Powellove komentáre zasiahli trhy. Tu je to, čo jedna banka vidí pri akciách, dlhopisoch.

Pred piatkovou správou o nefarmárskych mzdách a utorkovým zverejnením CPI uviedol, že „ak by súhrn údajov naznačoval, že je zaručené rýchlejšie sprísnenie, boli by sme pripravení zvýšiť tempo zvyšovania sadzieb.“ Otázkou teda je, do akej miery je potrebné spomalenie rastu pracovných miest a indexu spotrebiteľských cien, aby sa Fedu v priebehu dvoch týždňov zabránilo vrátiť sa späť k pohybom o 50 bázických bodov.

Vzhľadom na to, že trh teraz ponúka 71 % šancu na zvýšenie o pol percentuálneho bodu, investor môže usúdiť, že Powell & Co. bude pravdepodobne musieť vidieť niečo krotšie, než sú konsenzuálne očakávania zvýšenia miezd o 208,000 0.3 a nárastu CPI o XNUMX %. aby sa február držal štvrťbodových nárastov.

Prognóza úrokových sadzieb od francúzskej banky BNP Paribas vo svojom novo zverejnenom výhľade na druhý štvrťrok sa zdá byť v súlade s jastrabím tónom Powella: díler Treasury pridal k svojmu výhľadu na rok 2023 ďalšie dve zvýšenia sadzieb o štvrť percentuálneho bodu, aby sa zohľadnil pohľad na terminálne sadzby. medzi 5.5 % a 5.75 %, čo je nad aktuálnym bodovým grafom medzi 5 % a 5.25 %. Rovnako ako Powell, banka použila slovo „hrbolatý“ na opis cesty inflácie.

"Toto je naše dlhodobé presvedčenie: predĺžené obdobie vysokej inflácie zanechá stopu v myslení spotrebiteľov a podnikov, oddiali dezinflačný proces alebo ho prinajmenšom urobia viac hrboľatým."

V druhom štvrťroku tím BNP uvádza 2-ročný výnos zo štátnej pokladnice
TMUBMUSD02Y,
5.019%
dosiahne 5.25 % a 10-roč
TMUBMUSD10Y,
3.947%
dostane na 4.3 %. To neznie ako skvelé prostredie pre akcie a nemyslí si to ani BNP s cieľom na konci roka 3,400 500 na indexe S&P XNUMX.
SPX,
-1.53%.

„Boli sme prekvapení odolnosťou akciových trhov od začiatku roka, no mimo Európy sa podľa nášho názoru zmysluplne zmenilo len málo motorov. Údaje o raste sa zlepšili, ale poznamenávame, že najmä z trhu práce, čo poukazuje na stláčanie marží a, samozrejme, lepkavú infláciu. Dynamika ziskov v USA zostáva negatívna,“ uvádza sa.

Zatiaľ čo Bank of Japan a ďalšie centrálne banky posilnili prostredie likvidity, pričom prebieha kvantitatívne sprísňovanie, tento zadný vietor pominie. „Stručne povedané, nedávne oživenie spôsobilo, že valuácie boli ešte viac natiahnuté ako predtým: [riziková prémia akciového indexu S&P 500] je teraz na minimách za dve desaťročia,“ píše sa v správe.

Banka tvrdí, že investori by sa mali vyhýbať rastovým akciám v USA, zatiaľ čo má rada banky v Európe aj Japonsku. Jedným zaujímavým prvkom výhľadu BNP Paribas, ktorý sa zdá byť v rozpore so slabšími akciami aj dlhopismi, je jej názor, že dolár neskôr v roku 2023 oslabí, hoci pripúšťa, že v blízkej budúcnosti existujú „obojstranné riziká“.

Trhy

Americké akciové futures
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
po 575-bodovom sklze v indexe Dow industrials
DJIA,
-1.72%
v utorok. Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
3.947%
bol na pokraji znovuzískania hranice 4 %.

Ak chcete získať ďalšie aktualizácie trhu a užitočné obchodné nápady pre akcie, opcie a kryptomeny, prihláste sa na odber MarketDiem prostredníctvom Investor's Business Daily.

Buzz

Je to druhý deň Jeromea Powella na Capitol Hill, pričom predseda Fedu vystupuje pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov o 10:XNUMX.

Správa o zamestnanosti súkromného sektora ADP uviedla, že vo februári pribudlo 242,000 119,000 pracovných miest; možno ešte pozoruhodnejšie je, že druhý odhad ADP pre rast miezd v januári bol 443,000 XNUMX, čo je viac oproti pôvodnému odhadu, ale stále je výrazne pod XNUMX XNUMX, ktoré uvádza americká vláda.

Aj v ekonomickom výkaze: údaje o voľných pracovných miestach a popoludní Béžová kniha.

Zakladateľ Citadely Ken Griffin hovorí, že zvýšenie sadzieb Fedu je ako operácia s tupým nožom.

Berkshire Hathaway od Warrena Buffetta
BRK.B,
-1.85%
zvýšil svoj podiel v Occidental Petroleum
OXY,
-1.35%.

Softvérová spoločnosť CrowdStrike v oblasti kybernetickej bezpečnosti
CRWD,
-2.08%
podľa analytikov z DA Davidson je vedená k lepším výsledkom, ako sa odhadovalo na Wall Street, a jej výhľad na rast tržieb a maržu EBITDA z nej opäť robí spoločnosť „pravidlo 60“.

Akcie Silvergate Capital
A,
-3.70%
vzrástol v predmarketovom obchode po Bloomberg oznámil, že banka rokovala s predstaviteľmi Federal Deposit Insurance Corp o tom, ako sa vyhnúť vypnutiu.

Federálna obchodná komisia sa pýta či Twitter dokáže chrániť záznamy zákazníkov, ako Elon Musk sa ospravedlnil prepustenému pracovníkovi za komentáre, ktoré urobil na platforme, pričom uviedol, že spoločnosť môže byť v druhom štvrťroku pozitívna.

To najlepšie z webu

Ženy sú na pokraji zastávania viac pracovných miest ako muži po prvý raz od 2019.

Volkswagen sa nasadzuje drží továreň na batérie vo východnej Európe v nádeji, že získa americké stimuly vo výške 10 miliárd eur (10.5 miliardy dolárov).

umelý trávnik, na ktorom hrávali Philadelphia Phillies, mal rakovinotvornú látku, a šesť bývalých hráčov teraz zomrelo na rakovinu mozgu.

Top tickeri

Tu boli najaktívnejšie symboly burzy na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny

Graf

Áno, prepúšťanie v technologickom sektore prudko vzrástlo, ale všade inde je stále veľmi nízke. Steve Englander, vedúci severoamerickej makrostratégie, zostavil tento graf, ktorý ukazuje, že prepúšťanie mimo technológií – číslo v zelenej farbe – je stále na zdravých úrovniach. Englander očakáva vo februári rast miezd o 150,000 XNUMX.

Náhodné čítanie

An aligátor o 20 rokov neskôr bolo vrátené vajce odobraté z texaskej zoo.

Všetko sú to úsmevy archeológovia narazili na minisfingu s úškrnom.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Vypočujte si Najlepšie nové nápady v podcaste Money s reportérom MarketWatch Charlesom Passym a ekonómkou Stephanie Keltonovou.