Akcie PayPal sú znížené, ale ďalší analytik hovorí, že buďte trpezliví

Veľkosť textu

PayPal Holdings bol predmetom diskusie v stredu, pričom BofA Securities znížila rating akcií na Hold, zatiaľ čo Morgan Stanley si v novom prieskume zachovala svoj býčí postoj.

Analytik BofA Securities Jason Kupferberg znížil svoj rating akcií platobnej platformy na Neutral z Buy a znížil cenový cieľ na 107 USD zo stredy 175 USD. Ale analytik Morgan Stanley James Faucette si udržal svoje hodnotenie Overweight a zopakoval svoj cenový cieľ 190 dolárov.

PayPal

(ticker: PYPL) akcie podľa všetkého pokrčili plecami nad medvedím trhom, pričom v stredu získali 5 % na 99.62 USD, popri širších trhových ziskoch. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite vzrástli v poslednom obchodovaní o viac ako 2 %, keď investori schmatli poškodené akcie. Keďže akcie PayPal medziročne klesli takmer o 50 %, investori možno nakupovali za výhodné ceny.

Hoci Kupferberg zo spoločnosti BofA naďalej verí v obojstranný prístup spoločnosti PayPal, že je hráčom elektronického a mobilného obchodu, stále znížil hodnotenie akcií. Hovorí, že uskutočnenie strategického posunu zo strany PayPal – a zároveň aj práca na urýchlení niektorých nových iniciatív – by sa mohlo skomplikovať v dôsledku čerstvých protivietorov z rusko-ukrajinského konfliktu a pokračujúcich inflačných tlakov a tlakov v dodávateľskom reťazci. 

„Uprostred čoraz náročnejšieho makro pozadia bude každodenné vykonávanie ešte kritickejšie,“ povedal analytik. Poznamenáva, že PayPal „je zameraný viac na diskrečné spotrebiteľské výdavky ako 

vízum

(V) a

Mastercard

(MA).”

PayPal nedávno pozastavil služby v Rusku, ale iba 0.5 % z jeho celkových príjmov v roku 2021 pochádzalo z Ruska a Ukrajiny. „Nie sme schopní primerane odhadnúť celkový potenciálny finančný dopad, ktorý môže v konečnom dôsledku vyplynúť z tejto situácie,“ povedal hovorca PayPal. Barron.

„Rok 2022 je prechodným rokom,“ píše Kupferberg a poznamenáva, že spoločnosť sa zameriava na priemerný príjem na používateľa v porovnaní s metrikou čistých nových zákazníkov. Snaží sa tiež urýchliť zavádzanie niektorých nových iniciatív, ako je aktualizovaná digitálna peňaženka; služby kúpiť teraz, zaplatiť neskôr (BNPL); a investovanie do kryptomien, dodáva.

Kupferberg je tiež znepokojený tempom rastu tržieb PayPal v druhej polovici roku 2022. Vedenie nedávno revidovalo svoje usmernenia a očakáva 20% ročnú mieru rastu zloženú z tržieb počas trojročného obdobia končiaceho v roku 2025. Kupferberg to však nevidí ako „ľahko dosiahnuteľný cieľ“.

---

Prihlásenie k odberu

Skontrolovať a zobraziť ukážku

Každý pracovný deň večer zdôrazňujeme následné trhové správy dňa a vysvetľujeme, na čom bude zajtra pravdepodobne záleží.

---

Na druhej strane, Morgan Stanley's Faucette je optimistický, pokiaľ ide o dlhodobý rast PayPal. Obzvlášť sa mu páči rastúce používanie PayPalu ako online pokladničného nástroja, „kde si myslíme, že PYPL najlepšie speňaží.“ Analytik poukázal na nedávny komentár generálneho riaditeľa Dana Schulmana, ktorý uviedol, že zákazníci túto službu využívali 17-krát ročne, keď v roku 2014 nastúpil do spoločnosti; tento počet vzrástol na 45-krát za rok.

Faucette žiada investorov, aby mali trpezlivosť s PayPal. Očakáva, že metriky elektronického obchodu v prvom štvrťroku budú ovplyvnené nepriamymi vplyvmi rusko-ukrajinskej krízy na spotrebiteľské výdavky. Ale „s prípadnou normalizáciou elektronického obchodu si myslíme, že trh lepšie ocení silné základné základy podnikania PYPL,“ píše.

Zdá sa, že väčšina na Wall Street stojí na strane Faucettu: Asi 63 % analytikov sledovaných FactSet hodnotí akcie ako ekvivalent nákupu.

Napíšte Karishme Vanjani na [chránené e-mailom]