Powell varuje, že ďalšia správa o horúcich pracovných miestach by mohla vyvolať ďalšie zvýšenie sadzieb – tu je to, čo to znamená pre akciový trh

Topline

Akcie klesli v utorok po tom, čo predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell povedal, že na skrotenie inflácie môže byť potrebné ďalšie zvýšenie sadzby federálnych fondov, čím sa zvýšili obavy z kľúčového nadchádzajúceho rozhodnutia centrálnej banky o úrokových sadzbách, keďže Wall Street naďalej ostro reaguje na rozmary Fedu.

základné fakty

Ak existuje viac „silných správ o trhu práce alebo správ o vyššej inflácii, môže sa stať, že budeme musieť urobiť viac a zvýšiť sadzby viac, než je cena,“ Powell povedal v rozhovore s miliardárom Carlyle Group David Rubinstein, jeho prvé verejné pripomienky od čias ministerstva práce odhalil Miera nezamestnanosti minulý mesiac klesla na 54-ročné minimum.

Powell už skôr naznačil, že pracovný trh sa musí výrazne ochladiť, aby sa Fed odklonil od svojho najagresívnejšieho zvyšovania sadzieb za posledné desaťročia v snahe utlmiť infláciu, ktorá je vo „veľmi skorých štádiách“ citeľného spomalenia, povedal Powell už skôr. v rozhovore.

Akcie výrazne klesli, pretože Fed za posledný rok zvýšil cieľovú sadzbu federálnych fondov z 0 % na 0.25 % až 4.5 % až 4.75 %, pričom index Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a technicky náročný Nasdaq klesli o 6 % alebo viac. od začiatku roka 2022.

Investori v utorok naďalej rozoberali Powellovo každé slovo, keď Wall Street hľadala akékoľvek známky budúceho zníženia alebo spomalenia úrokových sadzieb, pričom vyššie sadzby zvažovali vplyv nákladov na pôžičky a zníženie ziskov spoločností.

Dow, ktorý stúpol takmer o 400 bodov po tom, čo Powell uviedol, že existujú náznaky zmierňovania inflácie, klesol až o 500 bodov alebo 1.5 % po Powellových komentároch k zvyšovaniu sadzieb, predtým, ako v ten deň zaznamenal masívny návrat s 270-bodovým ziskom. alebo 0.8 %.

Zhromaždenie na horskej dráhe počas a po Powellovom rozhovore prišlo, pretože Powell odmietol dodať novú, „postupne jastrabskú“ správu po piatkovej správe o zamestnaní, ktorá vyvolala obavy, že dá konkrétnejšie náznaky, že na palube sú trvalé zvyšovanie sadzieb, napísal zakladateľ Vital Knowledge Adam Crisafulli. utorkový odkaz klientom.

Kľúčové pozadie

Fed minulý týždeň zvýšil svoju sadzbu prostriedkov, ktorá bankám stanovuje náklady na pôžičky cez noc a prelieva sa do iných pôžičiek, ako sú hypotéky, o 25 bázických bodov, čo je pomalší nárast ako 0.5 % v decembri a oveľa menej ako rovných 75 bázických bodov. bodový nárast skôr v roku 2022. CME Group úzko sledovaný FedWatch náradie zvýšila svoju pravdepodobnosť v utorok, že Fed opäť zvýši úrokové sadzby o 50 bázických bodov z 3 % na 9 %, pričom pri 91 % pravdepodobnosti bude nasledovať ďalších 0.25 %. Powellova fixácia na trh práce nasleduje po často citovanom ekonomický koncept že nezamestnanosť musí rásť, aby inflácia klesla. Miera nezamestnanosti pravdepodobne čoskoro vzrastie na desaťtisíce nedávne prepúšťanie, mnohé v technologickom sektore, sú začlenené do ďalšieho súboru údajov, napísal ekonóm spoločnosti Comerica Bill Adams.

Dotyčnica

Utorňajšími najvýraznejšími víťazmi boli Alphabet a Microsoft, z ktorých každý získal viac ako 4 %, keď si technologickí giganti vysúkali rukávy vo svojej začínajúcej rivalite vo vyhľadávaní založenom na umelej inteligencii. Microsoft oznámila, Utorok, že bude používať technológiu ChatGPT materskej OpenAI na poháňanie Bingu, zatiaľ čo Google predstavila Bard, jeho odpoveď na ChatGPT, utorok.

Prekvapivá skutočnosť

Bed Bath & Beyond bola v utorok najhoršia akcia s trhovou kapitalizáciou viac ako 200 miliónov dolárov, padajúce takmer 50 % po tom, čo spoločnosť zaoberajúca sa domácimi potrebami oznámila odvážny plán na získanie peňazí na splatenie narastajúceho dlhu. Spoločnosť Wedbush Securities zodpovedajúcim spôsobom znížila svoj cenový cieľ pre Bed Bath & Beyond na 0 USD.

Ďalšie čítanie

Úradník Fed varuje, že nesplatenie amerického dlhu by bolo „katastrofa“, pretože Bank of America sa chystá na to najhoršie (Forbes)

Chce FED, aby ste prišli o prácu? Je to komplikované. (Forbes)