Najvyššie štátne a miestne penzijné fondy stratili v priebehu júna na trhoch 250 miliárd dolárov a podľa novej štúdie sú za tento rok nižšie ako 600 miliárd dolárov.
Podľa najnovšieho prieskumu analytikov spoločnosti Milliman bolo 100 najväčších penzijných fondov vo verejnom sektore ku koncu júna podfinancovaných ohromujúcich 1.5 bilióna dolárov. Táto medzera vo financovaní bude v konečnom dôsledku zodpovednosťou daňových poplatníkov, ak to penzijné plány nedokážu vyrovnať investíciami. Rozdiel sa rovná viac ako 11,000 XNUMX USD na jedného amerického pracovníka na plný úväzok.
Na druhej strane, investíciám do dôchodkových fondov sa počas prvého polroka darilo lepšie ako vyváženému portfóliu 60 % akcií a 40 % dlhopisov. Do 12.3. júna klesli o 30 %, zatiaľ čo fond Vanguard Balanced Index Fund
VBAIX,
+ 0.85%
klesol o 17 % a portfólio 60 % Vanguard Total World Stock
VT,
+ 1.21%
a 40 % Vanguard Total World Bond
BNDW,
+ 0.17%
16%.
Na pochmúrnejšej strane bude táto investičná výkonnosť zahŕňať optimistické ocenenia nelikvidných aktív, ako sú súkromný kapitál a rizikový kapitál.
A penzijné fondy zostalo do 26. júna 30 % nefinancovaných, čo znamená, že majú len 74 centov v aktívach na každý dolár záväzkov.
Je ľahké dúfať v lepšie časy a možno by sme mali. Na druhej strane, cynici poznamenávajú, že táto medzera vo financovaní prichádza po bezprecedentný 40-ročný býčí trh v amerických akciách a dlhopisoch. Od roku 1982 do súčasnosti S&P 500
SPX,
+ 1.42%
porazila infláciu priemernou mierou 10.4 % ročne, 10-ročné štátne dlhopisy
TMUBMUSD10Y,
2.651%
o 5.2 % a podnikové dlhopisy investičného stupňa o 7.2 %. Všetky tieto čísla sú ďaleko pred historickými priemermi. Mali sme radšej dúfať, že budúce výnosy neskončia „návratom k priemeru“.
Ak áno, úroveň dôchodkových fondov sa môže zhoršiť, nie zlepšiť.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Verejná dôchodková diera teraz 11,000 XNUMX dolárov na amerického pracovníka
Najvyššie štátne a miestne penzijné fondy stratili v priebehu júna na trhoch 250 miliárd dolárov a podľa novej štúdie sú za tento rok nižšie ako 600 miliárd dolárov.
Podľa najnovšieho prieskumu analytikov spoločnosti Milliman bolo 100 najväčších penzijných fondov vo verejnom sektore ku koncu júna podfinancovaných ohromujúcich 1.5 bilióna dolárov. Táto medzera vo financovaní bude v konečnom dôsledku zodpovednosťou daňových poplatníkov, ak to penzijné plány nedokážu vyrovnať investíciami. Rozdiel sa rovná viac ako 11,000 XNUMX USD na jedného amerického pracovníka na plný úväzok.
Na druhej strane, investíciám do dôchodkových fondov sa počas prvého polroka darilo lepšie ako vyváženému portfóliu 60 % akcií a 40 % dlhopisov. Do 12.3. júna klesli o 30 %, zatiaľ čo fond Vanguard Balanced Index Fund
+ 0.85%
+ 1.21%
+ 0.17%
VBAIX,
klesol o 17 % a portfólio 60 % Vanguard Total World Stock
VT,
a 40 % Vanguard Total World Bond
BNDW,
16%.
Na pochmúrnejšej strane bude táto investičná výkonnosť zahŕňať optimistické ocenenia nelikvidných aktív, ako sú súkromný kapitál a rizikový kapitál.
A penzijné fondy zostalo do 26. júna 30 % nefinancovaných, čo znamená, že majú len 74 centov v aktívach na každý dolár záväzkov.
Je ľahké dúfať v lepšie časy a možno by sme mali. Na druhej strane, cynici poznamenávajú, že táto medzera vo financovaní prichádza po bezprecedentný 40-ročný býčí trh v amerických akciách a dlhopisoch. Od roku 1982 do súčasnosti S&P 500
+ 1.42%
2.651%
SPX,
porazila infláciu priemernou mierou 10.4 % ročne, 10-ročné štátne dlhopisy
TMUBMUSD10Y,
o 5.2 % a podnikové dlhopisy investičného stupňa o 7.2 %. Všetky tieto čísla sú ďaleko pred historickými priemermi. Mali sme radšej dúfať, že budúce výnosy neskončia „návratom k priemeru“.
Ak áno, úroveň dôchodkových fondov sa môže zhoršiť, nie zlepšiť.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo