Niektorí hovoria, že hotovosť je kráľ. Ale podľa Raya Dalia, zakladateľa najväčšieho hedžového fondu na svete Bridgewater Associates, nemusí byť v dnešnej dobe múdre nechávať príliš veľa svojich investičných peňazí v hotovosti.
„Hotovosť nie je bezpečná investícia, nie je bezpečným miestom, pretože bude zdanená infláciou,“ povedal Dalio minulý rok pre CNBC.
Ale 40-ročná vysoká inflácia nie je jediná vec, ktorá momentálne zaujíma miliardárskeho investora.
V príspevku na LinkedIn minulý mesiac Dalio varuje, že sprísnenie Fedu by mohlo viesť k stagflácii – ekonomickej situácii poznamenanej vysokou infláciou, ale bez silného ekonomického rastu a zamestnanosti, ktoré s tým zvyčajne prichádzajú.
„Mojím hlavným bodom je, že zatiaľ čo sprísnenie znižuje infláciu, pretože vedie k tomu, že ľudia míňajú menej, nezlepšuje veci, pretože odoberá kúpnu silu. Len to presúva časť stláčania ľudí prostredníctvom inflácie na ich stláčanie tým, že im dáva menšiu kúpnu silu,“ píše.
"V dlhodobom horizonte Fed s najväčšou pravdepodobnosťou vytýči stredný kurz, ktorý bude mať formu stagflácie."
Ak vás zaujíma čo robiť vzhľadom na tento pochmúrny výhľad, tu je pohľad na niektoré z najväčších podielov v Daliovom hedžovom fonde.
Nenechajte si ujsť
Rozvíjajúce sa trhy Vanguard FTSE ETF (VWO)
Podľa posledného podania Bridgewatera 13F pre SEC fond koncom marca vlastnil 22.72 milióna akcií Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. S trhovou hodnotou okolo 1.05 miliardy dolárov v tom čase bol VWO najväčším holdingom v portfóliu Dalio.
VWO sleduje FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index a poskytuje investorom pohodlné vystavenie akciám na rozvíjajúcich sa trhoch ako Čína, Brazília a Južná Afrika.
ETF vlastní viac ako 5,000 akcií. Medzi jej najvyššie podiely patria ťažké váhy v odvetví, ako je gigant na výrobu čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing, čínsky technologický gigant Tencent Holdings a indický nadnárodný konglomerát Reliance Industries.
V nedávnom rozhovore s ďalšou legendou investovania, Jeremym Granthamom, Dalio povedal, že sa pozerá na krajiny s dobrými výkazmi ziskov a súvahami, ktoré môžu prečkať búrku.
„Rozvíjajúca sa Ázia je veľmi zaujímavá. India je zaujímavá,“ dodáva.
Procter & Gamble (PG)
Druhým najväčším podielom spoločnosti Bridgewater je defenzívna akcia so schopnosťou prinášať peňažné výnosy investorom v rôznych ekonomických prostrediach: Procter & Gamble.
V apríli predstavenstvo P&G oznámilo zvýšenie dividendy o 5 %, čo predstavuje 66. po sebe idúce ročné zvýšenie výplaty spoločnosti. Akcia v súčasnosti ponúka ročný dividendový výnos 2.5 %.
Je ľahké pochopiť, prečo je spoločnosť schopná udržať si takú sériu.
P&G je gigant so základnými spotrebiteľskými výrobkami s portfóliom dôveryhodných značiek, ako sú papierové utierky Bounty, zubná pasta Crest, žiletky Gillette a prací prostriedok Tide. Ide o produkty, ktoré si domácnosti kupujú bežne bez ohľadu na to, čo robí ekonomika.
Alibaba Group Holding (BABA)
Čínske technologické akcie neboli práve miláčikmi trhu. Napríklad gigant v oblasti elektronického obchodu Alibaba Group za posledných 40 mesiacov klesol o 12 %.
Spoločnosť Bridgewater Associates má však spoločnosť stále rada. K 31. marcu vlastnila 7.5 milióna akcií Alibaba – podiel v tom čase mal hodnotu 813.9 milióna dolárov.
Pokles akcií Alibaby by mohol dať protirečivým investorom niečo na zamyslenie. V skutočnosti by sme už mohli byť v inflexnom bode.
Podľa najnovšej správy o zisku vzrástli tržby Alibaby medziročne o 9 % na 32.2 miliardy USD v marcovom štvrťroku. Jej upravený zisk 1.55 dolára na akciu výrazne prekonal očakávania Wall Street vo výške 1.07 dolára na akciu.
Od tejto správy o výnosoch akcie Alibaba vzrástli takmer o 50%.
Čo čítať ďalej
Zaregistrovať sa aby náš newsletter MoneyWise dostával stály tok použiteľné nápady od popredných firiem na Wall Street.
USA sú len pár dní od „absolútnej explózie“ inflácie – tu sú 3 nárazuvzdorné sektory na ochranu vášho portfólia
„Vždy je niekde býčí trh“: Slávne slová Jima Cramera naznačujú, že môžete zarobiť peniaze bez ohľadu na to. Tu sú 2 silné zadné vetry využiť dnešný deň
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html