Názor: Týchto 10 akcií vyplácajúcich dividendy ukazuje, prečo hotovosť nie je odpad na brutálnom trhu

prečo? Investori počítajú hodnotu dividend vo vzťahu k cene akcií. Dividenda 10 USD na akciu v hodnote 100 USD prináša dividendový výnos 10 %. Ak akcia klesne na 50 USD, rovnaká dividenda znamená dividendový výnos 20 %. Investori sa hrnú do takých vysokých dividendových výnosov, čo podporuje cenu.

Ďalšia výhoda dividend pre akcionárov aj spoločnosti: manažéri sú menej v pokušení míňať peniaze na zlé nápady, od výskumu králičích dier po predražené akvizície.

Tiež pravidelné hotovostné dividendy dávajú investorom dôvod držať sa spoločnosti a dokonca kúpiť viac akcií v čase problémov. Výsledkom je základňa kvalitnejších akcionárov s trpezlivosťou, zameraním a schopnosťou vyberať akcie. V skutočnosti všetky spoločnosti s najdlhšou históriou vyplácania hotovostných dividend patria medzi favoritov kvalitných akcionárov. 

Porovnal som napríklad zoznam 20 najlepších dividendových akcií z ročného rebríčka takzvaných Dividendových aristokratov s databázou 2,695 20 akcií, za ktorou nasledovala moja iniciatíva QualityShareholders Initiative na Univerzite Georgea Washingtona. Všetkých 14 týchto akcií sa umiestnilo v prvej tretine kvalitných akcionárov; 15 bolo v top 10 % a deväť sa umiestnilo v top XNUMX %.  

Na vrchole zoznamu: Procter & Gamble
P.G.,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Koka-kola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Automatické spracovanie údajov
ADP,
-0.47%
a Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Akcie vyplácajúce dividendy môžu byť vynikajúcimi dlhodobými investíciami, ale nie každá dividendová akcia je skvelým nákupom. Spoločnosti môžu vyplácať vysoké dividendy, pretože sú v slepej uličke, bez príležitostí na rast ziskov alebo marží.

Z rovnakého dôvodu by nie všetky spoločnosti mali vyplácať dividendy. Ak má spoločnosť oslnivé príležitosti na rast, či už vo svojich existujúcich podnikoch, alebo v podnikoch, ktoré môže získať, je lepšie pre ňu a jej akcionárov preskočiť dividendy.  

Aby ste porozumeli rozdielu, a predtým, ako načítate akcie vyplácajúce dividendy, skontrolujte, či predstavenstvo alebo manažéri spoločnosti vysvetľujú, ako si myslia o dividendách. Riaditelia majú takmer úplnú voľnosť v oblasti dividendovej politiky, takže je to vynikajúce meradlo ich správcovstva.

Riaditelia by tiež mali ukázať, že rozumejú tomu, že ich úlohou je vyčleniť každý firemný dolár na čo najlepšie využitie. Možné použitia zahŕňajú reinvestovanie do súčasného podnikania, získanie nových, odkúpenie podhodnotených akcií na otvorenom trhu alebo vyplatenie hotovostných dividend.

Spoločnosti, ktoré dobre vysvetľujú svoju dividendovú politiku – či už vyplácajú pravidelné dividendy alebo nie –, sú spoločnosti, na ktoré sa oplatí pozerať ako na investičné príležitosti, pretože to signalizuje, že manažéri a riaditelia uvažujú ako vlastníci. Medzi dividendovými aristokratmi, ak priťahujú vysoko kvalitných akcionárov, sú pravdepodobne dobrými akciami, ktoré vlastniť, najmä v problémových časoch.

Lawrence A. Cunningham je profesor na Univerzite Georga Washingtona, zakladateľ skupiny Quality Shareholders Group a od roku 1997 vydavateľ knihy „The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America“.  Ak chcete získať aktuálne informácie o výskume spoločnosti Cunningham o kvalitných akcionároch, prihláste sa tu. 

Zostaňte v obraze. Zaregistrujte sa tu a získajte najlepšie podielové fondy a príbehy ETF MarketWatch každý týždeň e-mailom!

Viac: Globálne dividendy rastú, keď sa zotavenie po pandémii stráca

Prečítajte si tiež: Prečo giganti podielových fondov potichu dávajú hlasovacie právo späť jednotlivým akcionárom