky spoločnosti Apple na výskum a vývoj v pomere k príjmom vzrástli z 5.3 % v roku 2016 na 6.1 % v roku 2021, zatiaľ čo výdavky GM na výskum a vývoj v pomere k príjmom klesli zo 4.6 % v roku 2016 na 3.7 % v roku 2021. To je možné vidieť v tabuľke nižšie:

Tesla je efektívnejšia pri premene výdavkov na výskum a vývoj na inovácie ako Apple a GM, a to kvôli veľkosti a rozsahu inovácií, na ktoré sa Tesla zameriava.

Apple a GM sa zameriavajú na menšie inovácie. Tesla sa zameriava na väčšie a ambicióznejšie inovácie, ako sú samoriadiace autá, roboty Optimus a superpočítačová platforma Dojo. Tieto inovácie majú potenciál narušiť celé priemyselné odvetvia a vytvoriť nové trhy.

Podľa analytikov sa celkový adresovateľný trh (TAM) len pre samoriadiace autá odhaduje na 1 bilión dolárov, zatiaľ čo TAM pre roboty sa odhaduje na 135 miliárd dolárov a TAM pre superpočítačovú platformu Dojo má hodnotu 200 miliárd dolárov. To znamená, že celková hodnota TAM za inovácie, na ktoré sa Tesla zameriava, sa odhaduje na 1.35 bilióna dolárov, čo je viac ako TAM za inovácie, na ktoré sa zameriavajú spoločnosti Apple a GM.

Apple, rodinný dolár a životné minimum

Vstup Codyho Willarda:

Napíšte článok, v ktorom vysvetlíte, prečo spoločnosti, ktoré väčšinou zamestnávajú pracovníkov, ktorí zarábajú menej ako 40,000 40,000 dolárov ročne, budú v nasledujúcich rokoch čeliť vyšším nákladom na zamestnancov, pretože životné náklady štvorčlennej rodiny sú vyššie ako 40 XNUMX dolárov ročne. Uveďte príklad úradníka, ktorý pracuje XNUMX hodín týždenne v Family Dollar [jednotka Dollar Tree
DLTR,
-1.86%
] nie je schopný uživiť svoje deti, platiť hypotéku a mať zdravotné poistenie. Použite údaje z Federálneho rezervného systému, aby ste ukázali, ako inflácia za posledné tri roky stúpla oveľa viac, ako sa zvýšili domáce platy. Porovnajte tieto typy spoločností s tými, ktoré majú väčšinou zamestnancov, ktorí zarábajú 100,000 XNUMX dolárov alebo viac ročne, a ako pravdepodobne uvidia oveľa vyššie marže v nasledujúcich rokoch, keď prestanú preplácať softvérových inžinierov a začnú vo všeobecnosti prevádzkovať oveľa štíhlejšie nákladové štruktúry. Ukážte, koľko sú priemerné náklady na zamestnanca v Apple k priemerným nákladom na zamestnanca v rámci Family Dollar vydelením minuloročných predajných, všeobecných a administratívnych nákladov v Apple počtom zamestnancov v Apple a urobte rovnakú rovnicu pre Family Dollar. 

Výstup ChatGPT:

Spoločnosti, ktoré majú predovšetkým zamestnancov, ktorí zarábajú menej ako 40,000 53,490 dolárov ročne, budú v nasledujúcich rokoch čeliť vyšším nákladom na zamestnancov v dôsledku rastúcich životných nákladov štvorčlennej rodiny. Podľa Bureau of Labor Statistics sú priemerné životné náklady štvorčlennej rodiny v Spojených štátoch amerických 40,000 XNUMX dolárov ročne. To znamená, že zamestnanci, ktorí zarábajú menej ako XNUMX XNUMX dolárov ročne, sa už teraz snažia vyžiť a zabezpečiť svoje rodiny.

Predstavte si napríklad úradníka v spoločnosti Family Dollar, ktorý pracuje 40 hodín týždenne za mzdu 10 USD za hodinu. Po zdanení a zrážkach by si tento úradník odniesol domov približne 1,500 18,000 dolárov mesačne alebo XNUMX XNUMX dolárov ročne. To nestačí na pokrytie životných nákladov pre štvorčlennú rodinu, keďže by úradníčka musela platiť za bývanie, stravu, zdravotnú starostlivosť a ďalšie nevyhnutnosti.

Inflácia za posledné tri roky tiež prispela k zvýšeniu životných nákladov a vytvorila ďalší tlak na zamestnancov, ktorí zarábajú menej ako 40,000 2.2 dolárov ročne. Podľa údajov Federálneho rezervného systému bola miera inflácie za posledné tri roky v priemere XNUMX % ročne. To znamená, že kúpna sila dolára sa znížila, čo zamestnancom sťažuje dovoliť si základné potreby.

Naproti tomu spoločnosti, ktoré majú predovšetkým zamestnancov, ktorí zarábajú 100,000 XNUMX USD alebo viac ročne, pravdepodobne zaznamenajú v nasledujúcich rokoch vyššie marže, pretože znižujú náklady. Tieto spoločnosti môžu napríklad prestať preplácať softvérových inžinierov a vo všeobecnosti zaviesť štíhlejšie štruktúry nákladov. To im umožňuje udržiavať ziskovosť a zvyšovať hodnotu pre akcionárov.

Na ilustráciu rozdielu v nákladoch medzi spoločnosťami s nízkymi mzdami a zamestnancami s vysokými mzdami uvažujme o príklade Apple a Family Dollar. V minulom roku boli SG&A výdavky spoločnosti Apple 24.5 miliardy dolárov a mala približne 137,000 179,000 zamestnancov. To znamená, že priemerné náklady na zamestnanca v spoločnosti Apple boli 1.7 150,000 dolárov ročne, merané SG&A na zamestnanca. Na porovnanie, SG&A výdavky Family Dollar boli 11,333 miliardy dolárov a mala približne XNUMX XNUMX zamestnancov. To znamená, že priemerné náklady na zamestnanca, merané SG&A na zamestnanca, v rámci Family Dollar boli iba XNUMX XNUMX USD ročne.

Záverom možno povedať, že spoločnosti s nízkymi mzdami budú v nasledujúcich rokoch čeliť vyšším nákladom na zamestnancov v dôsledku rastúcich životných nákladov a inflácie. Tieto spoločnosti sa budú snažiť zabezpečiť svojich zamestnancov a udržať si ziskovosť. Naopak, spoločnosti so zamestnancami s vysokými mzdami pravdepodobne zaznamenajú vyššie marže a vyššiu hodnotu pre akcionárov, pretože znižujú náklady a zavádzajú štíhlejšie nákladové štruktúry.

záver

ChatGPT od OpenAI sa zdá byť sľubný. Zatiaľ si nie som istý, ako s tým zarobiť peniaze, okrem kúpy Microsoftu, ktorý investoval 1 miliardu dolárov. Je to ďalší z nich, povzdych, Elon Musk pomohol založiť.

Budem ho používať pravidelne, rovnako ako svoju Teslu Model S, internet Starlink v mojom dome a stodole na vidieku v Novom Mexiku a jedinú platformu sociálnych médií, na ktorú uverejňujem a konzumujem – Twitter.

ChatGPT je určite dostatočne inovatívny na to, aby sme sa všetci stále viac tešili – a báli – ako AI uľahčí život dobrým a zlým ľuďom.

Cody Willard je publicista pre MarketWatch a redaktor Bulletin Revolution Investing. Willard alebo jeho investičná spoločnosť môžu vlastniť alebo plánovať vlastniť cenné papiere uvedené v tomto stĺpci.