Stanovisko: Zásoby reštaurácií sú v ponuke pre investorov, keďže sa blíži koniec pandémie

Okrem tohto faktora je tu päť dôvodov, prečo akcie reštaurácií vyzerajú atraktívne, podľa analytikov Bank of America. Nižšie uvádzam päť akcií reštaurácií, ktoré je potrebné zvážiť.

1. Reštaurácie profitujú z pracovných miest a rastu príjmov

Keď ľudia zarábajú viac, uprednostňujú pohodlné stolovanie. Tento trend prospieva najmä reštauráciám s kompletnými službami na rozdiel od rýchleho občerstvenia a jedla so sebou. Preto som pri hľadaní mien uprednostňoval reštaurácie s kompletnými službami, ktoré sú uvedené nižšie.

V roku 2019 bol podiel disponibilných osobných príjmov vynaložených na reštaurácie 5.2 %. V súčasnosti je to o 6 % menej, teda 4.9 % príjmu. Návrat na úroveň z roku 2019 by podľa Bank of America zvýšil výdavky na reštaurácie o 60 miliárd dolárov, čo je asi 10 % výdavkov v reštauráciách v roku 2020.

2. Zadné vetry zo zníženia kapacity budú pokračovať

Žiaľ, približne 10 % reštaurácií muselo počas pandémie zatvoriť, najmä menší nezávislí prevádzkovatelia. Prestavba bude chvíľu trvať. Po finančnej kríze v rokoch 2008 – 2009 sa kapacita úplne obnovila až v roku 2012, hovorí Bank of America. Z toho majú úžitok tí, ktorí prežili – najmä tí, ktorí majú agresívne plány rastu na zaplnenie kapacity. Takže som uprednostnil reťazce s veľkými plánmi rastu.

3. Ceny potravín v potravinách rastú rýchlejšie ako ceny v reštauráciách

To prospieva reštauráciám, pretože sú relatívne lacnejšie. Z tohto rozporu najviac profitujú rýchle neformálne reštaurácie, preto som ich uprednostnil.

4. Inflácia môže práve teraz vrcholiť

Problémy s dodávateľským reťazcom a dopravou sa riešia. To naznačuje, že sme videli najhoršiu infláciu potravín a miezd. Ak áno, zvýhodňuje to reštaurácie, pretože ich dve hlavné náklady budú klesať rýchlejšie ako režijné náklady v iných druhoch spoločností.

5. Reštaurácie vyzerajú v porovnaní s trhom lacno

Reštaurácie sa v priemere obchodujú pod svojou historickou úrovňou vzhľadom na trh. Relatívny pomer ceny a zisku indexu S&P 500 Restaurants je pod historickým priemerom 1.4-násobku násobku indexu S&P 500, ako môžete vidieť na tomto grafe od Bank of America.

zásoby je potrebné zvážiť

Aby som našiel reštaurácie, ktoré môžu najviac profitovať z týchto trendov, hľadal som tri veci.

* Reťazce s dobrým rastom sa obchodujú najďalej pod cenovými cieľmi analytikov. McDonald's
MCD,
+ 0.58%
je silná značka, ale obchoduje sa len o 7 % pod cieľovou cenou konsenzuálneho analytika 280 USD. Vyzerá takmer za plnú cenu. Mojich päť obľúbených, nižšie, sa obchoduje o 25 % až 42 % pod konsenzuálnymi cenovými cieľmi.

* Reťazce s ambicióznymi plánmi rastu, pretože sú to tie, ktoré vyplnia medzery spôsobené hromadným zatváraním reštaurácií.

* Reťazce, ktoré ponúkajú stolovanie v sede. Reštaurácie s možnosťou stravovania boli zodpovedné za väčšinu poklesu podnikania v sektore v období Covidu, takže majú viac priestoru na doplnenie. Dutch Bros
BROS,
-1.64%
je nový vzrušujúci reťazec kaviarní, ktorý vstúpil na verejnosť v júni. Obchoduje sa za zdravých 35 % pod cieľovou cenou konsenzuálneho analytika. Funguje však iba pri prejazde. Prechod na epidémiu Covid bude teda ťažší.

Chipotle Mexican Grill

V dobe, keď ľudia kládli veľký dôraz na „autentickosť“, Chipotlovu
CMG,
-2.96%
„jedlo s integritou“ rezonuje. Mantra znamená, že Chipotle sa snaží podávať mäso vyrobené udržateľným spôsobom bez pridaných hormónov alebo neterapeutických antibiotík. Tržby za tretí štvrťrok vzrástli o 21.9 % na 2 miliardy USD a tržby z porovnateľných reštaurácií vzrástli o 15 %. Zisk na akciu vzrástol o 155 % na 7.18 USD a prevádzkové marže sa takmer zdvojnásobili.

Retiazka je skrátka dosť populárna. Akékoľvek zvýšenie v stolovaní jej teda pomôže viac ako iným reťazcom. Spoločnosť má tiež veľký priestor na expanziu. Hovorí sa, že v konečnom dôsledku zdvojnásobí počet 2,892 25 reštaurácií, ktoré mala na konci tretieho štvrťroka. Chipotle sa obchoduje 2,000 % pod cenovým cieľom konsenzuálneho analytika XNUMX XNUMX USD.

Yum China Holdings

Čína sa nehanbí zaviesť blokády, aby spomalila šírenie Covidu – najmä pred zimnými olympijskými hrami naplánovanými na február. To bolí Yum China
yumc,
-0.02%,
ktorá prevádzkuje reštaurácie KFC a Pizza Hut v Číne, ako aj ďalšie značky reštaurácií ako Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang a East Dawning. Ak však spoločnosť Omicron skutočne označí koniec pandémie, nastaví Yum China aj na obrovský nárast predaja.

Yum China má veľký potenciál expanzie, pretože jej značky sú také populárne. KFC je najväčšia značka reštaurácií s rýchlym občerstvením a Pizza Hut je podľa predaja najväčšia značka reštaurácií na neformálne stolovanie v Číne. Yum je v Číne od roku 1987, takže vie, ako tam expandovať. V treťom štvrťroku pribudlo 524 obchodov, čím sa ich počet zvýšil na 11,415 1,600 vo viac ako 9 7 mestách. Yum zaznamenal v treťom štvrťroku rast tržieb o 30 %, aj keď tržby v rovnakom obchode klesli o 68.50 % kvôli delta variantu. Akcie Yum China sa obchodujú o XNUMX % pod cieľovou cenou konsenzuálneho analytika XNUMX USD.

Brinker International

Táto spoločnosť
JESŤ,
-0.91%
Chili's Grill & Bar ponúka klasické americké jedlá za primeranú cenu vrátane hamburgerov, fajitas a rebier.

Rast tržieb je na najnižšej úrovni tu uvedených mien, na úrovni 5.5 % v treťom štvrťroku v porovnaní s rokom 2019. Jej plány na otvorenie predajní sú tiež pomerne skromné ​​– 15 až 21 predajní v tomto roku na základe približne 1,650 27. Brinker však stojí za zváženie, pretože jeho akcie idú o 51.90 % pod odhady konsenzuálnych analytikov vo výške 8 USD. Ako lacná reštaurácia má väčší úžitok z rastu príjmov. „Chiliheads“ minulý rok zaplatili za predjedlá 20 až XNUMX dolárov.

Skupina reštaurácií First Watch

Vždy hovorím predplatiteľom môjho listu Brush Up on Stocks (odkaz v bio nižšie), aby pred nákupom počkali, kým sa počiatočné verejné ponuky (IPO) zmenia na prerušené IPO. To znamená, že obchodujú pod cenou IPO. To je to, čo máme s First Watch Restaurant Group
FWRG,
-0.80%.
V októbri minulého roka vstúpil na burzu za 18 USD a v prvých dňoch sa obchodoval až za 25.46 USD. Teraz si ho však môžete kúpiť za menej ako 16 dolárov.

First Watch, založená v roku 1987, sa špecializuje na podávanie čerstvých raňajok, neskorých brunchov a obedových jedál. Jej mottom je „Áno, je to čerstvé“. Nie sú tu žiadne mikrovlnné rúry, ohrievacie lampy ani fritézy. Medzi položky menu patrí Quinoa Power Bowl, Avokádový toast a Vodka Kale Tonic. First Watch oslovuje mladších, zdravších a majetnejších stravníkov.

Pred Omicronom bol rast v plameňoch. Predaj v rovnakých reštauráciách za tretí štvrťrok 2021 vzrástol o 46.2 % v porovnaní s rokom 2020 a o 19.7 % v porovnaní s rokom 2019. To vám dáva predstavu o tom, aký rýchly môže byť rast, ak sa pandémia skutočne zmení na epidémiu. Reťazec je malý, ku koncu tretieho štvrťroka má 428 reštaurácií, čo naznačuje veľký priestor na rýchly rast. Očakáva sa, že do roku 130 otvorí viac ako 2024 reštaurácií vo vlastníctve spoločnosti. First Watch sa obchoduje 42 % pod konsenzuálnym cenovým cieľom 26.20 USD.

Portillo's

Portillo's
PTLO,
-2.85%
sa takmer znížil na polovicu z maxima 57.72 USD, ktoré dosiahol v týždňoch po zverejnení v októbri. Táto malá sieť neformálnych reštaurácií ponúka ikonické pouličné jedlo v Chicagu „navrhnuté tak, aby roznietilo zmysly a vytvorilo nezabudnuteľný kulinársky zážitok“. Portillo's, ktorý bol uvedený na trh v roku 1963 ako stánok s hot dogmi s názvom The Dog House, sa rozrástol na špecializovanú značku s vášnivými fanúšikmi.

Tržby v rovnakých reštauráciách za tretí štvrťrok vzrástli o 6.8 %. Reťazec je malý s približne 70 reštauráciami, čo naznačuje priestor pre veľký rast. Plánuje zvýšiť počet svojich predajní o 10 % ročne a nakoniec ho 10-krát zvýšiť na 600 na svojom kľúčovom trhu na Stredozápade a mimo neho. Portillo's sa obchoduje o 42 % pod cieľovou cenou 51.30 USD.

Michael Brush je publicista pre MarketWatch. V čase zverejnenia nemal žiadne pozície v žiadnych akciách uvedených v tomto stĺpci. Brush navrhol MCD a CMG vo svojom burzovom bulletine Brush Up on Stocks. Sledujte ho na Twitteri @mbrushstocks.