Zisk z rozmachu lítia s týmito akciami

Vzostup elektrických vozidiel mal hlboký vplyv na množstvo priemyselných odvetví. Prechod z vnútorného spaľovania na EV znamená, že dopyt po nafte a plyne bude časom klesať, rovnako ako dopyt po niektorých častiach vozidiel s vnútorným spaľovaním, ktoré už nie sú pri EV potrebné, ako sú motor, hnacie ústrojenstvo a emisné systémy.

Okrem znižovania dopytu v určitých oblastiach zaznamenáva rýchlo sa rozvíjajúci priemysel elektrických vozidiel aj dopyt po predtým špecializovaných produktoch – ako je lítium – na predtým nevídanú úroveň. Postupný pokles vnútorného spaľovania a úmerný nárast vozidiel s elektrickým pohonom vytvára dopyt po lítiu a iných materiáloch, ktoré obohacujú spoločnosti, ktoré tieto suroviny ťažia.

Pozrime sa na tri akcie ťažby lítia, ktoré majú dobrú pozíciu pre budúci dopyt po lítiu, ale tiež vyplácajú pravidelné dividendy akcionárom.

Ťažba lítia na celom svete

Lítium je prírodný zdroj, ktorý sa nachádza len na niekoľkých miestach na svete. Minerál je kritickou zložkou výroby batérií a vzhľadom na to, že dopyt po batériách celosvetovo stúpa v dôsledku nárastu elektromobilov, lítium sa v posledných rokoch dostalo do ostrej pozornosti.

Lítium sa dá ťažiť tromi spôsobmi, no v súčasnosti sú komerčne životaschopné len dva. Po prvé, lítium sa môže ťažiť z ložísk soľanky v podzemnej vode. Táto metóda je väčšinou obmedzená na Južnú Ameriku, keďže nie je rozšírená v iných častiach sveta. Po druhé, lítium sa dá ťažiť z tvrdej horniny, ktorá vzniká, keď sa magma z lávových prúdov ochladí a stvrdne. Táto metóda je bežnejšia. Po tretie, lítium je prítomné v íloch v určitých častiach sveta, ale zatiaľ sa nezistilo, že táto metóda je komerčne životaschopná.

Proces ťažby lítia je dôležitý, pretože to znamená, že len určité oblasti sveta majú dokonca prístup k lítiu, nehovoriac o schopnosti ťažiť ho vo veľkých množstvách. To pomáha vysvetliť, prečo je ťažba dosť koncentrovaná, rovnako ako globálne zásoby. Komodity ako ropa alebo zlato majú tendenciu mať veľkú ponuku na rôznych miestach po celom svete, pričom mnohé spoločnosti tieto komodity získavajú. Lítium je vysoko koncentrované, čo znamená, že niektoré spoločnosti majú pre investorov veľký vplyv, a teda význam.

Austrália obsahuje viac ako polovicu známych svetových zásob lítia a je druhým najväčším producentom lítia ročne po Čile. Táto krajina má druhé najväčšie celkové zásoby lítia, približne polovicu úrovne Austrálie. Z tohto dôvodu len 11 baní na celom svete predstavuje takmer 100 % celkovej produkcie lítia.

Váš chemický románik?

Našou prvou akciou je Albemarle Corp. (WHITE), spoločnosť, ktorá celosvetovo vyvíja, vyrába a predáva špeciálne chemikálie. Spoločnosť prevádzkuje tri segmenty: lítium, bróm a katalyzátory. Lítiový segment ponúka rôzne produkty na báze lítia na použitie pri výrobe batérií, čo je dôvod, prečo je Albemarle akciou, o ktorej si myslíme, že môže profitovať z boomu lítia. Albemarle má aj iné podniky, takže nejde o čistú hru s lítiom. Lítium však zaznamenalo nárast príjmov spoločnosti Albemarle, pretože v roku 2023 by sa malo dosiahnuť trojnásobok príjmov, ktoré mal Albemarle v roku 2021.

Spoločnosť bola založená v roku 1887, v tomto roku by mala vygenerovať príjmy vo výške približne 7.2 miliardy dolárov a jej trhová kapitalizácia je 33 miliárd dolárov. Vďaka tomu je Albemarle najväčšou lítiovou spoločnosťou na svete podľa trhovej kapitalizácie.

Myslíme si, že Albemarle, napriek svojmu už teraz pôsobivému rastu, môže v dohľadnej budúcnosti pokračovať v raste zisku na úrovni 7.5 % ročne. Tržby by mali stúpnuť do roku 2023, ale poznamenávame, že spoločnosť narazí na strop, pokiaľ ide o výrobu, a teda aj príjmy. Navyše náklady stále rastú a nemožno očakávať, že by sa počiatočný prudký nárast cien lítia zopakoval.

Spoločnosť má za sebou veľmi atraktívnu 27-ročnú sériu zvyšovania dividend a vo všeobecnosti výrazne zvyšuje výplatu. To znamená, že Albemarle je silný dividendový rastový titul, ale poznamenávame, že výnos je veľmi malý, iba 0.6 %. Aj keď je tento výnos neatraktívny, spoločnosť má silný výhľad na rast dividend.

Juhoamerická lítiová hra

Našou ďalšou akciou je Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM), spoločnosť, ktorá vyrába a distribuuje špeciálne rastlinné živiny, jód a jeho deriváty, lítium a jeho deriváty, ako aj ďalšie chemikálie a príbuzné produkty. Rovnako ako Albemarle, Sociedad Quimica je diverzifikovaná spoločnosť, a preto nie je čistou hrou na lítium. Sociedad Quimica však rovnako ťažila z boomu lítia a očakávame, že to bude pokračovať.

Spoločnosť bola založená v roku 1968 a sídli v Čile, ktoré obsahuje druhú najväčšiu zásobu lítia na svete. Tržby vo výške takmer 11 miliárd dolárov v tomto roku sú viac ako štvornásobné oproti roku 2021 v dôsledku boomu lítia.

Neočakávame, že tento druh rastu bude pokračovať, samozrejme, ale príjmová základňa spoločnosti by mala v dohľadnej budúcnosti zostať dosť zvýšená blízko 11 miliárd dolárov.

Sociedad Quimica nemá sériu zvyšovania dividend, ale je to preto, že vypláca variabilnú dividendu založenú na príjmoch a peňažných tokoch v danom roku. Napríklad pre rok 2022 sú celkové dividendy deklarované pre ADR v USA 7.64 USD na akciu. To je dobré pre takmer 8% výnos zo súčasnej ceny akcií. Aj keď budúce dividendy závisia od výnosov, veríme, že Sociedad Quimica bude v dohľadnej budúcnosti pravdepodobne vysoko výnosná.

Choďte dole po lítium a dividendy

Našou treťou akciou je Mineral Resources Ltd. (MALRF), spoločnosť, ktorá prevádzkuje diverzifikované ťažobné a banské služby so sídlom v Austrálii. Spoločnosť má mnoho oblastí podnikania, ktoré sú mimo lítia, ale rovnako ako ostatné v tomto zozname, v súčasnosti dominuje v podnikaní spoločnosti batériový komponent.

Spoločnosť bola založená v roku 1993, tento rok by mala vyprodukovať tržby vo výške približne 4.3 miliardy dolárov, čo je takmer dvojnásobok úrovne z roku 2021. Očakávame, že príjmy budú v budúcom roku opäť silne rásť, kým nedosiahnu plató, podobne ako v prípade Sociedad Quimica.

Rovnako ako Sociedad Quimica, Mineral Resources vypláca variabilnú dividendu. Celkové minuloročné dividendy dosiahli 2.04 USD na akciu, zatiaľ čo tohtoročná dividenda bola len 0.68 USD. Nie je možné predpovedať, čo bude spoločnosť z roka na rok platiť, ale očakávame, že dividenda zostane v dohľadnej budúcnosti vzhľadom na vyhliadky rastu, ktoré spoločnosť má, najmä ak ceny lítia zostanú silné.

Záverečné myšlienky

Vzostup elektromobilov vyvolal nečakane obrovský dopyt po určitých zlúčeninách, pričom lítium je na vrchole zoznamu. Vzhľadom na koncentráciu operácií ťažby lítia nie je veľa spoločností, ktoré by mohli ťažiť z dopytu po lítiu v dôsledku boomu elektromobilov.

Albemarle, Sociedad Quimica a Mineral Resources vidíme ako tri akcie, ktoré majú nielen obrovskú veľkosť a rozsah, ale aj dobré vyhliadky na rast a ochotu a schopnosť vrátiť kapitál akcionárom prostredníctvom dividend.