Americké domácnosti stratili v priebehu prvých troch štvrťrokov 6.8 bohatstvo vo výške približne 2022 bilióna dolárov ako akciový trh
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
zhodila viac ako 25 % svojej hodnoty, informoval Federálny rezervný systém v piatok vo vládnom štvrťročníku finančné účty.
Nominálne čisté imanie kleslo o 4.6 % na 143.3 bilióna USD, keďže trhová hodnota aktív klesla o 6 biliónov USD a pasíva vzrástli o približne 900 miliárd USD. Súvahy domácností podporilo 10% zvýšenie vlastného kapitálu, ktorý je pre väčšinu amerických rodín najväčším zdrojom bohatstva.
Strata skutočného bohatstva od januára do septembra však bola približne dvakrát väčšia – 13.5 bilióna dolárov v súčasných dolároch – po zohľadnení rýchlej inflácie, ktorú sme zaznamenali v tomto roku. Inflácia spôsobuje, že dlhy aj záväzky majú nižšiu hodnotu z hľadiska kúpnej sily.
Pokles reálneho bohatstva o 8.6 % za tri štvrťroky je druhým najrýchlejším zaznamenaným poklesom (séria údajov začína v roku 1959). Jediný väčší pokles nastal po finančnej kríze v rokoch 2008-09. (Bohatstvo stratené počas Veľkej hospodárskej krízy v 1930. rokoch minulého storočia by pravdepodobne udržalo rekord, keby sme mali údaje.)
Súvahy zdravé – zatiaľ
Dokonca aj po očistení o infláciu bolo skutočné bohatstvo domácností asi o 10 % vyššie ako koncom roka 2019, tesne pred pandémiou COVID-19.
Súvahy domácností – v súhrne – zostali vo výbornom stave napriek stratám na Wall Street a erózii kúpnej sily. Podiel bohatstva na ročnom disponibilnom osobnom príjme (po zdanení) mierne klesol na 769 %, čo nie je ďaleko od rekordných 825 % v prvom štvrťroku.
Vo výške 18.8 bilióna dolárov predstavovali záväzky len 103 % ročného disponibilného príjmu, čo je hlboko pod vrcholom 136 % zaznamenaným v roku 2008, práve keď bublina na trhu nehnuteľností praskla. V reálnom vyjadrení sú dnes záväzky nižšie ako vtedy, a to aj napriek oveľa väčšej ekonomike.
Najmä majitelia domov boli na konci septembra v dobrej finančnej kondícii, pričom imanie v ich domoch vzrástlo na takmer rekordných 70.5 % trhovej hodnoty z rekordného minima 46 % v roku 2012. Ak však ceny domov budú naďalej klesať, urobili za posledných niekoľko mesiacov, majitelia domov bez veľkého vystavenia sa akciovému trhu sa začnú cítiť chudobnejší. Čo sa stane s cenami domov, keď sa úrokové sadzby hypoték zvýšia, je veľkou neznámou, ktorej čelia tvorcovia politík aj majitelia domov.
Naberať viac dlhov
Varovné signály tiež blikajú, keď sa dlh domácností prebudil, podobne ako Rip Van Winkle, po 10-ročnom spánku. Po desaťročí bez rastu dlhu v zmysle inflácie rástol reálny dlh domácností v treťom štvrťroku ročným tempom 4.3 %, čo je najrýchlejší rast od roku 2007.
Spotrebitelia sa zadlžujú alebo namáčajú do svojich úspor, aby si udržali životnú úroveň. Podľa jedného opatrenia zdôrazneného v tejto správe Fedu miera osobných úspor klesla na 3.7 % disponibilného príjmu, po priemerne viac ako 10 % za posledných 10 rokov.
Celkovo však majú domácnosti stále dostatok hotovej hotovosti. Bankové účty a fondy peňažného trhu sú stále nafúknuté s viac ako 18 biliónmi dolárov v relatívne likvidných vkladoch. To je takmer dosť na splatenie každého centu dlhu, ktorý domácnosti vlastnia.
Ale samozrejme, že ľudia vlastniaci dlh a ľudia, ktorí majú v banke milióny, nie sú rovnakí.
Fed budúci týždeň oznámi ďalšie podrobnosti o finančných účtoch vrátane rozdelenia aktív a pasív podľa rôznych skupín, ako je vek, rasa, úroveň vzdelania, príjem a bohatstvo. Ale aj ekonómovia Fedu spochybnili presnosť týchto distribučných tabuliek, pretože pandémia všetko narušila.
Ak môžete, sledujte peniaze
Jednou z najväčších neznámych v dnešnom hospodárstve je, koľko úspor musia typické rodiny upustiť, ak sa časy zhoršia. Podľa jedného súboru predpokladov má typická rodina v spodnej polovici rebríčka bohatstva približne 10,000 XNUMX dolárov v hotovostných ekvivalentoch. To u mňa neprejde pachovým testom, vzhľadom na to, koľko ľudí žije od výplaty k výplate. Ale kto vie?
Možno nebudeme vedieť, kto skutočne drží všetku tú hotovosť, kým budúci rok nebudú zverejnené tvrdšie údaje z prieskumu spotrebiteľských financií Fedu, ktorý sa vykonáva každé tri roky.
Dúfam, že rodiny sú skutočne dostatočne odolné na to, aby si udržali svoju životnú úroveň, aj keď Fed pokračuje vo svojom úsilí spomaliť ich výdavky, aby sa inflácia vrátila na úroveň. Ak si bežné rodiny príliš utiahnu opasky, recesia zabíjajúca prácu a bohatstvo je nevyhnutná.
Rex Nutting je publicista pre MarketWatch, ktorý píše o ekonomike už viac ako 25 rokov.
Viac o bohatstve a inflácii
Väčšie výplaty sú dobrou správou pre americké pracujúce rodiny. Prečo to vydesí FED?
Američania sa cítia chudobnejší z dobrého dôvodu: Majetok domácností bol zničený infláciou a prudko rastúcimi úrokovými sadzbami
Prečo sú Američania takí nevrlí na ekonomiku? Ešte nikdy nestratili toľko kúpnej sily za jeden rok, pretože stimuly vyschnú a inflácia sa prevalí
Stanovisko: Stanovisko: Majetok domácností klesá o 13.5 bilióna dolárov, čo je druhý najhorší pokles v histórii
Americké domácnosti stratili v priebehu prvých troch štvrťrokov 6.8 bohatstvo vo výške približne 2022 bilióna dolárov ako akciový trh
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
zhodila viac ako 25 % svojej hodnoty, informoval Federálny rezervný systém v piatok vo vládnom štvrťročníku finančné účty.
Nominálne čisté imanie kleslo o 4.6 % na 143.3 bilióna USD, keďže trhová hodnota aktív klesla o 6 biliónov USD a pasíva vzrástli o približne 900 miliárd USD. Súvahy domácností podporilo 10% zvýšenie vlastného kapitálu, ktorý je pre väčšinu amerických rodín najväčším zdrojom bohatstva.
Strata skutočného bohatstva od januára do septembra však bola približne dvakrát väčšia – 13.5 bilióna dolárov v súčasných dolároch – po zohľadnení rýchlej inflácie, ktorú sme zaznamenali v tomto roku. Inflácia spôsobuje, že dlhy aj záväzky majú nižšiu hodnotu z hľadiska kúpnej sily.
Pokles reálneho bohatstva o 8.6 % za tri štvrťroky je druhým najrýchlejším zaznamenaným poklesom (séria údajov začína v roku 1959). Jediný väčší pokles nastal po finančnej kríze v rokoch 2008-09. (Bohatstvo stratené počas Veľkej hospodárskej krízy v 1930. rokoch minulého storočia by pravdepodobne udržalo rekord, keby sme mali údaje.)
Súvahy zdravé – zatiaľ
Dokonca aj po očistení o infláciu bolo skutočné bohatstvo domácností asi o 10 % vyššie ako koncom roka 2019, tesne pred pandémiou COVID-19.
Súvahy domácností – v súhrne – zostali vo výbornom stave napriek stratám na Wall Street a erózii kúpnej sily. Podiel bohatstva na ročnom disponibilnom osobnom príjme (po zdanení) mierne klesol na 769 %, čo nie je ďaleko od rekordných 825 % v prvom štvrťroku.
Vo výške 18.8 bilióna dolárov predstavovali záväzky len 103 % ročného disponibilného príjmu, čo je hlboko pod vrcholom 136 % zaznamenaným v roku 2008, práve keď bublina na trhu nehnuteľností praskla. V reálnom vyjadrení sú dnes záväzky nižšie ako vtedy, a to aj napriek oveľa väčšej ekonomike.
Najmä majitelia domov boli na konci septembra v dobrej finančnej kondícii, pričom imanie v ich domoch vzrástlo na takmer rekordných 70.5 % trhovej hodnoty z rekordného minima 46 % v roku 2012. Ak však ceny domov budú naďalej klesať, urobili za posledných niekoľko mesiacov, majitelia domov bez veľkého vystavenia sa akciovému trhu sa začnú cítiť chudobnejší. Čo sa stane s cenami domov, keď sa úrokové sadzby hypoték zvýšia, je veľkou neznámou, ktorej čelia tvorcovia politík aj majitelia domov.
Naberať viac dlhov
Varovné signály tiež blikajú, keď sa dlh domácností prebudil, podobne ako Rip Van Winkle, po 10-ročnom spánku. Po desaťročí bez rastu dlhu v zmysle inflácie rástol reálny dlh domácností v treťom štvrťroku ročným tempom 4.3 %, čo je najrýchlejší rast od roku 2007.
Spotrebitelia sa zadlžujú alebo namáčajú do svojich úspor, aby si udržali životnú úroveň. Podľa jedného opatrenia zdôrazneného v tejto správe Fedu miera osobných úspor klesla na 3.7 % disponibilného príjmu, po priemerne viac ako 10 % za posledných 10 rokov.
Celkovo však majú domácnosti stále dostatok hotovej hotovosti. Bankové účty a fondy peňažného trhu sú stále nafúknuté s viac ako 18 biliónmi dolárov v relatívne likvidných vkladoch. To je takmer dosť na splatenie každého centu dlhu, ktorý domácnosti vlastnia.
Ale samozrejme, že ľudia vlastniaci dlh a ľudia, ktorí majú v banke milióny, nie sú rovnakí.
Fed budúci týždeň oznámi ďalšie podrobnosti o finančných účtoch vrátane rozdelenia aktív a pasív podľa rôznych skupín, ako je vek, rasa, úroveň vzdelania, príjem a bohatstvo. Ale aj ekonómovia Fedu spochybnili presnosť týchto distribučných tabuliek, pretože pandémia všetko narušila.
Ak môžete, sledujte peniaze
Jednou z najväčších neznámych v dnešnom hospodárstve je, koľko úspor musia typické rodiny upustiť, ak sa časy zhoršia. Podľa jedného súboru predpokladov má typická rodina v spodnej polovici rebríčka bohatstva približne 10,000 XNUMX dolárov v hotovostných ekvivalentoch. To u mňa neprejde pachovým testom, vzhľadom na to, koľko ľudí žije od výplaty k výplate. Ale kto vie?
Možno nebudeme vedieť, kto skutočne drží všetku tú hotovosť, kým budúci rok nebudú zverejnené tvrdšie údaje z prieskumu spotrebiteľských financií Fedu, ktorý sa vykonáva každé tri roky.
Dúfam, že rodiny sú skutočne dostatočne odolné na to, aby si udržali svoju životnú úroveň, aj keď Fed pokračuje vo svojom úsilí spomaliť ich výdavky, aby sa inflácia vrátila na úroveň. Ak si bežné rodiny príliš utiahnu opasky, recesia zabíjajúca prácu a bohatstvo je nevyhnutná.
Rex Nutting je publicista pre MarketWatch, ktorý píše o ekonomike už viac ako 25 rokov.
Viac o bohatstve a inflácii
Väčšie výplaty sú dobrou správou pre americké pracujúce rodiny. Prečo to vydesí FED?
Američania sa cítia chudobnejší z dobrého dôvodu: Majetok domácností bol zničený infláciou a prudko rastúcimi úrokovými sadzbami
Prečo sú Američania takí nevrlí na ekonomiku? Ešte nikdy nestratili toľko kúpnej sily za jeden rok, pretože stimuly vyschnú a inflácia sa prevalí
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo