- Libra šterlingov sa dostáva pod tlak, keď sa americký dolár odrazí v dôsledku horúcich údajov amerického jadrového cenového indexu PCE
- Ročná inflácia v USA rástla vyšším tempom o 2.7 % oproti konsenzu 2.6 %.
- Pevné špekulácie o znížení sadzieb BoE majú vplyv na britskú libru.
Libra šterlingov (GBP) čelí predajnému tlaku v blízkosti 1.2500 voči americkému doláru (USD) v piatkovej skorej americkej seanse. Pár GBP/USD klesá v dôsledku pevných očakávaní, že Bank of England (BoE) začne od júnového zasadnutia znižovať úrokové sadzby. Politici BoE vidia v nadchádzajúcich mesiacoch prudký pokles inflácie, no stále neposkytujú konkrétny časový rámec na zníženie úrokových sadzieb. Na tlačovej konferencii po poslednom menovopolitickom stretnutí guvernér BoE Andrew Bailey povedal, že očakávania trhu týkajúce sa dvoch alebo troch znížení sadzieb v tomto roku nie sú „nerozumné“.
Ekonomický výhľad Spojeného kráľovstva sa medzitým zlepšil, aj keď Bank of England (BoE) udržiava úrokové sadzby vyššie. Predbežná správa PMI od S&P Global/CIPS za apríl, zverejnená v utorok, ukázala, že aktivita v sektore služieb zostáva silná, čo tlačí celkovú aktivitu vyššie aj napriek zaostávajúcemu PMI vo výrobe. Údaje tiež ukázali, že nové obchodné prílevy v sektore služieb sú naďalej silné.
Vyšší dopyt po službách má tendenciu zvyšovať zamestnanosť a mzdy v sektore, čo prispieva k inflačným tlakom. To by mohlo zastaviť pokrok v zmierňovaní inflácie na požadovanú úroveň 2 %. Politici BoE sa tiež naďalej obávajú vysokej inflácie služieb. V súčasnosti je ročná inflácia služieb v Spojenom kráľovstve na úrovni 6 %, čo je viac, než je potrebné, aby bola konzistentná na zníženie inflácie na cieľovú úroveň 2 %.
Denný prehľad pohybov na trhu: Libra šterlingov klesá, keď sa americký dolár zotavuje
- Libra šterlingov sa snaží udržať silu v blízkosti desaťdňového maxima okolo psychologickej hodnoty 1.2500 voči americkému doláru. Americký dolár sa zotavuje, keďže údaje indexu cien osobných výdavkov na spotrebu (PCE) v USA za marec sú stále horúcejšie, než sa očakávalo.
- Medziročne základná inflácia rástla vyšším tempom 2.7 % z odhadov 2.6 %, ale zostáva nižšia ako predchádzajúca hodnota 2.6 %. Na medzimesačnej báze sa údaje o inflácii stabilne zvýšili o 0.3 %.
- Tvrdohlavé údaje o inflácii by mohli umožniť Fedu zachovať si jastrabia rétoriku. Politici Fedu opakujú, že zníženie úrokových sadzieb je vhodné len vtedy, keď sú presvedčení, že inflácia sa udržateľne vráti k 2-percentnému cieľu.
- Po základných údajoch o inflácii sa investori zamerajú na rozhodnutie Fedu o menovej politike, ktoré bude oznámené v stredu. Všeobecne sa očakáva, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené v rozmedzí 5.25 % – 5.50 %. Investori sa budú intenzívne zameriavať na usmernenia Fedu pre úrokové sadzby.
- Americký dolár sa vo štvrtok dostal pod tlak po tom, čo sa predbežný rast hrubého domáceho produktu (HDP) Spojených štátov v prvom štvrťroku ukázal byť slabší, ako sa očakávalo.
- Americký úrad pre ekonomickú analýzu (BEA) vo štvrtok informoval, že ekonomika rástla v prvom štvrťroku pomalším tempom o 1.6 %, čo je menej, ako sa očakávalo na úrovni 1 % a podľa predchádzajúcich údajov 2.5 %. Napriek chýbajúcim údajom obchodníci udržiavajú silné stávky na to, aby Federálny rezervný systém začal znižovať úrokové sadzby od septembra alebo vo štvrtom štvrťroku, keďže cenový index HDP bol výrazne vyšší. Miera inflácie vzrástla na 3.4 % z predchádzajúcej hodnoty 3.1 %.
Technická analýza: Libra šterlingov čelí odporu blízko 1.2500
Britská libra sa voči americkému doláru obchoduje blízko štvrtkového maxima okolo 1.2500. Pár GBP/USD sa snaží predĺžiť rast nad 20-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA), ktorý sa obchoduje okolo 1.2510.
14-periódový index relatívnej sily (RSI) sa odrazí nad 40.00, čo naznačuje, že medvedí moment by sa mohol nateraz uzavrieť. Dlhodobá medvedia zaujatosť však zostáva nedotknutá.
Udržateľný pohyb nad psychologickou rezistenciou 1.2500 privedie pár k 200-dňovému EMA, ktorý sa pohybuje okolo 1.2550. Na druhej strane, pohyb smerom nadol pod stredajšie minimum okolo 1.2430 vystaví GBP/USD päťmesačnému minimu okolo 1.2300.
Časté otázky týkajúce sa rizikového sentimentu
Vo svete finančného žargónu sa dva široko používané výrazy „riziko“ a „riziko“ vzťahujú na úroveň rizika, ktoré sú investori ochotní podstúpiť počas referenčného obdobia. Na trhu s „rizikom“ sú investori optimistickí, pokiaľ ide o budúcnosť, a sú ochotnejší kupovať rizikové aktíva. Na „rizikovom“ trhu investori začínajú „hrať na istotu“, pretože sa obávajú budúcnosti, a preto nakupujú menej rizikové aktíva, ktoré majú väčšiu istotu, že prinesú výnos, aj keď je relatívne skromný.
Typicky, počas období „rizika“, akciové trhy porastú, väčšina komodít – okrem zlata – tiež získa na hodnote, keďže profitujú z pozitívneho výhľadu rastu. Meny krajín, ktoré sú ťažkými vývozcami komodít, posilňujú kvôli zvýšenému dopytu a kryptomeny rastú. Na „rizikovom“ trhu dlhopisy stúpajú – najmä veľké vládne dlhopisy – zlato žiari a bezpečné meny ako japonský jen, švajčiarsky frank a americký dolár z toho profitujú.
Austrálsky dolár (AUD), kanadský dolár (CAD), novozélandský dolár (NZD) a menšie FX ako rubeľ (RUB) a juhoafrický rand (ZAR), všetky majú tendenciu rásť na trhoch, ktoré sú „rizikové na“. Dôvodom je skutočnosť, že ekonomiky týchto mien sú vo veľkej miere závislé od vývozu komodít, pokiaľ ide o rast, a komodity majú tendenciu zdražovať počas rizikových období. Dôvodom je skutočnosť, že investori predvídajú v budúcnosti väčší dopyt po surovinách v dôsledku zvýšenej ekonomickej aktivity.
Hlavné meny, ktoré majú tendenciu rásť v obdobiach „rizika“, sú americký dolár (USD), japonský jen (JPY) a švajčiarsky frank (CHF). Americký dolár, pretože je svetovou rezervnou menou a pretože v čase krízy investori kupujú americký vládny dlh, ktorý sa považuje za bezpečný, pretože je nepravdepodobné, že by najväčšia ekonomika na svete nesplnila svoje záväzky. Yen zo zvýšeného dopytu po japonských vládnych dlhopisoch, pretože vysoký podiel majú domáci investori, ktorí ich pravdepodobne nevydajú – dokonca ani v čase krízy. Švajčiarsky frank, pretože prísne švajčiarske bankové zákony ponúkajú investorom zvýšenú ochranu kapitálu.
Zdroj: https://www.fxstreet.com/news/pound-sterling-holds-gains-ahead-of-us-core-pce-inflation-202404260832