abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) sleduje cenu drahého kovu. Zatiaľ čo najpriamejšia investičná cesta pre platinu vedie cez fyzický trh s tehličkami a mincemi alebo NYMEX futures, ktoré poskytujú mechanizmus dodávky, PPLT vlastní fyzické platinové prúty.
S približne 99 USD za akciu 16. januára mal PPLT v správe aktíva v hodnote 939.2 milióna USD a denne sa v ňom zobchodovalo v priemere viac ako 135,000 0.60 akcií. PPLT si účtuje nákladový pomer XNUMX % a je to likvidný produkt, ku ktorému majú investori a obchodníci prístup prostredníctvom svojich štandardných portfólií akciového trhu.
PPLT eliminuje potrebu skladovania fyzického kovu a nevyžaduje pôvodnú a variačnú maržu požadovanú trhom termínovaných obchodov.
Platina: vzácna, drahá, priemyselná
V 2021, celosvetová ponuka platiny bolo 6.2 milióna uncí. V roku 2022 klesla na 5.22 milióna. Zásoby zlatých baní boli 3,065 98.5 metrických ton alebo viac ako 2022 milióna uncí. V roku 3,000 produkcia pravdepodobne presiahla 6 ton. Zlato je vzácny vzácny kov, ale platina je oveľa vzácnejšia a tvorí menej ako XNUMX % ročnej zásoby zlata
Platinové šperky a investičný dopyt boli významnou súčasťou dopytovej strany základnej rovnice kovu.
Medzitým má platina mnoho priemyselných aplikácií kvôli svojej odolnosti voči starnutiu a korózii, svojej kujnosti a ťažnosti a jej hustote a vysokej teplote topenia. Zlato sa topí pri 1,948 3,215 F, zatiaľ čo platina sa topí pri XNUMX XNUMX F.
Vysoká teplota topenia robí z platiny kritickú požiadavku pre katalyzátory na rafináciu ropy, petrochemických produktov a automobilových katalyzátorov. Elektronický priemysel používa platinu pre počítačové pevné disky a termočlánky. Optické vlákna, LCD, lopatky turbín, zapaľovacie sviečky, kardiostimulátory a zubné výplne vyžadujú platinu. Zlúčeniny platiny sú nevyhnutné pre chemoterapeutické lieky a lekárske zobrazovacie zariadenia.
Dodávatelia platiny
Južná Afrika je zďaleka popredným svetovým producentom platiny, pričom Rusko je druhým najväčším producentom. Produkcia Juhoafrickej republiky je viac ako päťkrát vyššia ako v Rusku. Zimbabwe je tretím popredným výrobcom.
Produkcia v Južnej Afrike a Zimbabwe pochádza z primárnych baní, zatiaľ čo v Rusku je to vedľajší produkt baní na meď a nikel v sibírskom regióne Norilsk. Platina je malý trh, takže aj okrajové zmeny ponuky môžu dramaticky ovplyvniť ceny. Vojna na Ukrajine, sankcie voči Rusku a ruská odveta by mohli ovplyvniť dodávky platiny v roku 2023.
Zaostávajúce zlato
Platina mala kedysi prezývku „zlato bohatého človeka“, pretože mala nad svojím vzácnym bratrancom vyššiu cenu.
Zdroj: CQG
Vyššie uvedený štvrťročný graf, ktorý sa datuje od polovice roku 1970, ukazuje, že blízke futures na platinu sa do roku 2015 obchodovali hlavne s prémiou za blízke futures na zlato. Platina dosiahla v roku 1,100 rekordné maximum oproti zlatu s prémiou viac ako 2008 XNUMX USD.
Za posledných osem rokov zlato prekonalo platinu a jeho prémia v roku 1,000 prekročila 2020 16 USD. 845. januára boli futures na zlato XNUMX USD za uncu, teda drahšie ako aprílové futures na platinu. Platina sa za posledné roky stala menej vzácnou a zlato viac.
Menej likvidity, viac volatility
K 13. januáru bol celkový počet otvorených dlhých a krátkych pozícií na trhu futures na zlato COMEX 499,412 100 kontraktov. Každý futures kontrakt predstavuje 49.9 uncí zlata, čo predstavuje otvorený úrok 95.7 milióna uncí s hodnotou viac ako 1,917 miliardy USD pri XNUMX XNUMX USD za uncu.
Otvorený záujem NYMEX o platinové futures bol na úrovni 72,101 50 kontraktov. Pri 3.61 unciach na kontrakt bol celkový počet platinových dlhých a krátkych pozícií na termínovom trhu 3.86 milióna uncí, v hodnote 1,071 miliardy USD pri XNUMX XNUMX USD za uncu.
Futures na platinu sú oveľa menej likvidné ako futures na zlato. Nelikvidita môže viesť k zvýšenej volatilite, pretože ponuky na nákup často zmiznú, keď ceny klesnú, a ponuky na predaj sa môžu počas rastu cien vypariť. Denná historická volatilita futures na zlato bola 13.7. januára na úrovni 16 %, zatiaľ čo metrika futures na platinu bola na úrovni 22.7 %.
Deficit a potenciálny vzostup
Vyššia volatilita a menšia likvidita by mohli v roku 2023 podnietiť vzrušujúcu rally na trhu s platinou a fundamenty ponuky a dopytu podporujú rast. World Platinum Investment Council nedávno predpovedali, že trh s platinou sa posunie z prebytku v roku 2022 na deficit 303,000 2023 uncí v roku XNUMX.
Ak sa bude platina zvyšovať, PPLT sa vydá na vzostupnú jazdu.
Zdroj: ETF.com
Vyššie uvedený graf ukazuje vzostupný trend vyšších miním a vyšších maxím v PPLT od začiatku septembra 2022.
V roku 2022 blízke platinové futures zaznamenali 11% zisk, čím prekonali zlato, striebro a paládium, ďalší kov platinovej skupiny, ktorý sa obchoduje na futures aréne.
Platina by mohla byť aj v roku 2023 skrytým klenotom v sektore drahých kovov a PPLT sa bude pohybovať s cenou kovu.
Odporúčané príbehy
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html