Po volatilite na začiatku roka 2022 a agresívnom sprísňovaní sadzieb zo strany Fedu sa opäť objavujú reči o „veľkej rotácii“ – teda o širokom kroku medzi investormi na zníženie expozície voči rastovo orientovaným akciám a zvýšenie ich pozícií v hodnotových akciách. ako aj dlhopisy.
Je pravda, že sme už predtým videli falošné falzifikáty o Veľkej rotácii. Koncom roka 2020 a začiatkom roku 2021 sme boli svedkami prudkého nárastu výnosov a hodnoty akcií prekonali problémové technologické firmy. Tento trend však nevydržal a nie je zaručené ani súčasné prostredie.
Ale ospravedlňujem sa Sirovi Johnovi Templetonovi, tentoraz to naozaj vyzerá inak. Videli sme, že Fed tento rok použil štyri úrokové sadzby v najagresívnejšom období menovej politiky za približne 30 rokov.
Ak chcete zmeniť alokáciu svojho portfólia od starých rastových miláčikov, nemusíte sa vracať späť na trh s dlhopismi. Existuje niekoľko akcií s vysokým výnosom, ktoré ponúkajú výplaty, ktoré sú zhruba dvojnásobné v porovnaní s typickým indexom S&P 500.
SPX,
+ 0.29%
akcie – a ešte lepšie ako zhruba 3.0 % výnos 10-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
3.073%.
A na rozdiel od niektorých akcií s vysokým výnosom, ktoré sú vysoko rizikové, tieto tri vykazujú relatívne nízku volatilitu a majú udržateľné výplaty, ktoré sa neznížia pri prvom náznaku problémov.
JPMorgan Chase
V júli megabanka JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
začala ako obvykle príjmová prehliadka finančného sektora. Žiaľ, tieto výsledky nikomu vlasy nevyfúkli a akcie klesli po správach o miernom strate zisku a pozastavení spätných odkupov akcií.
Kľud však netrval dlho. Silné výsledky od podobných spoločností posilnili predstavu o zlyhaní sektora v dôsledku vyšších úrokových sadzieb a silného poskytovania úverov. Okrem toho, pozastavenie spätných odkupov akcií nebolo spôsobené žiadnym zlým správaním alebo nedostatkom; skôr je súčasťou splnenia očakávaných vyšších regulačných kapitálových požiadaviek do roku 2024.
Akcie sa za posledný mesiac prepadli o približne 10 %. Dividendový výnos je 3.4 %.
Aký je lepší spôsob, ako hrať širšiu zadnú časť finančného sektora, než s najväčšou bankou v USA podľa aktív a trhovej kapitalizácie, keďže domáca ekonomika sa naďalej ťahá a rastúce sadzby zvyšujú čisté úrokové marže?
Okrem toho to nie je tak, že by JPM strácal význam. Zvážte niekoľko podrobností z jej nedávnej správy o výnosoch, ktorá ukazuje, že zostatky úverov na kreditných kartách vzrástli v štvrťroku o 9 % a celkové výdavky medzi zákazníkmi banky vzrástli medziročne o 15 %. Nie je to také sexi ako lukratívne IPO a investičné bankovníctvo, ktoré sa rozmáhalo pred pandémiou, ale je to dôkazom toho, že banka zostáva sila.
Niektorí dividendoví investori môžu mať obavy z akcií po znížení výplat v dôsledku finančnej krízy. Majte však na pamäti, že podobne ako súčasné kapitálové obmedzenia, aj tieto škrty boli reakciou regulátorov. Tiež, zatiaľ čo rovesníci majú radi Bank of America
BAC,
+ 0.32%
a Citigroup
C,
+ 0.12%
ak ešte nedosiahli úrovne cien akcií z roku 2008 a ich štvrťročné dividendové sadzby, JPM tento problém nemá; súčasná dividendová sadzba 4.00 USD ročne je výrazne vyššia ako výplaty 1.52 USD pred krízou.
AbbVie
Popredná farmaceutická spoločnosť AbbVie
ABBV,
-0.80%
Je pravda, že stratil určitú dynamiku zo svojich maxím z roku 2022. Stále je však na vzostupe – a čo je dôležitejšie pre investorov orientovaných na príjem, vypláca viac ako dvojnásobok výnosu S&P 500 na úrovni 4.0 %.
Akcie zaznamenávajú rad priaznivých trendov, vrátane pokračujúcej odolnosti protizápalového trháku Humira, ako aj silného rastu liekov Skyrizi a Rinvoq, ktoré liečia autoimunitné poruchy. V júli spoločnosť vykázala dvojciferný rast ziskov – vrátane ohromujúceho 86 % nárastu predaja lieku Skyrizi na liečbu Crohnovej choroby, čím sa po prvýkrát štvrťročný predaj lieku posunul nad 1 miliardu USD.
Značka spoločnosti je mladá, no vznikla vyčlenením divízie značkových liečiv a výskumov liekov v roku 2013 z materskej spoločnosti Abbott Laboratories.
ABT,
-0.54%.
To znamená, že v skutočnosti môžete sledovať históriu viac ako 130 rokov späť – vrátane závideniahodnej histórie 49 po sebe nasledujúcich rokov zvyšovania dividend prostredníctvom tejto materskej spoločnosti.
Ak sa však zaujímate len o nedávnu históriu, na tomto lídrovi dividend je stále veľa vecí, ktoré sa vám páčia. Spoločnosť od svojho vzniku zvýšila dividendu o viac ako 250 %. A po akvizícii spoločnosti Allergan v roku 63 za 2020 miliárd dolárov, priemyselná výskumná firma Vyhodnoťte Pharma predpovedal, že AbbVie sa do roku 2028 stane najväčšou farmaceutickou spoločnosťou podľa predaja liekov na predpis.
To znamená, že je pravdepodobné, že v nadchádzajúcich rokoch môžeme očakávať od jeho produktovej rady oveľa viac vecí – a množstvo dodatočných zvýšení dividend.
A čo viac, ak sa bojíte návratu volatility, môžete urobiť horšie, ako sa skrývať v sektore zdravotníctva. Predaj liekov je odolný voči recesii a tvrdou realitou je, že dosť nefunkčný americký zdravotnícky systém trpí chronickou infláciou cien už desaťročia bez toho, aby doteraz narušil akcie ako AbbVie.
gobelín
Možno si nemyslíte, že akcie orientované na maloobchod sú obzvlášť múdrou stávkou uprostred neistoty na trhu a inflačných tlakov. Ale špičkové značky majú tendenciu byť odolnejšie ako spotrebiteľské spoločnosti na nižšej úrovni a tapisérie
TPR,
-0.58%
má lojálnu základňu vďaka luxusným menovkám, medzi ktoré patria Coach, Kate Spade a Stuart Weitzman.
Konkrétne, najnovšie výsledky Tapestry zahŕňali rekordné ročné tržby vo výške 6.7 miliardy USD, čo je o viac ako 15 % viac ako v predchádzajúcom roku a prekonalo úrovne FY2019 z obdobia pred pandémiou. Toľko o tlakoch inflácie, ktoré brzdia predaj!
A čo viac, k tomuto rastu došlo aj vtedy, keď pretrvávajúce obmedzenia súvisiace s pandémiou naďalej narúšajú jej medzinárodný predaj v pevninskej Číne, kde predaj v celej Veľkej Číne klesol o 30 %. Ak toto dokáže Tapestry s protivetrom v Číne, predstavte si, čo urobí v budúcnosti, keď sa tu veci obrátia.
Dividendoví investori sa môžu stále cítiť popálení po tom, čo spoločnosť počas pandémie nakrátko pozastavila svoje výplaty. Ale stojí za zmienku, že Tapestry je jasne odhodlaná vrátiť kapitál svojim akcionárom teraz, keď je späť na správnej ceste. Ako dôkaz: V priebehu minulého roka odkúpila kmeňové akcie za 1.6 miliardy dolárov a očakáva, že v nasledujúcom roku odkúpi späť o 700 miliónov dolárov viac. Okrem toho jej predstavenstvo práve schválilo 20% nárast dividend na 30 centov na akciu.
Dividendový výnos je teraz 3.3 %.
Po tomto všetkom niet divu, že komunita na Wall Street je po tejto akcii divoká. V auguste Barclays a Cowen & Co. ponúkli „kúpiť“ alebo podobné ratingy akcií a v júli Wells Fargo zopakovalo svoje „overweight“ hodnotenie na Tapestry.
Jeff Reeves je publicista MarketWatch. Nevlastní žiadne akcie uvedené v tomto článku.
Vypočujte si Carla Icahna v Najlepšie nové nápady na festivale peňazí dňa 21. septembra a 22. septembra v New Yorku. Legendárny obchodník prezradí svoj pohľad na tohtoročnú divokú trhovú jazdu.
Viac od MarketWatch
Ceny ropy klesajú, ale odhady ziskov energetických spoločností neustále rastú – tieto akcie sú lacné
10 defenzívnych akcií, ktoré vám tiež môžu zabezpečiť rast a dividendy z dlhodobého hľadiska
Dow zvyčajne klesá v septembri. Dôvod je jednou z nevyriešených záhad trhu
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Stanovisko: Tieto 3 bezpečné akcie prinášajú viac ako 10-ročné štátne pokladnice
Po volatilite na začiatku roka 2022 a agresívnom sprísňovaní sadzieb zo strany Fedu sa opäť objavujú reči o „veľkej rotácii“ – teda o širokom kroku medzi investormi na zníženie expozície voči rastovo orientovaným akciám a zvýšenie ich pozícií v hodnotových akciách. ako aj dlhopisy.
Je pravda, že sme už predtým videli falošné falzifikáty o Veľkej rotácii. Koncom roka 2020 a začiatkom roku 2021 sme boli svedkami prudkého nárastu výnosov a hodnoty akcií prekonali problémové technologické firmy. Tento trend však nevydržal a nie je zaručené ani súčasné prostredie.
Ale ospravedlňujem sa Sirovi Johnovi Templetonovi, tentoraz to naozaj vyzerá inak. Videli sme, že Fed tento rok použil štyri úrokové sadzby v najagresívnejšom období menovej politiky za približne 30 rokov.
Ak chcete zmeniť alokáciu svojho portfólia od starých rastových miláčikov, nemusíte sa vracať späť na trh s dlhopismi. Existuje niekoľko akcií s vysokým výnosom, ktoré ponúkajú výplaty, ktoré sú zhruba dvojnásobné v porovnaní s typickým indexom S&P 500.
+ 0.29%
3.073% .
SPX,
akcie – a ešte lepšie ako zhruba 3.0 % výnos 10-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
A na rozdiel od niektorých akcií s vysokým výnosom, ktoré sú vysoko rizikové, tieto tri vykazujú relatívne nízku volatilitu a majú udržateľné výplaty, ktoré sa neznížia pri prvom náznaku problémov.
JPMorgan Chase
V júli megabanka JPMorgan Chase
+ 0.24%
JPM,
začala ako obvykle príjmová prehliadka finančného sektora. Žiaľ, tieto výsledky nikomu vlasy nevyfúkli a akcie klesli po správach o miernom strate zisku a pozastavení spätných odkupov akcií.
Kľud však netrval dlho. Silné výsledky od podobných spoločností posilnili predstavu o zlyhaní sektora v dôsledku vyšších úrokových sadzieb a silného poskytovania úverov. Okrem toho, pozastavenie spätných odkupov akcií nebolo spôsobené žiadnym zlým správaním alebo nedostatkom; skôr je súčasťou splnenia očakávaných vyšších regulačných kapitálových požiadaviek do roku 2024.
Akcie sa za posledný mesiac prepadli o približne 10 %. Dividendový výnos je 3.4 %.
Aký je lepší spôsob, ako hrať širšiu zadnú časť finančného sektora, než s najväčšou bankou v USA podľa aktív a trhovej kapitalizácie, keďže domáca ekonomika sa naďalej ťahá a rastúce sadzby zvyšujú čisté úrokové marže?
Okrem toho to nie je tak, že by JPM strácal význam. Zvážte niekoľko podrobností z jej nedávnej správy o výnosoch, ktorá ukazuje, že zostatky úverov na kreditných kartách vzrástli v štvrťroku o 9 % a celkové výdavky medzi zákazníkmi banky vzrástli medziročne o 15 %. Nie je to také sexi ako lukratívne IPO a investičné bankovníctvo, ktoré sa rozmáhalo pred pandémiou, ale je to dôkazom toho, že banka zostáva sila.
Niektorí dividendoví investori môžu mať obavy z akcií po znížení výplat v dôsledku finančnej krízy. Majte však na pamäti, že podobne ako súčasné kapitálové obmedzenia, aj tieto škrty boli reakciou regulátorov. Tiež, zatiaľ čo rovesníci majú radi Bank of America
+ 0.32%
+ 0.12%
BAC,
a Citigroup
C,
ak ešte nedosiahli úrovne cien akcií z roku 2008 a ich štvrťročné dividendové sadzby, JPM tento problém nemá; súčasná dividendová sadzba 4.00 USD ročne je výrazne vyššia ako výplaty 1.52 USD pred krízou.
AbbVie
Popredná farmaceutická spoločnosť AbbVie
-0.80%
ABBV,
Je pravda, že stratil určitú dynamiku zo svojich maxím z roku 2022. Stále je však na vzostupe – a čo je dôležitejšie pre investorov orientovaných na príjem, vypláca viac ako dvojnásobok výnosu S&P 500 na úrovni 4.0 %.
Akcie zaznamenávajú rad priaznivých trendov, vrátane pokračujúcej odolnosti protizápalového trháku Humira, ako aj silného rastu liekov Skyrizi a Rinvoq, ktoré liečia autoimunitné poruchy. V júli spoločnosť vykázala dvojciferný rast ziskov – vrátane ohromujúceho 86 % nárastu predaja lieku Skyrizi na liečbu Crohnovej choroby, čím sa po prvýkrát štvrťročný predaj lieku posunul nad 1 miliardu USD.
Značka spoločnosti je mladá, no vznikla vyčlenením divízie značkových liečiv a výskumov liekov v roku 2013 z materskej spoločnosti Abbott Laboratories.
-0.54% .
ABT,
To znamená, že v skutočnosti môžete sledovať históriu viac ako 130 rokov späť – vrátane závideniahodnej histórie 49 po sebe nasledujúcich rokov zvyšovania dividend prostredníctvom tejto materskej spoločnosti.
Ak sa však zaujímate len o nedávnu históriu, na tomto lídrovi dividend je stále veľa vecí, ktoré sa vám páčia. Spoločnosť od svojho vzniku zvýšila dividendu o viac ako 250 %. A po akvizícii spoločnosti Allergan v roku 63 za 2020 miliárd dolárov, priemyselná výskumná firma Vyhodnoťte Pharma predpovedal, že AbbVie sa do roku 2028 stane najväčšou farmaceutickou spoločnosťou podľa predaja liekov na predpis.
To znamená, že je pravdepodobné, že v nadchádzajúcich rokoch môžeme očakávať od jeho produktovej rady oveľa viac vecí – a množstvo dodatočných zvýšení dividend.
A čo viac, ak sa bojíte návratu volatility, môžete urobiť horšie, ako sa skrývať v sektore zdravotníctva. Predaj liekov je odolný voči recesii a tvrdou realitou je, že dosť nefunkčný americký zdravotnícky systém trpí chronickou infláciou cien už desaťročia bez toho, aby doteraz narušil akcie ako AbbVie.
gobelín
Možno si nemyslíte, že akcie orientované na maloobchod sú obzvlášť múdrou stávkou uprostred neistoty na trhu a inflačných tlakov. Ale špičkové značky majú tendenciu byť odolnejšie ako spotrebiteľské spoločnosti na nižšej úrovni a tapisérie
-0.58%
TPR,
má lojálnu základňu vďaka luxusným menovkám, medzi ktoré patria Coach, Kate Spade a Stuart Weitzman.
Konkrétne, najnovšie výsledky Tapestry zahŕňali rekordné ročné tržby vo výške 6.7 miliardy USD, čo je o viac ako 15 % viac ako v predchádzajúcom roku a prekonalo úrovne FY2019 z obdobia pred pandémiou. Toľko o tlakoch inflácie, ktoré brzdia predaj!
A čo viac, k tomuto rastu došlo aj vtedy, keď pretrvávajúce obmedzenia súvisiace s pandémiou naďalej narúšajú jej medzinárodný predaj v pevninskej Číne, kde predaj v celej Veľkej Číne klesol o 30 %. Ak toto dokáže Tapestry s protivetrom v Číne, predstavte si, čo urobí v budúcnosti, keď sa tu veci obrátia.
Dividendoví investori sa môžu stále cítiť popálení po tom, čo spoločnosť počas pandémie nakrátko pozastavila svoje výplaty. Ale stojí za zmienku, že Tapestry je jasne odhodlaná vrátiť kapitál svojim akcionárom teraz, keď je späť na správnej ceste. Ako dôkaz: V priebehu minulého roka odkúpila kmeňové akcie za 1.6 miliardy dolárov a očakáva, že v nasledujúcom roku odkúpi späť o 700 miliónov dolárov viac. Okrem toho jej predstavenstvo práve schválilo 20% nárast dividend na 30 centov na akciu.
Dividendový výnos je teraz 3.3 %.
Po tomto všetkom niet divu, že komunita na Wall Street je po tejto akcii divoká. V auguste Barclays a Cowen & Co. ponúkli „kúpiť“ alebo podobné ratingy akcií a v júli Wells Fargo zopakovalo svoje „overweight“ hodnotenie na Tapestry.
Jeff Reeves je publicista MarketWatch. Nevlastní žiadne akcie uvedené v tomto článku.
Vypočujte si Carla Icahna v Najlepšie nové nápady na festivale peňazí dňa 21. septembra a 22. septembra v New Yorku. Legendárny obchodník prezradí svoj pohľad na tohtoročnú divokú trhovú jazdu.
Viac od MarketWatch
Ceny ropy klesajú, ale odhady ziskov energetických spoločností neustále rastú – tieto akcie sú lacné
10 defenzívnych akcií, ktoré vám tiež môžu zabezpečiť rast a dividendy z dlhodobého hľadiska
Dow zvyčajne klesá v septembri. Dôvod je jednou z nevyriešených záhad trhu
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo