Akcie pelotónu sa prepadli. Tu je dôvod, prečo Morgan Stanley nie je býčí.

Veľkosť textu

Interaktívna čata

akcie medziročne klesli o viac ako 40 %. Morgan Stanley si myslí, že investori sú múdri držať sa bokom.

Analytička Lauren Schenk iniciovala v pondelok pokrytie Pelotonu (ticker: PTON) s ratingom Equal Weight a napísala, že hoci je „naklonená býčiemu rastu, s 50 % nárastom oproti nášmu cenovému cieľu 32 USD“, akcie nie sú v blízkej budúcnosti dostatočne viditeľné. . To v kombinácii so „širokým rozsahom potenciálnych výsledkov“ pre jej býčie a medvedie scenáre ju vedie k tomu, že je na burze neutrálna.

Možno jedným z kľúčových poznatkov z jej analýzy je, že Peloton musí byť viac než len spoločnosť zaoberajúca sa vybavením. Zdá sa, že aj na súčasných úrovniach, keď sa akcie zmysluplne znížili, trh stále uvádza násobok 4.5 na výnosy z predplatného spojeného s fitness v roku 2023.

Inými slovami, odpoveď na otázku „Môžete si kúpiť Peloton na týchto úrovniach len v biznise s bicyklami? nie je.

Peloton samozrejme pracuje na udržaní predplatného a nedávno oznámil One Peloton Club s novými cenovými štruktúrami. Schenk píše, že ponuka je z pohľadu spotrebiteľa presvedčivá, „vzhľadom na jednoduchosť a nízke náklady na skúšobnú verziu“, ale zároveň sa obáva, že by mohla časom viesť k vyššiemu odlivu predplatiteľov.  

---

Prihlásenie k odberu

Barronov denník

Ranný briefing s tým, čo potrebujete vedieť v nasledujúci deň, vrátane exkluzívneho komentára od autorov Barron a MarketWatch.

---

Píše, že by bola optimistickejšia, ak by sa Pelotonu podarilo dosiahnuť väčší predaj bicyklov a predplatiteľov, ale bola by opatrnejšia, ak by sa odchod časom zvýšil.

Schenk nie je jediným analytikom na vedľajšej koľaji. Zatiaľ čo takmer tri štvrtiny analytikov sledovaných FactSet boli v októbri v Pelotone optimistické, toto číslo kleslo na menej ako polovicu.

Akcie pelotónu sa pri poslednej kontrole zvýšili o 0.2 % na 21.20 USD.

Napíšte Terese Rivasovej na [chránené e-mailom]