Pre bankové akcie to bude brutálny rok. Ale hlbší pohľad môže poukázať na príležitosť pre investorov hľadajúcich príjem zarobiť peniaze na bankových prednostné zásob.
Ale S&P 500
SPX,
+ 1.83%
Akcie skupiny bankového priemyslu sa od 9. augusta do 16. septembra stiahli o vážených 6 % a za rok 23 klesli o 2022 % (bez dividend), podľa FactSet. Zdá sa, že obavy investorov zo spomalenia odvetvia pre podnikanie na kapitálových trhoch, ako aj z možnej recesie az nej vyplývajúce úverové straty, prevažujú nad nadšením pre širšie úrokové rozpätia.
V poznámke pre klientov zo 7. septembra analytik Odeon Capital Dick Bove napísal, že toto nepriaznivé prostredie pre kmeňové akcie bánk poukazuje na príležitosť v preferovaných akciách. Použil JPMorgan Chase Corp
JPM,
+ 1.90%
Preferovaný Stock Series JJ ako príklad.
„V súčasnosti je investičné bankovníctvo pod značným tlakom, zatiaľ čo tradičnému bankovníctvu sa darí celkom dobre,“ napísal Bove a vysvetlil svoje hodnotenie „držať“ pre kmeňové akcie JPMorgan Chase. Verí však, že „dáva zmysel“ odstúpiť od rizika akcií veľkých bánk a „kúpiť preferencie bánk a predávať so zľavou“.
Pre tu diskutovanú JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ napísal: „Dividendy sú veľmi bezpečné prakticky v akomkoľvek predvídateľnom ekonomickom prostredí.
Preferovaná skladová terminológia
Ktokoľvek si môže kúpiť preferovanú akciu, ak má maklérsky účet.
Ak nie ste oboznámení s preferovanými akciami, mali by sme začať s niektorými definíciami.
Preferovaná akcia sa líši od kmeňovej akcie tým, že jej vlastník nemá hlasovacie práva. Preferovaní akcionári majú tiež prednosť pred bežnými akcionármi v prípade likvidácie spoločnosti. Zjednodušeným príkazom v prípade bankrotu a likvidácie sú držitelia dlhopisov, potom prednostní akcionári a potom spoloční akcionári.
Spoločnosť môže mať niekoľko preferovaných emisií akcií. Investori nakupujú preferované akcie za dividendy, rovnako ako by kupovali dlhopisy za úrokový výnos. Preferované dividendy sa zvyčajne vyplácajú štvrťročne.
Viac definícií – všetky sú dôležité:
odsek — Toto je cena, za ktorú sa vydávajú preferované akcie. Zvyčajne je to 25 dolárov, ale môže to byť 100 dolárov alebo iná cena. Nominálna hodnota je podobná nominálnej hodnote dlhopisu. Je to to, čo investor zaplatí, ak budú preferované akcie odkúpené emitujúcou spoločnosťou. Rovnako ako trhové hodnoty dlhopisov kolíšu, preferované ceny akcií kolíšu, zvyčajne v opačnom smere ako úrokové sadzby v ekonomike. V súčasnom prostredí s rastúcimi úrokovými sadzbami sa mnohé preferované akcie obchodujú so zľavou na úrovni.
Kupón — Uvedený výnos preferovanej akcie na základe nominálnej hodnoty.
Dividendová sadzba — Uvedený výnos vynásobený nominálnou hodnotou. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase bola vydaná 10. marca 2021 v nominálnej hodnote 25 USD s kupónom 4.55 %. Ročná dividenda je 1.375 USD.
Aktuálny výnos — Ročná dividendová sadzba vydelená aktuálnou trhovou cenou. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase uzavrela 19.65. septembra na úrovni 6 USD. To znamená aktuálny výnos 5.79 %.
Dátum hovoru — Dátum, kedy sa emitent môže rozhodnúť, či odkúpi prioritné akcie. Emitent môže odkúpiť niektoré alebo všetky tieto preferované série kedykoľvek počnúc týmto dátumom. Ak sú úrokové sadzby výrazne nižšie, ako boli v čase vydania prioritných akcií, emitent pravdepodobne odkúpi.
Dátum splatnosti — Dátum, kedy bude preferovaná séria úplne zaplatená. V súčasnosti sú najpreferovanejšie akcie „trvalé“, čo znamená, že neexistuje žiadny dátum splatnosti, hoci zvyčajne existuje dátum výzvy. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase je trvalá preferovaná s dátumom výzvy 1. júna 2026.
Kumulatívne/nekumulatívne — Emitent prioritných akcií môže byť nútený pozastaviť svoje dividendy z jednej alebo viacerých preferovaných sérií, ak má finančné problémy. Ak je preferovaná akcia kumulatívna, pozastavené dividendy sa budú hromadiť v omeškaní, ktoré budú vyplatené neskôr, keď (alebo ak) bude dividenda obnovená. Banky vydávajú nekumulatívne prioritné akcie, pretože regulačné orgány chcú, aby mali flexibilitu pozastavenia dividend a nikdy ich nenahradili v prípade vážnych finančných alebo ekonomických problémov. Je veľmi zriedkavé, aby emitent investičného stupňa zmeškal výplatu dividend z preferovaných akcií.
Výhody a nevýhody preferovaných akcií
Preferované akcie sú pre investorov hľadajúcich príjem. Nie sú určené na investície do rastu. Ten 4.55% kupón pre JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ možno nebol veľmi atraktívny, keď boli akcie vydané 25. marca 10 za 2021 USD. Potom znova, v ten deň, 10-ročné štátne pokladničné poukážky USA
TMUBMUSD10Y,
3.267%
poskytli 1.53 %. 10-ročný výnos bol 3.50. septembra 6 %.
Takže aktuálny výnos 5.79 % pre investora, ktorý si 19.65. septembra zakúpil JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ za zľavnenú cenu 8 USD, je atraktívny.
A táto zľava by mohla znamenať veľa omáčky. Po tomto dátume výzvy 1. júna 2026 môže JPMorgan Chase odkúpiť akcie kedykoľvek a pravdepodobne tak urobí, ak banka už nebude potrebovať tento kapitál alebo ak bude môcť nahradiť financovanie pri sadzbe nižšej ako 4.55 % kupón ( plus náklady na upisovanie).
Takže ak úrokové sadzby odtiaľto nakoniec zamieria výrazne nižšie, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ sa bude pravdepodobne obchodovať oveľa vyššie, než je jeho záverečná cena zo 6. septembra 19.65 USD. Akcie je možné kedykoľvek predať.
Ak sú preferované akcie odkúpené v deň hovoru alebo po ňom, banka vyplatí 25 USD za akciu, čo znamená, že ak ste ich nazbierali za 19.65 USD, váš zisk bude 5.35 USD za akciu alebo 27 % navyše k dividendám, ktoré ste dostali. prijímanie po celú dobu.
Existuje mnoho ďalších príkladov preferovaných akcií, ktoré sa obchodujú so zľavami, alebo pre tých, ktorí majú vyššie kupóny, obchodovanie s prémiami, ktoré môžete považovať za rozumné. Viac informácií získate od svojho investičného poradcu alebo zavolajte svojmu maklérovi.
Pre investorov, ktorí hľadajú príjem, sa oplatí študovať preferované akcie.
Nenechajte si ujsť: V časoch nepokojov potrebujete kvalitné zásoby. Tu je jedna dobrá stratégia na ich výber
Vypočujte si Raya Dalia v MarketWatch's Najlepšie nové nápady na festivale peňazí v dňoch 21. a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Preferované akcie môžu ponúkať skryté príležitosti pre dividendových investorov. Stačí sa pozrieť na tento príklad JPMorgan Chase.
Pre bankové akcie to bude brutálny rok. Ale hlbší pohľad môže poukázať na príležitosť pre investorov hľadajúcich príjem zarobiť peniaze na bankových prednostné zásob.
Ale S&P 500
+ 1.83%
SPX,
Akcie skupiny bankového priemyslu sa od 9. augusta do 16. septembra stiahli o vážených 6 % a za rok 23 klesli o 2022 % (bez dividend), podľa FactSet. Zdá sa, že obavy investorov zo spomalenia odvetvia pre podnikanie na kapitálových trhoch, ako aj z možnej recesie az nej vyplývajúce úverové straty, prevažujú nad nadšením pre širšie úrokové rozpätia.
V poznámke pre klientov zo 7. septembra analytik Odeon Capital Dick Bove napísal, že toto nepriaznivé prostredie pre kmeňové akcie bánk poukazuje na príležitosť v preferovaných akciách. Použil JPMorgan Chase Corp
+ 1.90%
JPM,
Preferovaný Stock Series JJ ako príklad.
„V súčasnosti je investičné bankovníctvo pod značným tlakom, zatiaľ čo tradičnému bankovníctvu sa darí celkom dobre,“ napísal Bove a vysvetlil svoje hodnotenie „držať“ pre kmeňové akcie JPMorgan Chase. Verí však, že „dáva zmysel“ odstúpiť od rizika akcií veľkých bánk a „kúpiť preferencie bánk a predávať so zľavou“.
Pre tu diskutovanú JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ napísal: „Dividendy sú veľmi bezpečné prakticky v akomkoľvek predvídateľnom ekonomickom prostredí.
Preferovaná skladová terminológia
Ktokoľvek si môže kúpiť preferovanú akciu, ak má maklérsky účet.
Ak nie ste oboznámení s preferovanými akciami, mali by sme začať s niektorými definíciami.
Preferovaná akcia sa líši od kmeňovej akcie tým, že jej vlastník nemá hlasovacie práva. Preferovaní akcionári majú tiež prednosť pred bežnými akcionármi v prípade likvidácie spoločnosti. Zjednodušeným príkazom v prípade bankrotu a likvidácie sú držitelia dlhopisov, potom prednostní akcionári a potom spoloční akcionári.
Spoločnosť môže mať niekoľko preferovaných emisií akcií. Investori nakupujú preferované akcie za dividendy, rovnako ako by kupovali dlhopisy za úrokový výnos. Preferované dividendy sa zvyčajne vyplácajú štvrťročne.
Viac definícií – všetky sú dôležité:
odsek — Toto je cena, za ktorú sa vydávajú preferované akcie. Zvyčajne je to 25 dolárov, ale môže to byť 100 dolárov alebo iná cena. Nominálna hodnota je podobná nominálnej hodnote dlhopisu. Je to to, čo investor zaplatí, ak budú preferované akcie odkúpené emitujúcou spoločnosťou. Rovnako ako trhové hodnoty dlhopisov kolíšu, preferované ceny akcií kolíšu, zvyčajne v opačnom smere ako úrokové sadzby v ekonomike. V súčasnom prostredí s rastúcimi úrokovými sadzbami sa mnohé preferované akcie obchodujú so zľavou na úrovni.
Kupón — Uvedený výnos preferovanej akcie na základe nominálnej hodnoty.
Dividendová sadzba — Uvedený výnos vynásobený nominálnou hodnotou. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase bola vydaná 10. marca 2021 v nominálnej hodnote 25 USD s kupónom 4.55 %. Ročná dividenda je 1.375 USD.
Aktuálny výnos — Ročná dividendová sadzba vydelená aktuálnou trhovou cenou. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase uzavrela 19.65. septembra na úrovni 6 USD. To znamená aktuálny výnos 5.79 %.
Dátum hovoru — Dátum, kedy sa emitent môže rozhodnúť, či odkúpi prioritné akcie. Emitent môže odkúpiť niektoré alebo všetky tieto preferované série kedykoľvek počnúc týmto dátumom. Ak sú úrokové sadzby výrazne nižšie, ako boli v čase vydania prioritných akcií, emitent pravdepodobne odkúpi.
Dátum splatnosti — Dátum, kedy bude preferovaná séria úplne zaplatená. V súčasnosti sú najpreferovanejšie akcie „trvalé“, čo znamená, že neexistuje žiadny dátum splatnosti, hoci zvyčajne existuje dátum výzvy. Preferovaná akciová séria JJ od JPMorgan Chase je trvalá preferovaná s dátumom výzvy 1. júna 2026.
Kumulatívne/nekumulatívne — Emitent prioritných akcií môže byť nútený pozastaviť svoje dividendy z jednej alebo viacerých preferovaných sérií, ak má finančné problémy. Ak je preferovaná akcia kumulatívna, pozastavené dividendy sa budú hromadiť v omeškaní, ktoré budú vyplatené neskôr, keď (alebo ak) bude dividenda obnovená. Banky vydávajú nekumulatívne prioritné akcie, pretože regulačné orgány chcú, aby mali flexibilitu pozastavenia dividend a nikdy ich nenahradili v prípade vážnych finančných alebo ekonomických problémov. Je veľmi zriedkavé, aby emitent investičného stupňa zmeškal výplatu dividend z preferovaných akcií.
Výhody a nevýhody preferovaných akcií
Preferované akcie sú pre investorov hľadajúcich príjem. Nie sú určené na investície do rastu. Ten 4.55% kupón pre JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ možno nebol veľmi atraktívny, keď boli akcie vydané 25. marca 10 za 2021 USD. Potom znova, v ten deň, 10-ročné štátne pokladničné poukážky USA
3.267%
TMUBMUSD10Y,
poskytli 1.53 %. 10-ročný výnos bol 3.50. septembra 6 %.
Takže aktuálny výnos 5.79 % pre investora, ktorý si 19.65. septembra zakúpil JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ za zľavnenú cenu 8 USD, je atraktívny.
A táto zľava by mohla znamenať veľa omáčky. Po tomto dátume výzvy 1. júna 2026 môže JPMorgan Chase odkúpiť akcie kedykoľvek a pravdepodobne tak urobí, ak banka už nebude potrebovať tento kapitál alebo ak bude môcť nahradiť financovanie pri sadzbe nižšej ako 4.55 % kupón ( plus náklady na upisovanie).
Takže ak úrokové sadzby odtiaľto nakoniec zamieria výrazne nižšie, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ sa bude pravdepodobne obchodovať oveľa vyššie, než je jeho záverečná cena zo 6. septembra 19.65 USD. Akcie je možné kedykoľvek predať.
Ak sú preferované akcie odkúpené v deň hovoru alebo po ňom, banka vyplatí 25 USD za akciu, čo znamená, že ak ste ich nazbierali za 19.65 USD, váš zisk bude 5.35 USD za akciu alebo 27 % navyše k dividendám, ktoré ste dostali. prijímanie po celú dobu.
Existuje mnoho ďalších príkladov preferovaných akcií, ktoré sa obchodujú so zľavami, alebo pre tých, ktorí majú vyššie kupóny, obchodovanie s prémiami, ktoré môžete považovať za rozumné. Viac informácií získate od svojho investičného poradcu alebo zavolajte svojmu maklérovi.
Pre investorov, ktorí hľadajú príjem, sa oplatí študovať preferované akcie.
Nenechajte si ujsť: V časoch nepokojov potrebujete kvalitné zásoby. Tu je jedna dobrá stratégia na ich výber
Vypočujte si Raya Dalia v MarketWatch's Najlepšie nové nápady na festivale peňazí v dňoch 21. a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo