Paul Tudor Jones je presvedčený, že sme v recesii alebo blízko nej a história ukazuje, že akcie majú ešte viac klesať

Manažér hedžového fondu pre miliardárov Paul Tudor Jones je presvedčený, že americká ekonomika je buď blízko, alebo je už uprostred recesie, pretože Federálny rezervný systém sa ponáhľal stlmiť prudko rastúcu infláciu agresívnym zvyšovaním sadzieb.

"Neviem, či to začalo teraz, alebo to začalo pred dvoma mesiacmi," povedal Jones na CNBC.Squawk Box“ v pondelok na otázku o rizikách recesie. "Vždy sa to dozvieme a vždy sme prekvapení, keď sa recesia oficiálne začne, ale predpokladám, že do nej pôjdeme."

Národný úrad pre ekonomický výskum je oficiálnym arbitrom recesie a pri svojom rozhodovaní používa viacero faktorov. NBER definuje recesiu ako „významný pokles ekonomickej aktivity, ktorý sa šíri po celej ekonomike a trvá viac ako niekoľko mesiacov“. Ekonómovia úradu však tvrdia, že hrubý domáci produkt ako primárny barometer nepoužívajú.

HDP klesol v prvom aj druhom štvrťroku a prvé čítanie za tretí štvrťrok je zverejnené 3. októbra.

Zakladateľ a hlavný investičný riaditeľ Tudor Investment povedal, že existuje špecifická recesia pre investorov, ktorí sa pohybujú v zradných vodách, a história ukazuje, že rizikové aktíva majú väčší priestor na pád, kým sa dostanú na dno.

"Väčšina recesií trvá približne 300 dní od ich začiatku," povedal Jones. „Akciový trh klesá, povedzme, o 10 %. Prvá vec, ktorá sa stane, je, že krátke sadzby prestanú rásť a začnú klesať skôr, ako akciový trh skutočne dosiahne dno.“

Slávny investor povedal, že pre Fed je veľmi náročné vrátiť infláciu späť na svoj 2% cieľ, čiastočne kvôli výraznému zvýšeniu miezd.

„Inflácia je trochu ako zubná pasta. Akonáhle ho dostanete z trubice, je ťažké ho dostať späť,“ povedal Jones. "Fed sa zúrivo snaží zmyť si tú chuť z úst... Ak sa dostaneme do recesie, bude to mať skutočne negatívne dôsledky pre rôzne aktíva."

V boji proti inflácii sprísňuje Fed menovú politiku najagresívnejším tempom od 1980. rokov. Centrálna banka minulý mesiac zvýšila sadzby o trištvrte percentuálneho bodu už tretíkrát v rade a sľubujúc ďalšie túry. Jones povedal, že centrálna banka by mala pokračovať v sprísňovaní, aby sa vyhla dlhodobým problémom pre ekonomiku.

"Ak nebudú pokračovať a budeme mať vysokú a trvalú infláciu, myslím, že to len vytvorí ďalšie problémy," povedal Jones. „Ak máme mať dlhodobú prosperitu, musíte mať stabilnú menu a stabilný spôsob, ako ju zhodnotiť. Takže áno, musíte mať niečo 2% a pod infláciou vo veľmi dlhodobom horizonte, aby ste mali stabilnú spoločnosť. Takže je tu krátkodobá bolesť spojená s dlhodobým ziskom.“

Jones sa preslávil potom, čo predpovedal a ťažil z krachu akciového trhu v roku 1987. Je tiež predsedom neziskovej organizácie Just Capital, ktorá zoraďuje verejné americké spoločnosti na základe sociálnych a environmentálnych metrík.