Prem Watsa zvyšuje podiel Atlasu po ponuke odkúpenia

zhrnutie

• Pozícia sa zvýšila o 4.81 %.
• Správca aktív dostal začiatkom tohto mesiaca ponuku vziať si to do súkromí.

Miliardársky investor Prem Watsa (obchody, Portfólio), vedúci spoločnosti Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, finančné), odhalil, že zvýšil expozíciu svojej firmy v špičkovom holdingu Atlas Corp. (ATCO, finančné) o 4.81 % začiatkom tohto týždňa.

Známy ako „Kanada“ Warren Buffett (obchody, Portfólio),“ investičná stratégia guru napodobňuje praktiky Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, finančné)(BRK.B, finančné) CEO v tom, že jeho poisťovací konglomerát nakupuje celé spoločnosti, ako aj investuje svoje aktíva do verejne obchodovateľných spoločností, aby dosiahol vysokú mieru návratnosti.

Po zvýšení podielu o 25.67% v apríli, GuruFocus Výber v reálnom čase, prémiová funkcia založená na 13D a 13G záznamoch, oznámila, že Watsa 6.04. augusta získal ďalších 4 milióna kmeňových akcií londýnskej správcovskej spoločnosti.

V deň transakcie sa kmeňové akcie Atlasu obchodovali za priemernú cenu 11.57 USD za kus. Burza mala na akciové portfólio vplyv 2.27 %.

Watsova firma teraz vlastní celkovo 131.76 milióna kmeňových akcií, čo predstavuje 49.50 % jej akciového portfólia. Údaje GuruFocus ukazujú, že guru získal odhadom 36.38 % z investície od jej založenia v druhom štvrťroku 2018.

Globálna správcovská spoločnosť sa zameriava na dlhodobé výnosy prispôsobené riziku investovaním do vysokokvalitných aktív v námornom a energetickom sektore, ako aj v iných vertikálach infraštruktúry. Atlas má trhovú kapitalizáciu 3.96 miliardy dolárov; jej akcie sa v utorok obchodovali okolo 14.08 dolára s pomerom ceny a zisku 9.26, pomerom ceny a predaja 0.97 a pomerom ceny a predaja 2.26.

Hodnotový riadok GFvalu
naznačuje, že akcie sú v súčasnosti spravodlivo ocenené na základe ich historických pomerov, minulej finančnej výkonnosti a prognóz budúcich ziskov analytikov.

Skóre GF 74 zo 100 však naznačuje, že spoločnosť bude mať v budúcnosti pravdepodobne priemerný výkon. Získala vysoké body za ziskovosť a dynamiku, stredné známky za rast a hodnotu GF a nízku známku za finančnú silu.

Ponuka súkromného odkúpenia

4. augusta Atlas oznámil, že dostal hotovostnú ponuku vo výške 3.64 miliardy USD za zostávajúce kmeňové akcie v obehu. Cenu 14.45 USD za akciu predložilo konzorcium zložené z predsedu Atlasu Davida Sokola, pridružených spoločností Fairfax Financial, Washington Family a japonskej lodnej spoločnosti Ocean Network Express Pte. Ltd.

Sokol, Fairfax a Washington Family v súčasnosti spolu vlastnia alebo kontrolujú viac ako 50 % nesplatených kmeňových akcií spoločnosti.

Súčasťou návrhu sú aj dve podmienky. Prvým je, že Atlas vytvorí výbor nezávislých riaditeľov, ktorí posúdia ponuku a prijmú rozhodnutie. Druhým je, že obchod musia schváliť väčšinou akcionári, ktorí nie sú súčasťou konzorcia.

Ak bude ponuka prijatá a schválená, konzorcium zdôraznilo, že by to neviedlo k zmene kontroly nad spoločnosťou.

Sokol sa vo vyhlásení vyjadril k možným výhodám návrhu.

„Konzorcium verí, že navrhovaná transakcia poskytne bežným akcionárom Atlasu okamžitú likviditu a istotu hodnoty s výraznou prirážkou k aktuálnej cene akcií, pričom Atlasu umožní sústrediť sa na dlhodobý horizont bez dôrazu na krátkodobé výsledky a poskytne Atlasu ideálny strategický partner na podporu jej budúceho rastu,“ povedal.

Financie

Finančné výsledky spoločnosti za druhý štvrťrok majú byť zverejnené po utorkovom zatvorení trhu.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Atlasu 3 z 10. V dôsledku vydania nového dlhodobého dlhu za posledné tri roky má spoločnosť slabé krytie úrokov. Nízke Altman Z-Score 0.65 tiež varuje, že spoločnosti môže hroziť bankrot, ak nezlepší svoju likviditu. Návratnosť investovaného kapitálu mierne prevyšuje vážené priemerné náklady kapitálu, takže s rastom spoločnosti dochádza k tvorbe hodnoty.

Ziskovosť spoločnosti sa darila lepšie, keď získala hodnotenie 7 z 10 na základe rastúcej prevádzkovej marže a návratnosti vlastného kapitálu, aktív a kapitálu, ktoré prevyšujú viac ako polovicu jej konkurentov. Atlas má tiež mierne Piotroski F-Score 6 z 9, čo znamená, že podmienky sú typické pre stabilnú spoločnosť. Napriek tomu, že za posledných päť rokov zaznamenal pokles výnosov na akciu, má hodnotenie predvídateľnosti jednu z piatich hviezdičiek. Podľa prieskumu GuruFocus spoločnosti s týmto hodnotením vracajú v priemere 1.1 % ročne počas 10-ročného obdobia.

S podielom 52.31 % je Watsa zďaleka najväčším guru akcionárom Atlasu. Ostatní top guru investori ku koncu prvého štvrťroka boli Jim Simons (obchody, Portfólio)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (obchody, Portfólio) a Michael Price (obchody, Portfólio).

Zloženie portfólia a dodatočné držby

Viac ako polovica guruovho akciového portfólia v hodnote 3.01 miliardy dolárov, ktoré 13F za tri mesiace končiace 31. marcom zaznamenalo, pozostávalo zo 66 akcií, bola investovaná do sektora finančných služieb, po ktorom nasledovali oveľa menšie pozície v oblasti technológií, základných materiálov a nehnuteľností. .

Ďalšie správcovské spoločnosti, ktoré Watsa vlastnila ku koncu prvého štvrťroka 2022, boli Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, finančné), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, finančné), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, finančné) a Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, finančné).

Investori by si mali byť vedomí, že prihlášky 13F neposkytujú úplný obraz o držbe firmy, keďže správy obsahujú iba jej pozície v amerických akciách a amerických depozitných certifikátoch, ale aj tak môžu poskytnúť cenné informácie. Okrem toho správy odrážajú iba obchody a držby k poslednému dátumu podania portfólia, ktoré môže alebo nemusí mať reportujúca firma dnes alebo dokonca v čase, keď bol tento článok publikovaný.

Zverejnenia

Nemám/nemáme žiadne pozície v žiadnych uvedených akciách a neplánujem nakupovať žiadne nové pozície v uvedených akciách v priebehu nasledujúcich 72 hodín.