Viacročný plán transformácie Morgan Stanley (MS) bol úspešný, povedal vo štvrtok s hrdosťou generálny riaditeľ James Gorman – a ako akcionári nevidíme dôvod nesúhlasiť. „Stále sme odstraňovali riziko častí podnikania, ktoré nás dostali do problémov počas [veľkej finančnej krízy], a zjavne sme urobili veľký tlak na budovanie bohatstva a správy aktív a fungovalo to,“ povedal Gorman v CNBC. rozhovor zo Svetového ekonomického fóra vo švajčiarskom Davose. "Sme radi, kam sme sa dostali." Klub je tiež potešený, aj keď trh nie vždy zdieľal naše presvedčenie o posune, ktorý Gorman vytvoril od prevzatia banky Wall Street v roku 2010. Pod Gormanovým vedením sa Morgan Stanley obrátil smerom k stabilnejším príjmom spojeným so správou majetku a aktív, čo znižuje jej závislosť od často nestabilného investičného bankovníctva a obchodných spoločností. Táto stratégia nás prilákala k akciám takmer pred dvoma rokmi, veriac, že časom zvýši ocenenie Morgan Stanley – pretože vo všeobecnosti investori kladú dôraz na stabilné predajné toky. MS 6M horská výkonnosť akcií Morgan Stanley za posledných šesť mesiacov. Silné štvrťročné výsledky Morgan Stanley zo začiatku tohto týždňa opäť potvrdili naše vlastníctvo. Tieto čísla za štvrtý štvrťrok tiež prišli v to isté ráno, keď jeho dlhoročný rival z Wall Street, Goldman Sachs (GS), ohlásil značný výpadok príjmov, čiastočne kvôli expanzii do spotrebiteľského bankovníctva. Hoci Gorman vo štvrtok odmietol komentovať svojho konkurenta, šťastne načrtol, čo považuje za výhody transformácie Morgan Stanley. „Potrebovali sme vybudovať podnik, v ktorom by sme boli v poriadku, ak by sa svet opäť zhoršil – čo sme videli ako príklad minulý rok. A spôsob, ako to urobiť, je vybudovať podniky, ktoré sú stabilné; nezáleží na tom, aké sú podmienky na trhu,“ povedal Gorman. „Počúvajte, každý, kto kupuje akcie, ich predáva niekto iný. Každý, kto kupuje dlhopis, berie peniaze z hotovosti. … Je tu neustály pohyb peňazí. Našou úlohou je byť v strede." Akvizície boli veľkou súčasťou toho, ako sa Morgan Stanley vmanévrovala do stredu tohto toku peňazí. Banka pred desiatimi rokmi prevzala plnú kontrolu nad správcom majetku Smithom Barneym. Nedávno kúpila maklérsku spoločnosť E-Trade a spoločnosť na správu investícií Eaton Vance. Tieto akvizície v celkovej hodnote približne 20 miliárd USD sa uzavreli v októbri 2020 a v marci 2021. Dohody boli „agresívne“, uznal Gorman. „Keď sme kúpili Smith Barney, potom E-Trade, potom Eaton Vance, neustále nám hovorili, že za všetky sme preplatili. Moja odpoveď bola: 'Máš pravdu.' Ale na tom nezáleží,” povedal Gorman pre CNBC. „Teraz vlastníme firmu. Nezáleží na tom plus mínus miliarda dolárov. Dôležité je počas 10-ročného obdobia, čo môžete s týmto podnikom urobiť.“ Teraz vlastníme firmu. Nezáleží na tom plus mínus miliarda dolárov. Dôležité je počas 10-ročného obdobia, čo môžete s týmto podnikom urobiť. Generálny riaditeľ Morgan Stanley James Gorman Ekonomický výhľad Gormana sa pýtali aj na jeho názory na globálnu ekonomiku, infláciu a Federálny rezervný systém. Jeho výhľad bol relatívne optimistický v čase, keď sa konsenzus očakával pre USA recesia, aj keď mierna. Gorman povedal, že si myslí, že rok 2023 bude zlepšením v porovnaní s rokom 2022, ktorý bol plný prepadu akciových trhov a zvýšených cenových tlakov, čo vyvolalo veľmi agresívnu kampaň zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému. "Myslím, že to bude lepšie. Naozaj áno,“ povedal Gorman. Aj keď nie je jasné, čo Fed urobí so sadzbami v nasledujúcich mesiacoch, Gorman povedal, že prinajmenšom jeden priaznivý vývoj je, že USA inflácia už dosiahla svoj vrchol. Nedávne vládne údaje podporili Gormanovo tvrdenie, pričom cenové tlaky sa ochladili pre spotrebiteľov aj veľkoobchodných výrobcov. Ďalším pozitívom je to, čo sa v Číne deje ekonomicky, povedal Gorman. Zatiaľ čo generálny riaditeľ povedal, že rozhodnutie Pekingu uvoľniť prísne kontroly Covid je dôležité, kládol väčší dôraz na prijatie hospodárskych politík orientovaných na rast a rozmrazovanie napätia medzi USA a Čínou. Poukázal na tento týždeň stretnutie medzi USA Ministerka financií Janet Yellenová a čínsky vicepremiér Liu He ako dôkaz. Generálny riaditeľ JPMorgan (JPM) Jamie Dimon vo štvrtok pre CNBC povedal, že verí, že Fed bude možno musieť zvýšiť úrokové sadzby nad svoje súčasné projekcie, pretože si myslí, že „existuje veľa základnej inflácie, ktorá tak rýchlo nezmizne. .“ Postoj klubu Napriek rozšíreným obavám z recesie od minulého roka, klub si zachoval svoju vieru v Morgan Stanley. Transformačný plán, ktorý Gorman ponúkal vo štvrtkovom rozhovore, ukázal, prečo sme nielen zostali investovaní, ale zvýšili sme našu pozíciu na nižších úrovniach, keď sa akcie začiatkom minulého roka predali. Momentálne máme pre Morgan Stanley hodnotenie 2, čo znamená, že pred nákupom ďalších akcií počkáme na stiahnutie. Akcie získali viac ako 10 % už v roku 2023 – z veľkej časti k tomu prispel takmer 6-percentný predstih v utorok, keď investori potešili správu banky o výnosoch. Určite si môžeme dovoliť byť trpezliví, kým čakáme, kým sa výnosy investičného bankovníctva odrazia od prepadu za niekoľko štvrťrokov. Akcie Morgan Stanley majú dividendový výnos približne 3.3 % a vo štvrtom štvrťroku odkúpila späť akcie v hodnote 1.7 miliardy dolárov. Zdá sa, že firma je v pozícii pokračovať v odkupovaní akcií, pretože v júni jej predstavenstvo schválilo viacročný program spätného odkúpenia v hodnote 20 miliárd USD. (Charitable Trust Jima Cramera je dlhá čs. Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK.
James Gorman, predseda a generálny riaditeľ spoločnosti Morgan Stanley, hovorí o Squawk Box na WEF v Davose vo Švajčiarsku 19. januára 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyViacročný plán transformácie spoločnosti (MS) bol úspešný, povedal vo štvrtok s hrdosťou generálny riaditeľ James Gorman – a ako akcionári nevidíme dôvod nesúhlasiť.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html