„Kedysi milovaný príbeh“ PayPal je „späť v móde“ napriek určitému hluku

Akciám sa darilo lepšie neskôr v mesiaci po tom, čo Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
oznámil, že to bolo konečne začína zavádzanie možnosti platby Venmo na svojej internetovej stránke elektronického obchodu v USA. PayPal prvýkrát dráždil partnerstvo vlani na jeseň.

Obe položky prinajmenšom neovplyvnia najnovšie výsledky PayPal, pretože sa vyskytli po skončení tretieho štvrťroka. A ani v dlhšom časovom horizonte nemusia mať finančný dopad na spoločnosť.

Analytik z Jefferies Trevor Williams krátko po kontroverzii „Delete PayPal“ napísal, že rozsah aktivity na sociálnych sieťach nenaznačil, že by PayPal pravdepodobne utrpel „akýkoľvek výrazný vplyv na čisté nové aktívne účty“ v dôsledku spätnej reakcie.

Medzitým Harshita Rawat z Bernsteinu napísala, že tlačidlo Venmo na Amazone je pravdepodobne „prázdne kalórie, pokiaľ ide o príspevok k hrubému zisku“. Zatiaľ čo Amazon „pravdepodobne nemá veľký problém s konverziou“, tento krok môže byť jednoducho väčší problém, pokiaľ ide o to, aby si spotrebitelia zvykli na myšlienku vidieť Venmo ako platobný mechanizmus vo svete elektronického obchodu.

Väčším problémom pre PayPal v jeho štvrtkovej popoludňajšej správe bude, ako postupuje v príbehu, ktorý sa odohráva celý rok. Po rad navádzacích škrtov v rôznych metrikáchAnalytici pochopili po najnovšej správe PayPalu, že spoločnosť konečne čelil dosiahnuteľnejšej priečke. Otázkou teraz je, či to spoločnosť dokáže vyčistiť a nasadiť povzbudzujúci tón na budúci rok.

„Vzhľadom na to, že elektronický obchod teraz prekonal najväčšie stimulačné vplyvy COVID a zvýšená inflácia stále nevedie k zmysluplnému odklonu od diskrečných výdavkov, údaje z odvetvia naznačujú, že rast sa pravdepodobne v 3. štvrťroku zlepšil v porovnaní so 7 % rastom elektronického obchodu úradu sčítania ľudu v minulom štvrťroku (6 % ex-AMZN),“ napísal James Faucette z Morgan Stanley.

Aj keď stále existuje riziko inflácie a ekonomických problémov, zlepšujúce sa trendy by podľa nášho názoru „znamenali pokrok v zmierňovaní obáv investorov z normalizovaného rastu priemyslu, ktorý sa vracia na dvojciferné úrovne,“ pokračoval.

Výsledky PayPal prichádzajú po výsledkoch od American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc
V,
-0.11%,
a Mastercard Inc.
A,
+ 1.53%
Všetky tri spoločnosti poukázali na zdravú dynamiku výdavkov, hoci podnikanie spoločnosti PayPal je relatívne viac vystavené diskrečným kategóriám, takže Wall Street bude hľadať, či sa trendy spoločnosti líšia.

Okrem toho vedúci pracovníci zvyčajne poskytujú skorý pohľad na nasledujúci fiškálny rok na výzvu v treťom štvrťroku. Konečný pohľad na rok 2023 je jedným z dôvodov, prečo analytik SMBC Nikko Securities America Andrew Bauch nazval svoju nedávnu správu PayPal: „A Once Miled Story Back in Vogue“.

Aj keď PayPal stále čelí veľkému úsiliu, podľa jeho názoru, keď sa snaží dosiahnuť obrat, spoločnosť „zaškrtáva niekoľko políčok v tom, čo investori uprednostňujú v súčasnom trhovom prostredí“, pretože je „jedným z mála mien vo svete FinTech optimálne. v pozícii urýchliť rast najvyššej úrovne v roku 2023.“

Najvyšší rast spoločnosti je len časťou príbehu. Uprostred poklesu akcií PayPal, ktoré zostávajú medziročne nižšie ako 50 %, vedúci pracovníci minulý štvrťrok priznali, že viedli dialóg s aktivistami v Elliott Management Corp., ktorí do spoločnosti investovali. Generálny riaditeľ PayPal Dan Schulman v súvislosti s najnovšou správou uviedol, že obe strany sú „úplne zosúladené v našom spoločnom cieli maximalizovať hodnotu pre akcionárov“.

Medzi nedávnymi iniciatívami spoločnosti patrí plán na úsporu nákladov, keďže vedúci pracovníci sa v roku 1.3 zamerali na úsporu nákladov vo výške najmenej 2023 miliardy USD.

"Vzhľadom na dopyt investorov po raste ziskov veríme, že manažment zvýši tieto očakávania na 1.5 miliardy dolárov v roku 2023 v priebehu niekoľkých nasledujúcich štvrťrokov ročne," napísal Bauch.

Analytik Barclays Ramsey El-Assal súhlasil s tým, že „investori budú tiež pozorne skúmať schopnosť PYPL zbierať úspory nákladov (potenciálne nad rámec usmernenia). Z tohto dôvodu „bude dôležitý pokrok v porovnaní s cieľom úspory opex 900 miliónov dolárov spoločnosti PayPal do roku 2022 (a potenciálneho prepočtu na väčší ročný cieľ do roku 2023), pokračoval.