(Bloomberg) – Rada pre finančný dohľad v Portoriku predložila plán na reštrukturalizáciu dlhu z energetických služieb v hodnote približne 9 miliárd dolárov po tom, čo sa nepodarilo dosiahnuť dohodu s držiteľmi dlhopisov, čo signalizuje, že riešenie päťročného bankrotu agentúry bude trvať ešte dlhšie.
Najčítanejšie z Bloombergu
Federálna rada dohliada na financie ostrova a návrhy dlhu pre úrad pre elektrickú energiu v Portoriku, známy ako Prepa, hlavného dodávateľa elektriny na ostrove. Predstavenstvo chce podľa plánu úpravy dlhu predloženého konkurznému súdu znížiť takmer 40 % dlhu Prepy – 8.5 miliardy dolárov v dlhopisoch a ďalších 700 miliónov dolárov v pôžičkách veriteľom palivových potrubí – na celkovo 5.4 miliardy dolárov nových reštrukturalizovaných cenných papierov. V piatok večer.
Súdom nariadená mediácia medzi predstavenstvom, poisťovňami a ad hoc skupinou držiteľov dlhopisov zatiaľ nepriniesla konsenzuálny plán splácania. Strany zároveň vedú súdne spory, či majú držitelia dlhopisov nárok na budúce príjmy Prepy alebo či sú obmedzené na účty s približne 16 miliónmi dolárov.
"Obyvatelia Portorika a podniky jednoducho nemôžu v tomto bode zaplatiť to, čo niektorí veritelia požadujú," uviedol v piatkovom vyhlásení predseda predstavenstva David Skeel. "Súd nás požiadal, aby sme navrhli plán, ktorý by Prepe umožnil posunúť sa ďalej, a dnes plníme túto povinnosť tým, že navrhujeme znížiť dlh Prepy na udržateľnú úroveň, pričom si necháme otvorené dvere pre ďalšie rokovania."
Prepa začala rokovať s veriteľmi prvýkrát v roku 2014 o tom, ako znížiť svoje záväzky. Jej bankrot sa začal v roku 2017, no oddialili ho hurikány, zemetrasenia a pandémia, zatiaľ čo Commonwealth ukončil svoj rekordný bankrot v marci.
Portoriko potrebuje spoľahlivú a cenovo dostupnú elektrinu, aby pomohla oživiť svoju ekonomiku, ktorá sa po rokoch poklesu snaží rásť. Obyvatelia a podniky trpia chronickými výpadkami prúdu a niektorými z najvyšších výkonov v USA.
Lehoty
Sudkyňa amerického okresného súdu Laura Taylor Swainová dala dozornej rade do piatka na predloženie plánu reštrukturalizácie dlhu po odložení skorších termínov v nádeji, že pokračujúce rokovania medzi stranami prinesú dohodu. Swain chce v júli usporiadať pojednávanie o pláne reštrukturalizácie.
Na zníženie dlhovej záťaže Prepy by plán predstavenstva rozdelil držiteľov dlhopisov na dve skupiny: jednu, ktorá by urovnala súdne spory a súhlasila s tým, že splácanie veriteľom je obmedzené na existujúce účty, a druhú skupinu, ktorá by pokračovala v súdnom spore, že držitelia dlhopisov majú právo na budúce inkasovanie príjmov Prepy.
V návrhu dlhu dozornej rady by držitelia dlhopisov, ktorí sa vyrovnajú, dostali najmenej 50 centov na dolár, pričom táto suma sa môže zvýšiť, ak sa súd dohodne s predstavenstvom, že veritelia nemajú nárok na výber príjmov spoločnosti Prepa. Skupina, ktorá nebude zúčtovať, môže získať len 19 centov na dolár, ak sa súd prikloní k správnej rade, alebo aj viac, ak títo držitelia dlhopisov vyhrajú.
Správna rada vedie „zbytočné súdne spory“, ktoré poškodia len obyvateľov Portorika. Stephen Spencer, výkonný riaditeľ spoločnosti Houlihan Lokey, finančný poradca ad hoc skupiny držiteľov dlhopisov, uviedol vo vyhlásení v piatok.
„Rozhodnutie FOMB podať vysoko donucovací plán, ktorému chýba zmysluplná veriteľská podpora a nemá šancu na potvrdenie, poslúži len na predĺženie takmer šesťročného bankrotu Prepy, zabezpečí, že dodávky elektriny zostanú nespoľahlivé a povedie k vyšším nákladom pre ľudí. Portorika,“ povedal Spencer.
Justin Peterson, člen dozornej rady, nesúhlasil s návrhom na reštrukturalizáciu panelu a povedal, že sa správa k držiteľom dlhopisov nespravodlivo.
"Domnievam sa, že to bolo založené na finančnej analýze, ktorá bola vytvorená s cieľom vyriešiť požadovaný výsledok - platiť čo najmenej," uviedol Peterson v piatkovom vyhlásení.
Niektoré dlhopisy Prepa sa obchodujú vyššie ako 50-centová ponuka dozornej rady. Dlhopisy Prepa s kupónom 5.25 % a so splatnosťou v roku 2040 sa vo štvrtok obchodovali v priemere za 74.8 centov za dolár, ukazujú údaje zostavené agentúrou Bloomberg.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html