Vyhliadky pre polovodičový sektor sa menia od zlého k horšiemu a zdá sa, že investori v dôsledku toho presúvajú svoje peniaze do softvérového sektora.
Nenechajte si ujsť: Prečo sú polovodičové akcie „takmer neinvestovateľné“ napriek rekordným ziskom uprostred globálneho nedostatku
Analytik Mizuho Jordan Klein a analytik Bernstein Stacy Rasgon sa tento týždeň prihlásili poznámkami, ktoré načrtli ich pochybnosti o tom, že boom v predaji čipov bude pokračovať aj v budúcom roku.
"Je to horšie, že to bolo na strane nákupu celý rok," napísal Klein v piatok. „Všetci sú super negatívni a opatrní na základe kontrol z Ázie, ktoré naznačujú, že ceny pamätí klesajú, dodávateľské reťazce smartfónov a počítačov klesajú, pretože zásoby rastú a dopyt/objednávky sa spomaľujú.“
„Zatiaľ čo dodávateľské reťazce dátových centier/serverov a automobilových reťazcov znejú dobre, zdá sa, že len málokto chce nakupovať/pridávať do týchto poloakcií, pretože sa obáva, že slabosť inde poškodí všetok semi sentiment a ocenenie,“ povedal Klein. „A ak sa znížia výdavky na kapitálové investície v cloude, pre niektoré obľúbené a vlastnené polovičné mená ako Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 4.24%,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 5.64%,
Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.55%
ktoré sa zameriavajú na dátové centrum."
Rasgon v utorok napísal, že „má pocit, ako keby investori čakali, kým niekto žmurkne“, keďže Wall Street v nadchádzajúcej príjmovej sezóne očakáva potvrdenie od niektorých výrobcov čipov, že tržby budú trpieť prekúpenosťou zásob.
„Debata o „vrcholovom cykle“ verzus „silnejší na dlhšie“ už nie je debatou s násobkami kolabujúcich v dôsledku obáv z dvojitého usporiadania, slabosti spotrebiteľov, inflácie, makroekonomických situácií a nových protivietorov (Šanghaj, Ukrajina atď.) a investori teraz aktívne hľadajú odhadnúť škrty,“ povedal Rasgon.
Prečítajte si: Koniec jednočipových zázrakov – Prečo hodnotenia Nvidie, Intelu a AMD zaznamenali masívne otrasy
Klein sledoval pokles investícií z čipov do softvérového sektora, pričom poznamenal, že softvérové akcie sa odrazili oveľa lepšie ako akcie čipov z rozsiahleho výpredaja v prvej polovici júna. Klein povedal, že vidí „veľkú rotáciu“ zo zásob čipov po rotácii zásob energií a materiálov.
Za posledných 31 dní iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
+ 4.26%
je až o viac ako 6 %, zatiaľ čo index PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 4.45%
za rovnaké obdobie klesla o viac ako 4 %. Od začiatku roka klesol IGV o 28 % a index SOX o viac ako 31 %.
Na porovnanie, Energy Select Sector SPDR ETF
XLE,
+ 1.32%
za posledných 15 dní klesla takmer o 31 %, aj keď je to jediný sektorový ETF zo State Street SPDR, ktorý je v tomto roku v kladnom pásme so ziskom 30 %. Podobne je na tom materiál Select Sector SPDR ETF
XLB,
+ 3.97%
sa za posledných 9 dní znížilo o 31 %, ale na rozdiel od energetiky ETF pre materiály kleslo za rok takmer o 17 %.
„Koľko z toho je skutočne skutočný nákup, zostáva otázne,“ poznamenal Klein. "Cítim sa oveľa stiesnenejšie, pretože úrokové sadzby sa stiahli a rastový faktor funguje v porovnaní s víťazmi inflácie."
Mizuhova pokladňa však vo štvrtok zaznamenala kľúčový trend „predaja v skutočnej veľkosti“ energetických akcií a niektorých „skutočných nákupov v softvéri s vysokým rastom“.
„Nie som si istý, či ide o peniaze prichádzajúce do softvéru v obave z trvalého pohybu vyššie v sektore, alebo len o ďalšie dumpingové semis, ktoré očakávajú slabých sprievodcov a potvrdenie, že dopyt/objednávky sa spomaľujú,“ napísal Klein a dodal, že nedávne rozhovory za posledný týždeň naznačujú, že investori sú ešte negatívnejší, pokiaľ ide o akcie čipov.
stanovisko: Týchto 7 polovodičových zásob môže byť blízko dna. Tento vzor grafu ukazuje, kedy a o koľko sa môžu vrátiť.
V utorok, Morgan Stanley obnovil pokrytie AMD s nadhodnoteným ratingomTeraz, keď investičná spoločnosť ukončila poskytovanie poradenstva spoločnosti Xilinx po jej akvizícii spoločnosťou AMD, tento optimizmus sa však až tak nerozšíril na ostatných výrobcov čipov. Zo svojej strany, at Deň analytikov AMD pred dvoma týždňami, výrobca čipov sa držal svojho výhľad vydaný v máji, a uviedla, že v nasledujúcich troch až štyroch rokoch očakáva priemerný ročný rast okolo 20 %.
Minulú výsledkovú sezónu Intel Corp.
INTC,
+ 3.21%
zdvojnásobila oproti svojmu býčiemu výhľadu na rok 2022 aj keď aktuálny štvrťrok vykazuje známky slabosti. A v stredu, Spoločnosť Intel odložila slávnostné otvorenie základov svojej fab v Ohiu ako sa zdá, nadšenie v Kongrese podporovať čipový priemysel opadlo.
Prečítajte si: Intel vyhráva najnovšie preteky v používaní čipov pre cloud, hovorí KeyBanc Capital Markets
Spoločnosť Qualcomm Inc
QCOM,
+ 4.17%
výhľad bol býčí, ale analytici mohla vidieť podporu v krátkodobom horizonte vzhľadom na silu v oblasti mobilných telefónov. Nvidia znížila svoj výhľad kvôli odstávkam v Číne a strate ruských príjmov kvôli vojne na Ukrajine a Wall Street to považovala za dlho očakávaný „strih“ akcií. Cisco tiež vydalo zlý výhľad z dôvodu odstávok v Číne a akcie zaznamenali najhorší deň za viac ako desať rokov.
Dodávatelia čipových zariadení boli menej optimistickí kvôli pretrvávajúcim problémom v dodávateľskom reťazci, ktoré ich brzdili. To bol prípad s Applied Materials Inc
AMAT,
+ 4.37%,
ASML Holding NV
ASML,
+ 6.13%,
Spoločnosť Lam Research Corp.
LRCX,
+ 6.16%,
a Spoločnosť KLA Corp.
KLAC,
+ 5.88%
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Pesimizmus na čipových akciách dosahuje nové maximum a zdá sa, že peniaze prúdia smerom k softvéru
Vyhliadky pre polovodičový sektor sa menia od zlého k horšiemu a zdá sa, že investori v dôsledku toho presúvajú svoje peniaze do softvérového sektora.
Pesimizmus o budúcnosti sektora čipov rastie po zmiešanom kole prognóz v druhom štvrťroku s analytikmi signalizácia že pandémiou vyvolaný nárast predaja uprostred problémov s dodávkami môže vyschnúť. Obávajú sa, že zákazníci prekúpili počas šialenstva dodávateľského reťazca, čo by ich viedlo k zastaveniu nákupov, pretože už majú zásoby, a začínajú vidieť náznaky, že sa to deje.
Nenechajte si ujsť: Prečo sú polovodičové akcie „takmer neinvestovateľné“ napriek rekordným ziskom uprostred globálneho nedostatku
Analytik Mizuho Jordan Klein a analytik Bernstein Stacy Rasgon sa tento týždeň prihlásili poznámkami, ktoré načrtli ich pochybnosti o tom, že boom v predaji čipov bude pokračovať aj v budúcom roku.
"Je to horšie, že to bolo na strane nákupu celý rok," napísal Klein v piatok. „Všetci sú super negatívni a opatrní na základe kontrol z Ázie, ktoré naznačujú, že ceny pamätí klesajú, dodávateľské reťazce smartfónov a počítačov klesajú, pretože zásoby rastú a dopyt/objednávky sa spomaľujú.“
„Zatiaľ čo dodávateľské reťazce dátových centier/serverov a automobilových reťazcov znejú dobre, zdá sa, že len málokto chce nakupovať/pridávať do týchto poloakcií, pretože sa obáva, že slabosť inde poškodí všetok semi sentiment a ocenenie,“ povedal Klein. „A ak sa znížia výdavky na kapitálové investície v cloude, pre niektoré obľúbené a vlastnené polovičné mená ako Marvell Technology Inc.
+ 4.24% ,
+ 5.64% ,
+ 5.55%
MRVL,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Nvidia Corp.
NVDA,
ktoré sa zameriavajú na dátové centrum."
Rasgon v utorok napísal, že „má pocit, ako keby investori čakali, kým niekto žmurkne“, keďže Wall Street v nadchádzajúcej príjmovej sezóne očakáva potvrdenie od niektorých výrobcov čipov, že tržby budú trpieť prekúpenosťou zásob.
„Debata o „vrcholovom cykle“ verzus „silnejší na dlhšie“ už nie je debatou s násobkami kolabujúcich v dôsledku obáv z dvojitého usporiadania, slabosti spotrebiteľov, inflácie, makroekonomických situácií a nových protivietorov (Šanghaj, Ukrajina atď.) a investori teraz aktívne hľadajú odhadnúť škrty,“ povedal Rasgon.
Prečítajte si: Koniec jednočipových zázrakov – Prečo hodnotenia Nvidie, Intelu a AMD zaznamenali masívne otrasy
Klein sledoval pokles investícií z čipov do softvérového sektora, pričom poznamenal, že softvérové akcie sa odrazili oveľa lepšie ako akcie čipov z rozsiahleho výpredaja v prvej polovici júna. Klein povedal, že vidí „veľkú rotáciu“ zo zásob čipov po rotácii zásob energií a materiálov.
Za posledných 31 dní iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
+ 4.26%
+ 4.45%
IGV,
je až o viac ako 6 %, zatiaľ čo index PHLX Semiconductor Index
SOX,
za rovnaké obdobie klesla o viac ako 4 %. Od začiatku roka klesol IGV o 28 % a index SOX o viac ako 31 %.
Na porovnanie, Energy Select Sector SPDR ETF
+ 1.32%
+ 3.97%
XLE,
za posledných 15 dní klesla takmer o 31 %, aj keď je to jediný sektorový ETF zo State Street SPDR, ktorý je v tomto roku v kladnom pásme so ziskom 30 %. Podobne je na tom materiál Select Sector SPDR ETF
XLB,
sa za posledných 9 dní znížilo o 31 %, ale na rozdiel od energetiky ETF pre materiály kleslo za rok takmer o 17 %.
„Koľko z toho je skutočne skutočný nákup, zostáva otázne,“ poznamenal Klein. "Cítim sa oveľa stiesnenejšie, pretože úrokové sadzby sa stiahli a rastový faktor funguje v porovnaní s víťazmi inflácie."
Mizuhova pokladňa však vo štvrtok zaznamenala kľúčový trend „predaja v skutočnej veľkosti“ energetických akcií a niektorých „skutočných nákupov v softvéri s vysokým rastom“.
„Nie som si istý, či ide o peniaze prichádzajúce do softvéru v obave z trvalého pohybu vyššie v sektore, alebo len o ďalšie dumpingové semis, ktoré očakávajú slabých sprievodcov a potvrdenie, že dopyt/objednávky sa spomaľujú,“ napísal Klein a dodal, že nedávne rozhovory za posledný týždeň naznačujú, že investori sú ešte negatívnejší, pokiaľ ide o akcie čipov.
stanovisko: Týchto 7 polovodičových zásob môže byť blízko dna. Tento vzor grafu ukazuje, kedy a o koľko sa môžu vrátiť.
V utorok, Morgan Stanley obnovil pokrytie AMD s nadhodnoteným ratingomTeraz, keď investičná spoločnosť ukončila poskytovanie poradenstva spoločnosti Xilinx po jej akvizícii spoločnosťou AMD, tento optimizmus sa však až tak nerozšíril na ostatných výrobcov čipov. Zo svojej strany, at Deň analytikov AMD pred dvoma týždňami, výrobca čipov sa držal svojho výhľad vydaný v máji, a uviedla, že v nasledujúcich troch až štyroch rokoch očakáva priemerný ročný rast okolo 20 %.
Minulú výsledkovú sezónu Intel Corp.
+ 3.21%
INTC,
zdvojnásobila oproti svojmu býčiemu výhľadu na rok 2022 aj keď aktuálny štvrťrok vykazuje známky slabosti. A v stredu, Spoločnosť Intel odložila slávnostné otvorenie základov svojej fab v Ohiu ako sa zdá, nadšenie v Kongrese podporovať čipový priemysel opadlo.
Prečítajte si: Intel vyhráva najnovšie preteky v používaní čipov pre cloud, hovorí KeyBanc Capital Markets
Spoločnosť Qualcomm Inc
+ 4.17%
QCOM,
výhľad bol býčí, ale analytici mohla vidieť podporu v krátkodobom horizonte vzhľadom na silu v oblasti mobilných telefónov. Nvidia znížila svoj výhľad kvôli odstávkam v Číne a strate ruských príjmov kvôli vojne na Ukrajine a Wall Street to považovala za dlho očakávaný „strih“ akcií. Cisco tiež vydalo zlý výhľad z dôvodu odstávok v Číne a akcie zaznamenali najhorší deň za viac ako desať rokov.
Dodávatelia čipových zariadení boli menej optimistickí kvôli pretrvávajúcim problémom v dodávateľskom reťazci, ktoré ich brzdili. To bol prípad s Applied Materials Inc
+ 4.37% ,
+ 6.13% ,
+ 6.16% ,
+ 5.88%
AMAT,
ASML Holding NV
ASML,
Spoločnosť Lam Research Corp.
LRCX,
a Spoločnosť KLA Corp.
KLAC,
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo