Chráňte svoje portfólio podobnými defenzívnymi akciami

Najnovšie správy o defenzívnych akciách

Investičné prostredie v roku 2022 bolo pozoruhodné nielen závažnosťou strát, ale aj ich šírkou: Bol to prvý rok, minimálne od 1870. rokov 10. storočia, kedy americké akcie a dlhodobé dlhopisy klesli o viac ako XNUMX %. V dôsledku toho sa investori obrátili na defenzívne akcie.

Defenzívne akcie sú spoločnosti, ktoré sa vo všeobecnosti dobre držia v časoch ekonomických problémov. Za hlavné defenzívne sektory sa vo všeobecnosti považujú verejné služby, zdravotníctvo a spotrebný tovar, pričom všetky tieto odvetvia prekonali trh v roku 2022. Aj v období poklesu spotrebitelia naďalej míňajú peniaze na tieto produkty.

K 29. decembru akciové spoločnosti indexu S&P 500 ako celok klesli v roku 0.5 o 2022 %, pričom hlavné spotrebné tovary klesli v tomto období o 2.7 %. Môže sa to zdať slabé, ale širší trh klesol počas roka zhruba o 20 %. Napriek lepšiemu výkonu cyklické sektory, ako je priemysel a spotrebný tovar, predbehli defenzívne akcie v raste ziskov. Zisky spoločností Colgate, Kimberly Clark a Procter & Gamble za štvrtý štvrťrok boli do značnej miery v súlade s očakávaniami.

Celkovo sú defenzívne akcie uprednostňované investormi v ťažkých ekonomických časoch, keďže spoločnosti pôsobiace vo vesmíre pociťujú len malý vplyv širšieho hospodárskeho poklesu. Pokiaľ bude Federálny rezervný systém pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb, ekonomika sa bude naďalej spomaľovať. Investori sa pravdepodobne stále obrátia na defenzívne akcie, aby ochránili svoje portfóliá.

Klasifikácia defenzívnych akcií s triedami akcií AAII A+

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožňuje porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je dôvod, prečo spoločnosť AAII vytvorila triedy akcií A+, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, ktoré naznačili výsledky výskumu a skutočných investícií, aby sa z dlhodobého hľadiska identifikovali akcie, ktoré porážajú trh: hodnota, rast, dynamika, revízie odhadu zisku (a prekvapenia) a kvalitu.

Pomocou AAII Stupne akcií investorov A+Nasledujúca tabuľka sumarizuje atraktivitu troch defenzívnych akcií – Colgate, Kimberly Clark a Procter & Gamble – na základe ich fundamentov.

AAII's A+ Stock Grade Summary pre tri obranné akcie

Čo odhaľujú stupne akcií A +

Colgate-Palmolive
CL
je spoločnosť zaoberajúca sa domácim a spotrebným tovarom. Spoločnosť pôsobí v dvoch produktových segmentoch: ústna, osobná a domáca starostlivosť; a výživu domácich zvierat. Segment ústnej, osobnej a domácej starostlivosti je riadený geograficky prostredníctvom piatich segmentov – Severná Amerika, Latinská Amerika, Európa, Ázia a Tichomorie a Afrika/Eurázia – z ktorých všetky sa predávajú predovšetkým rôznym tradičným a e-commerce maloobchodníkom, veľkoobchodníkom, distribútorom, zubárov a odborníkov na zdravie pokožky. Prostredníctvom Hill's Pet Nutrition sa spoločnosť angažuje aj na trhu s výživou pre domáce zvieratá, pričom produkty predáva predovšetkým prostredníctvom autorizovaných predajcov potrieb pre domáce zvieratá, veterinárnych lekárov a maloobchodných predajcov elektronického obchodu. Niektoré zo svojich produktov predáva aj priamo spotrebiteľom. Svoje zubné pasty predáva pod značkami ako Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso a Tom's of Maine; jeho zubné kefky pod značkami, ako sú Colgate, Darlie, elmex a meridol; a jej ústne vody pod značkami, ako sú Colgate, elmex a meridol.

Akcie vyššej kvality majú vlastnosti spojené s rastovým potenciálom a zníženým rizikom poklesu. Spätné testovanie stupňa kvality ukazuje, že akcie s vyššími stupňami v priemere prekonali akcie s nižšími stupňami v období od roku 1998 do roku 2019.

Colgate má stupeň kvality A so skóre 98. Stupeň kvality A+ je percentilové hodnotenie priemeru percentilových stupňov návratnosti aktív (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktívam, spätného odkúpenia výnos, zmena celkových pasív k aktívam, časové rozlíšenie aktív, Z dvojité skóre rizika bankrotu (Z) a F-skóre. F-skóre je číslo medzi nulou a deviatkou, ktoré hodnotí silu finančnej pozície spoločnosti. Zohľadňuje ziskovosť, pákový efekt, likviditu a prevádzkovú efektivitu spoločnosti. Skóre je variabilné, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektorý z ôsmich opatrení nie je platný, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív, F-Score a hrubého príjmu k aktívam. Colgate má návratnosť aktív 12.4 %, F-Score 7 a hrubý príjem aktív 62.9 %. Sektorový medián návratnosti aktív a F-skóre sú 1.8 %, resp. 4. Colgate je nadpriemerná pre každú metriku kvality okrem zmeny celkových záväzkov voči aktívam.

Revízie odhadu ziskov naznačujú, ako sa analytici pozerajú na krátkodobé vyhliadky firmy. Colgate má napríklad stupeň revízie odhadu zárobkov D, ktorý je negatívny. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Spoločnosť Colgate oznámila prekvapujúce zisky za štvrtý štvrťrok 2022 vo výške 0.8 % a v predchádzajúcom štvrťroku ohlásila prekvapenie vo výške 1.1 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za prvý štvrťrok 2023 znížil z 0.745 USD na 0.713 USD na akciu v dôsledku dvoch revízií smerom nahor a 11 revízií smerom nadol. Za posledné tri mesiace sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2023 znížil o 1.4 % z 3.166 USD na 3.122 USD na akciu v dôsledku piatich revízií smerom nahor a 13 revízií smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň F na základe hodnotového skóre 17, čo sa považuje za mimoriadne drahé. Je to odvodené od vysokého pomeru ceny k účtovnej hodnote (P/B) 97.92 a pomeru ceny k voľnému peňažnému toku (P/FCF) 89.9, ktoré sa radí na 99. a 89. percentil, resp. Colgate má Stupeň rastu A na základe skóre 89. Spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov silný nárast predaja.

Kimberly Clark (KMB) sa zaoberá výrobou a marketingom radu produktov vyrobených z prírodných alebo syntetických vlákien pomocou technológií vlákien, netkaných textílií a savosti. Segmenty spoločnosti zahŕňajú osobnú starostlivosť, ktorá ponúka riešenia a produkty, ako sú jednorazové plienky, tréningové a mládežnícke nohavice, plavecké nohavice, detské obrúsky, produkty starostlivosti o ženy a inkontinenciu a ďalšie súvisiace produkty predávané pod Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise a ďalšie značky. Segment spotrebných vreckoviek ponúka tvárové a kúpeľňové vreckovky, papierové utierky, obrúsky a súvisiace produkty predávané pod obchodnými značkami Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve a pod. Segment KC Professional ponúka riešenia a podporné produkty, ako sú utierky, vreckovky, uteráky, odevy, mydlá a dezinfekčné prostriedky. Medzi jej značky patria Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech a KleenGuard.

Spoločnosť má hodnotový stupeň D na základe hodnotového skóre 22, ktorý sa považuje za drahý. Vyššie skóre znamená atraktívnejšiu akciu pre hodnotových investorov, a teda aj lepšiu známku.

Hodnotenie Kimberly Clark Value Score je založené na niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách. Spoločnosť má hodnotenie 22 pre výnos akcionárov, 99 pre pomer ceny a účtovnej hodnoty a 95 pre pomer ceny a voľného peňažného toku (pričom vyššie hodnotenia sú lepšie z hľadiska hodnoty). Spoločnosť má akcionársky výnos 3.4 %, pomer ceny a účtovnej hodnoty 99.65 a pomer ceny a voľného peňažného toku 164.5. Spoločnosť má pomer ceny a predaja 2.16, čo znamená poradie 52.

Hodnotový stupeň je založený na percentilovom poradí priemeru percentilových hodnotení vyššie uvedených metrík oceňovania, spolu s pomerom hodnoty podniku k zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA), cena-to-predaj ( P/S) pomer a pomer ceny a zisku (P/E). Poradie je škálované tak, aby sa priradilo vyššie skóre akciám s najatraktívnejším ocenením a nižšie skóre akciám s najmenej atraktívnym ocenením.

Kimberly Clark má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 50. To znamená, že je priemerný, pokiaľ ide o jeho váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Toto skóre je odvodené od nadpriemernej relatívnej cenovej sily – 2.8 % v poslednom štvrťroku, – 0.3 % v druhom poslednom štvrťroku, – 1.7 % v treťom najnovšom štvrťroku a 3.5 % v poslednom štvrťroku. štvrtý posledný štvrťrok. Skóre je 54, 48, 53 a 66 postupne od posledného štvrťroka. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je –0.8 %, čo znamená skóre 50. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky je relatívnou zmenou ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov, pričom je uvedená posledná štvrťročná zmena ceny váha 40 % a každý z troch predchádzajúcich štvrťrokov má váhu 20 %.

Kimberly Clark má stupeň kvality A so skóre 90. Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív, F-skóre a hrubého príjmu z aktív. Kimberly Clark má návratnosť aktív 9.9 %, F-Score 7 a hrubý príjem aktív 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
sa zameriava na poskytovanie značkového spotrebiteľského baleného tovaru spotrebiteľom na celom svete. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom piatich segmentov: krása; starostlivosť; zdravotná starostlivosť; starostlivosť o tkaniny a domácu starostlivosť; a starostlivosť o dieťa, ženu a rodinu. Spoločnosť predáva svoje produkty v približne 180 krajinách a územiach predovšetkým prostredníctvom veľkoobchodníkov, obchodov s potravinami, predajní členských klubov, drogérií, obchodných domov, distribútorov, veľkoobchodníkov, detských predajní, špeciálnych kozmetických predajní, elektronického obchodu, vysokofrekvenčných predajní, lekární. , obchody s elektronikou a profesionálne kanály. Ponúka produkty pod značkami Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin and Puffs.

Procter & Gamble má stupeň kvality A so skóre 97. Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív, F-skóre a výnosu zo spätného odkúpenia. Procter & Gamble má návratnosť aktív 11.9 %, F-Score 7 a výnos spätného odkúpenia 2.0 %.

Procter & Gamble má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 45. To znamená, že je priemerný z hľadiska jeho váženej relatívnej sily za posledné štyri štvrťroky. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je –1.7 %.

Spoločnosť Procter & Gamble vykázala za štvrtý kvartál 0.1 pozitívny zisk vo výške 2022 % a v predchádzajúcom štvrťroku ohlásil prekvapivý zisk 1.8 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za prvý štvrťrok 2023 znížil z 1.352 USD na 1.334 USD na akciu v dôsledku štyroch revízií smerom nahor a 13 revízií smerom nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2023 zvýšil z 5.814 USD na 5.841 USD na akciu na základe 16 revízií smerom nahor a dvoch revízií smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň F na základe hodnotového skóre 19. Toto je odvodené z pomeru ceny a zisku 24.8 a výnosu akcionára 4.6 %, čo je 67. a 17. percentil. Procter & Gamble má stupeň rastu A na základe skóre 89. Spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov výrazný nárast predaja.

___

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.