Stanovisko: Táto sezónna investičná stratégia je za posledných 100 rokov 35% presná – tu sú tohtoročné akcie, ktoré treba zvážiť

Od roku 1986, v rokoch, keď trh klesal od roku do októbra, kandidáti na predaj s daňovou stratou porazili index S&P 500
SPX,
-0.68%
100% času počas novembra až januára, poznamenáva Bank of America. V priemere porazili o 8.2 percentuálneho bodu, uvádza banka.

Inak za všetky roky prekonali 70 % času, čím prekonali index S&P 500 o 1.8 percentuálneho bodu, uvádza Bank of America v poznámke, ktorú napísal kvantový analytik Savita Subramanian. 

Jedna vráska: Tieto mená môžu trochu zaostávať v decembri, v mesiaci, na ktorý sa jednotliví investori zameriavajú ich daňovo stratový predaj. Zdá sa však, že je to príležitosť pridať sa k pozíciám, pretože tieto mená to v januári viac než vynahradia.

zásoby na cieľ

Aby Bank of America identifikovala najlepších kandidátov na predaj daňových strát, do začiatku októbra vyhľadáva mená o viac ako 10 %. V tomto roku to znamená 338 mien indexu S&P 500. Ďalej banka vyberá mená svojich analytikov, ktorí hodnotia „kúpu“. Tým sa zoznam zužuje na 159 mien.

Verím v diverzifikáciu, ale toto je stále nepraktický zoznam. Takže, tu je to, čo som pre nás urobil. Keďže v mojom liste s akciami pozorne sledujem aktivitu zasvätených osôb, zužujem tento zoznam výberom troch mien zo 159 akcií hodnotených nákupom, ktoré majú silný nákup zasvätených osôb. Ak chcete získať päť ďalších kandidátov na predaj s daňovou stratou so silným nákupom zasvätených osôb, pozrite si môj akciový bulletin. Odkaz je v bio pod týmto príbehom.

Starbucks

Medziročný pokles (YTD).: 27%

Dividendový výnos: 2.5%

Zasvätený nákup: Dvaja režiséri kúpili v septembri hodnotu 6 miliónov dolárov za 92.55 dolárov

Ľudia radi zosmiešňujú Starbucks
SBUX,
-0.68%
pretože je všadeprítomný. V hĺbke duše však spotrebitelia reťaz milujú.

Vieme to vďaka silnej značke a veľkosti Starbucks, jej schopnosti neustále expandovať v USA a zahraničí a jej schopnosti naďalej zvyšovať ceny už aj tak drahej kávy.

Či sa im to páči alebo nie, toto sú tiež hlavné silné stránky, ktoré sa investorom Starbucks vyplatia v nasledujúcich rokoch – a vytiahnu akcie zo súčasného útlmu, ktorý ešte zhoršuje predaj v dôsledku daňových strát. Tu je trochu viac podrobností o jeho troch hlavných silných stránkach.

* Značka a veľkosť: Starbucks je najväčší reťazec špecializovaných kaviarní na svete, ktorý v roku 29 generuje tržby 2021 miliárd USD. Táto hodnota mu dáva veľkú nákladovú výhodu oproti konkurentom. Silná značka vytvára priekopu okolo podnikania.

* Rast: V prvých troch štvrťrokoch tohto roka vzrástli tržby o 10 % alebo 2.9 miliardy USD vďaka 8 % nárastu tržieb v porovnateľných obchodoch a 5 % nárastu počtu obchodov. Sila značky jej pomáha úspešne otvárať nové obchody. Starbucks otvoril v treťom štvrťroku čistých 318 obchodov, čím sa ich počet na celom svete zvýšil na 34,948 XNUMX.

* Cenová sila: Spoločnosť za posledných päť rokov zvýšila ceny v USA o 6.8 % ročne, čo je oveľa viac ako inflácia.

Tieto tri aktíva pomôžu Starbucks presadiť sa tri výzvy váženie svojich zásob v tomto roku a odmeňuje každého, kto nakúpi teraz, s viacročným časovým horizontom. Všetky tieto tri problémy sú pravdepodobne dočasné.

* inflácie: Znižuje ziskové marže. Prevádzkové marže v treťom štvrťroku klesli na 15.9 % z 19.9 % v dôsledku inflácie komodít. Inflácia sa však ochladzuje a ceny komodít klesajú. Tieto priaznivé trendy budú pokračovať, čím sa zníži tlak na maržu.

* Rastúce mzdy: Rovnako ako mnoho spoločností, aj Starbucks čelí mzdovému tlaku spôsobenému nedostatkom pracovnej sily – ďalším hlavným zásahom do štvrťročných marží. Keď sa však účasť pracovnej sily vráti do normálu, tlaky na mzdy sa zmiernia.

* Pomalá Čína: Obrovská časť príbehu rastu Starbucks je v Číne, kde vláda naďalej uzamyká svoju populáciu, aby sa pokúsila zastaviť šírenie koronavírusu. Toto zasiahlo Starbucks. Tržby porovnateľných obchodov v Číne sa v treťom štvrťroku znížili o 44 %.

Ale v určitom bode Covid oslabuje alebo sa čínski predstavitelia prestanú snažiť bojovať proti nevyhnutnému šíreniu vírusu. Potom sa príbeh dlhodobého rastu Číny vráti na správnu koľaj.

Analytik Morningstar Sean Dunlop očakáva dvojciferný rast predaja v Číne do roku 2031. Do roku 2031 predpokladá celosvetový strednociferný rast jednotiek, najmä v USA a Číne. „Starbucks zostáva presvedčivým dlhodobým rastom na úrovni s priemerným ročným najvyšším a spodným rastom 10 % a 12 % do roku 2031,“ hovorí. To je impozantný rast pre takú veľkú a „nemilovanú“ spoločnosť ako je táto.

Spoločnosť Warner Bros. Discovery

Medziročný pokles (YTD).: 51%

Dividendový výnos: žiadne

Zasvätený nákup: Finančný riaditeľ a dvaja ďalší zasvätení kúpili v auguste hodnotu 1.2 milióna dolárov v rozmedzí 14 dolárov

Už takmer storočie filmoví fanúšikovia zbožňujú Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
klasiky od „Caddyshack“ a „Batman“ po „Cool Hand Luke“ a nadčasové trháky ako „42nd Street“ a „Casablanca“ z 1930. a 1940. rokov XNUMX. storočia.

Ale v zákulisí si spoločnosť, ktorá robí tieto skvelé filmy, dostáva len o niečo väčší rešpekt ako chlapík, ktorý po zhasnutí svetiel stále hučí. Slušná ziskovosť zostala taká nepolapiteľná, že Warner Bros sa v poslednej dobe obchádza ako vedro studeného popcornu.

Filmovú veľmoc prevzala spoločnosť AT&T
T,
-1.14%
od Time Warner v roku 2018. To sa príliš nevydarilo. Začiatkom tohto roka spoločnosť Discovery získala to, čo sa teraz nazýva WarnerMedia od spoločnosti AT&T, čím pripravila najnovší zvrat v boji o lepšie zisky.

Výzvy spojené s obratom filmovej spoločnosti pomáhajú vysvetliť, prečo akcie Warner Bros. Discovery tento rok tak výrazne klesli. Investori sú dosť skeptickí. Prudké poklesy však vytvorili dobrú príležitosť na nákup pre investorov – a to jednak pre oživenie v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov, keď sa predaj daňových strát zmierni, ale aj z dlhodobého hľadiska.

Najnovšia dohoda totiž dáva obrat WarnerMedia do schopných rúk úspešného mediálneho magnáta Davida Zaslova. Generálny riaditeľ spoločnosti Warner Bros. Discovery má solídne výsledky v budovaní ziskových mediálnych impérií. Z Discovery urobil globálnu veľmoc. Tento úspech zahŕňal integráciu Scripps Network Interactive. Discovery tiež uskutočnil niekoľko úspešných medzinárodných akvizícií.

Ale v znepokojujúcej zápletke pre investorov je integrácia a fúzia WarnerMedia oveľa väčšia. Takže investori majú pochybnosti. Zaslova asi podceňujú. Aspoň to nám hovorí zasvätený nákup. Pomáha, že Zaslov má toľko dobrého materiálu na prácu. WarnerMedia vlastní HBO („Game of Thrones“), WB Pictures („Harry Potter“, „Matrix“), DC Comics („Batman“, „Superman“, „Wonder Woman“), Adult Swim a Cartoon Network („Rick a Morty”), CNN, TNT a TBS.

Medzitým, keď sa Zaslov zaoberá integráciou a obratom WarnerMedia, spolieha sa na to, že jeho vlastnosti Discovery budú neustále chrliť hotovosť a poskytovať balast. Okrem svojej streamovacej služby má päť vlajkových sietí s názvom Discovery, TLC, HGTV, Food Network a Animal Planet.

* Discovery ponúka tieto platené televízne siete v ére strihania káblov. Jeho streamovacie služby HBO Max a Discover+ tiež bojujú proti skľučujúcim gigantom, ako je Netflix
NFLX,
-1.21%
a Prime z Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
vo vysoko konkurenčnom priestore priamej spotreby. Zaslov má aspoň hlbokú knižnicu pôvodného obsahu a niekoľko strojov na tvorbu obsahu, ktoré podporujú jeho úsilie. V konečnom dôsledku pravdepodobne skombinuje alebo aspoň spojí HBO Max a Discover+.

* Spoločnosť má tiež obrovský dlh na financovanie akvizície. Väčšina z jeho dlhu vo výške 56 miliárd dolárov však nie je splatná roky, čo ponecháva priestor na obrat a integráciu WarnerMedia.

Digital Realty Trust

Medziročný pokles (YTD).: 43%

Dividendový výnos: 4.9%

Zasvätený nákup: Generálny riaditeľ kúpil v septembri hodnotu 566,000 113.22 USD za XNUMX USD

Toto je hra „obchodníka so zbraňami“ na veľké technologické trendy: cloud computing, internet vecí, 5G, autonómne vozidlá a digitalizácia ekonomiky vo všeobecnosti. Je to preto, že spoločnosť poskytuje dátové centrá, v ktorých sú umiestnené servery a technológie pripojenia. Je „agnostický“ v tom, že nie je spojený so žiadnou konkrétnou spoločnosťou. Je tiež globálny, s expozíciou predovšetkým v USA a Európe, ale aj v Ázii a Afrike.

Digitálna nehnuteľnosť
DLR,
-1.11%
je najväčšou spoločnosťou v oblasti dátových centier na svete, čo jej poskytuje nákladovú výhodu oproti konkurencii. Má lepšiu vyjednávaciu silu pri nákupe generátorov, klimatizácií a elektriny. Pretože je pre zákazníkov veľmi nákladné presťahovať sa, profituje z vysokých nákladov na zmenu. To vytvára spoľahlivejší predaj. Jednou z výziev je, že rastúce úrokové sadzby zvyšujú náklady na dlh, ktorý tento investičný fond v oblasti nehnuteľností využíva na získanie alebo vybudovanie novej kapacity. Ale ak to povedie k pokušeniu špekulovať, bude to pre investorov dobrá vec.

Michael Brush je publicista pre MarketWatch. V čase zverejnenia Brush vlastnil WBD. Brush navrhol SBUX, WBD a DLR vo svojom akciovom bulletine, Oprášte zásoby. Sledujte ho na Twitteri @mbrushstocks.