Výber spoločensky zodpovedného fondu môže byť mätúci. Tu je to, čo treba vedieť

Investičné fondy, ktoré podporujú hodnoty ako životné prostredie a sociálne dobro, sa stali populárnejšími.

Ale pokúsiť sa vybrať takzvaný fond ESG – najmä taký, ktorý je v súlade s vašimi záujmami – sa môže zdať rovnako jednoduché ako sušenie uteráka v búrke.

„Myslím si, že môže byť naozaj ťažké vedieť, kde začať,“ povedal Fabian Willskytt, zástupca riaditeľa pre verejné trhy v Align Impact, firme finančného poradenstva, ktorá sa špecializuje na investovanie založené na hodnotách.

Našťastie existuje niekoľko jednoduchých krokov, ktoré môžu investori podniknúť, aby mohli začať a investovať s dôverou.

Fondy, ktoré alokujú peniaze investorov podľa environmentálnych, sociálnych a správnych záležitostí, mali na konci roka 357 2021 miliárd USD – viac ako štvornásobok celkového počtu pred tromi rokmi, podľa Morningstar, ktorý sleduje údaje o vzájomných fondoch a fondoch obchodovaných na burze.

Investori minulý rok naliali do ESG fondov (známych aj ako udržateľné alebo dopadové fondy) 69.2 miliardy dolárov, čo je podľa Morningstar ročný rekord.

Tieto prostriedky prichádzajú v rôznych príchutiach. Niektorí sa môžu snažiť podporovať rodovú alebo rasovú rovnosť, investovať do technológií zelenej energie alebo sa vyhýbať napríklad spoločnostiam vyrábajúcim fosílne palivá, tabak alebo zbrane.

Podľa údajov prieskumu Cerulli Associates sa o investície ESG s najväčšou pravdepodobnosťou budú zaujímať ženy a mladší investori (do 40 rokov). Približne 34 % finančných poradcov využívalo fondy ESG u klientov v roku 2021, čo je nárast oproti 32 % v roku 2020, uvádza Asociácia finančného plánovania.

V súčasnosti je americkým investorom k dispozícii viac ako 550 ESG vzájomných a burzovo obchodovaných fondov – viac ako dvojnásobok vesmíru pred piatimi rokmi, podľa Morningstar.

„Individuálny investor má oveľa viac [ESG možností] a môže si vytvoriť portfólio spôsobmi, ktoré pred 10 rokmi nedokázali,“ povedal Michael Young, manažér vzdelávacích programov na Fóre pre udržateľné a zodpovedné investovanie. „Takmer každá kategória [aktív], na ktorú si spomeniem, má možnosť fondu, takže sme prešli dlhú cestu.“

Manažéri fondov však môžu pri investovaní vašich peňazí použiť rôzne stupne prísnosti – čo znamená, že fond zameraný na životné prostredie, ktorý ste si kúpili, nemusí byť nevyhnutne taký „zelený“, ako si myslíte.

Tu je príklad: Niektorí správcovia fondov môžu „integrovať“ hodnoty ESG pri výbere miesta investovania peňazí, ale môže to hrať iba podpornú (a nie ústrednú) úlohu. Naopak, iní manažéri majú explicitný mandát ESG, ktorý funguje ako základ ich investičných rozhodnutí.

Investori však nemusia poznať rozdiel.

Komisia pre cenné papiere navrhované pravidlá minulý týždeň by to zvýšilo transparentnosť pre investorov a pomohlo by to uľahčiť výber ESG fondu. Pravidlá by tiež zasiahli proti „greenwashingu“, ktorým správcovia peňazí zavádzajú investorov o držbe fondov ESG.

To všetko vás môže prinútiť premýšľať: Ako môžem začať? A ako si môžem byť istý, že moje investície sú skutočne v súlade s mojimi hodnotami?

Podľa odborníkov z ESG existuje niekoľko jednoduchých krokov, ktoré môžu investori podniknúť.

Jedným zo spôsobov, ako začať, je preskúmať správcu aktív, ktorý podľa Willskytta z Align Impact slúži ako dobrá „skratka“ pre investorov.

Niektoré firmy sa zameriavajú na ESG a majú dlhú históriu investovania týmto spôsobom – obe sú povzbudivé znaky pre ľudí, ktorí to s investovaním na základe hodnôt vážne myslia.

Investori môžu získať pocit záväzku firmy tak, že si prezrú jej webovú stránku a či zobrazuje ESG ako hlavné zameranie, dodal. Odtiaľ si investori môžu vybrať z dostupných finančných prostriedkov danej firmy.

„Je to určite varovanie, ak môžete nájsť len tie najnepatrnejšie informácie z [webových stránok],“ povedal Jon Hale, riaditeľ výskumu udržateľnosti pre Ameriku v spoločnosti Sustainalytics, ktorú vlastní Morningstar. "Naznačuje to, že záväzok možno nie je taký vysoký ako pri iných fondoch."

Medzi príklady firiem zameraných na ESG patria Výskum a manažment Calvert a Impax Asset Managementpovedal Willskytt. Nuveen, ktorá je vo vlastníctve TIAA, má tiež relatívne dlhú históriu investovania ESG, dodal.

Zornička nehodnotené Calvert a Pax spolu so štyrmi ďalšími (Australian Ethical, Parnassus Investments, Robeco a Stewart Investors) ako lídri v oblasti správy aktív ESG, podľa Úroveň záväzku ESG hodnotenie vydané v roku 2020. (Nie všetky však vyhovujú individuálnym investorom z USA.) Ďalších šesť, vrátane Nuveen/TIAA, sa umiestnilo o úroveň nižšie v kategórii „pokročilých“ ESG.

Viac od osobných financií:
Ako zaplatiť vysokú školu po finančnom neúspechu
Ako si vybrať medzi pred zdanením a Roth 401(k)
Spotrebitelia minú v priemere o 133 USD mesačne na predplatné viac, než si uvedomujú

"Ak máte dôveru v manažéra, fondy budú z pohľadu ESG viac-menej silné," povedal Willskytt. "Potom je to o nájdení chutí, ktoré vám vyhovujú."

Je tu však nevýhoda. Napriek rastu ESG fondu investori ešte nemusia byť schopní ľahko nájsť fond, ktorý by korešpondoval s konkrétnou emisiou, v závislosti od nika. Existuje množstvo fondov zameraných na klímu a široké fondy ESG, ktoré predstavujú napríklad mnoho rôznych filtrov založených na hodnote, ale niečo ako fond bez zbraní je ťažšie nájsť, uviedli odborníci.

Väčšina (70 %) udržateľných fondov je aktívne riadené, podľa Morningstar. Môžu mať vyšší ročný poplatok ako bežné fondy vo vašom portfóliu (v závislosti od vašej aktuálnej držby).

Investori, ktorí sa chcú dozvedieť niečo viac o ESG predtým, ako sa do toho pustia, si môžu bezplatne prezrieť kurz na základoch z Fóra pre udržateľné a zodpovedné investovanie.

Investori môžu tiež začať preberaním niekoľkých bezplatných databáz podielových fondov a ETF.

Fórum pre udržateľné a zodpovedné investovanie má jeden to umožňuje investorom triediť fondy ESG podľa kategórií, ako je trieda aktív (napríklad akcie, dlhopisy a vyvážené fondy), typ emisie a investičné minimum.

Tento zoznam však nie je úplný – zahŕňa prostriedky od členských firiem Fóra. (Skutočnosť, že firma je členom, však môže byť spoľahlivou obrazovkou pre prísnosť ESG správcu aktív, povedal Young.)

Ako seješ je ďalšou organizáciou, ktorá môže pomôcť investorom nájsť fondy, ktoré sú bez fosílnych palív, rodovo rovnaké, bez zbraní, bez väzenia, zbraní a tabaku. Udržiava sa rebríčky top fondov podľa kategórie.

Prípadne môžu investori použiť aj webovú stránku As You Sow na posúdenie toho, do akej miery sú ich súčasné investície v súlade s ich hodnotami. Môžu zadať symbol fondu, ktorý generuje skóre fondu podľa rôznych hodnotových kategórií.

Iné firmy tiež prideľujú ESG rating konkrétnym fondom. Morningstar napríklad prideľuje určitý počet „glóbusov“ (5 je najlepšie skóre), aby investori mohli posúdiť rozsah ESG fondu. Morningstar má ESG Screener čo tiež umožňuje investorom filtrovať fondy podľa určitých parametrov ESG.  

Jedno upozornenie: Systém zemegule a hodnotenia iných tretích strán nemusia nevyhnutne signalizovať zámer správcu aktív ESG. Teoreticky by fond mohol mať hviezdne hodnotenie ESG náhodou, nie kvôli zameraniu manažéra.  

Investori môžu pomocou databáz fondov identifikovať investície ESG, ktoré by sa im mohli páčiť, a potom preskúmať spoločnosť spravujúcu aktíva, aby zistili, do akej miery je firma celkovo oddaná ESG.

Pre investorov, ktorí nie sú tak orientovaní na „urob si sám“, môže byť spolupráca s finančným poradcom dobre oboznámeným s ESG najistejším spôsobom, ako zistiť, či sú vaše investície čo najviac v súlade s vašimi hodnotami a zapadajú do celkového portfólia a investičných cieľov. Poradcovia môžu mať napríklad v porovnaní s retailovým investorom k dispozícii pokročilejšie skríningové nástroje.