Príležitosti pre trpezlivého investora

Tento obrázok sme už videli.

Od kolapsu železníc v 1800. storočí cez Veľkú hospodársku krízu v 1930. rokoch 80. storočia po krízu sporenia a pôžičiek koncom 90. a začiatkom 2008. rokov až po Veľkú finančnú krízu v rokoch 2009/XNUMX – špekulácie o investíciách, páke a príliš veľa a to, čo sa javí ako dobrá vec, často končí zle pre investorov a tie finančné inštitúcie, ktoré hrajú časť tejto hry. Silicon Valley Bank je teraz poslednou obeťou dlhého, no niekedy zabudnutého modelu nebezpečenstva spojeného s nadmerným vystavením sa oblasti ekonomiky, ktorá je plná špekulácií a nadhodnotenia.

Ako raz povedal Warren Buffett: „Kto pláva nahý, zistíte až vtedy, keď ustúpi príliv.

Buffett tiež raz povedal: „Príležitosti prichádzajú zriedka. Keď prší zlato, odložte vedro, nie náprstok."

Príbeh pozadia banky Silicon Valley

Pre Silicon Valley Bank a niektoré technologické start-upy, ktoré s nimi obchodovali, odlivový prúd začal s rastúcou infláciou koncom roka 2021, čo viedlo k výrazne vyšším úrokovým sadzbám. To viedlo k medvediemu trhu s akciami, najmä rastovými akciami v roku 2022, ktorý sa prelial do oceňovania na súkromnom trhu. Spoločnosti s rizikovým kapitálom považovali získavanie finančných prostriedkov za ťažšie a náročnejšie, a tak mnohé z nich začali čerpať hotovostné zostatky na pokrytie nákladov.

Aby toho nebolo málo, banka Silicon Valley investovala do vládnych dlhopisov s dlhšou splatnosťou a keď úrokové sadzby rástli, hodnota týchto dlhopisov klesala. V prípade potreby kapitálu mala spoločnosť v pláne pokúsiť sa získať kapitál, ale FDIC nechcel čakať.

8. marca bola Silicon Valley Bank solventná, 9. marca sa zákazníci pokúsili vybrať 42 miliárd USD a 10. marca FDIC prevzal kontrolu nad bankou. Bol to klasický beh na banku.

Riziko a príležitosti

Investori sa na túto udalosť so Silicon Valley Bank mohli pozerať dvoma spôsobmi. Prvý sa týka vplyvov nákazy, ktoré môžu ovplyvniť trhy, iné banky a spoločnosti. roku, streamovacia služba, mala v banke vklady takmer 500 miliónov dolárov. Spoločnosť mala celkovo 1.9 miliardy dolárov v hotovosti, takže 25 % hotovosti firmy nemusí byť vymožiteľných. Spoločnosti ako Roku dostanú osvedčenia o nútenej správe za svoje nepoistené zostatky a budú musieť počkať, či dostanú časť alebo všetky svoje peniaze späť. Podobných príbehov bude nepochybne viac a konečný dopad je stále neznámy.

S týmito historickými udalosťami však často prichádza príležitosť pre dlhodobého, trpezlivého investora, čo je druhý spôsob, ako sa na situáciu pozrieť.

Oportunní investori, ktorí sa pozerajú na bankový sektor, môžu chcieť začať pripravovať svoje nákupné zoznamy, keď sa objavia hodnoty. Od konca roku 2021, Financial Select Sector SPDR ETF XLF
klesla takmer o 16 %, zatiaľ čo SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
je nižšia o viac ako 25 %. Ale pod kapotou je veľa financií dole oveľa viac.

Špeciálna ponuka: Investujte spolu s najúspešnejšími svetovými miliardárskymi investormi. Vyskúšajte Forbes Billionaire Investor Newsletter bez rizika na 30 dní.

Veľký manažér podielových fondov Peter Lynch raz povedal: „Investovanie bez výskumu je ako hrať stud poker a nikdy sa nepozerať do kariet.“ Môj výskum sa opiera o metódy výberu akcií veľkých investorov, akými sú Peter Lynch a Warren Buffett a mnohí ďalší. Investičné kritériá načrtnuté Buffettom, Lynchom a ďalšími som extrahoval do počítačových investičných modelov a hodnotil akcie prostredníctvom tohto systému, ktorý pozostáva z 22 rôznych modelov výberu akcií od hodnoty, kvality, rastu za rozumnú cenu, čistého rast a hybnosť. Vďaka komplexnému a rôznorodému súboru modelov môžem analyzovať akcie prostredníctvom rôznych investičných prístupov a zistiť, aké široké spektrum zásadných hodnôt spoločnostiam. Napríklad som preveril 10 najlepších bánk peňažných centier v USA, ktoré v súčasnosti dostávajú najvyššie hodnotenie.

Zatiaľ čo nedávny kolaps Silicon Valley Bank môže mať nákazlivé účinky, ktoré ovplyvnia iné trhy, banky a spoločnosti, existuje aj potenciál pre disciplinovaných a dlhodobých investorov nájsť príležitosti v bankovom sektore. Ako raz povedal Lynch: "Vedzte, čo vlastníte, a zistite, prečo to vlastníte." Dôkladným prieskumom, vyhýbaním sa nadmernému riskovaniu a udržiavaním disciplíny a zamerania sa v obdobiach trhových turbulencií môžu investori využiť príležitosti vytvorené krízami.