(Bloomberg) – Bridgewater Associates Ray Dalio sa stal najväčším predajcom európskych akcií nakrátko, stavil proti nim viac ako 5.7 miliardy dolárov v snahe profitovať z potenciálneho poklesu hodnoty.
Najčítanejšie z Bloombergu
Investícia najväčšieho svetového hedžového fondu zahŕňa pozíciu 1 miliardy USD proti výrobcovi polovodičov ASML Holding NV a krátku stávku na TotalEnergies SE v hodnote približne 752 miliónov USD, podľa údajov zostavených agentúrou Bloomberg na základe regulačných prihlášok. Firma tento mesiac zvýšila svoje krátke stávky v regióne na 18 spoločností.
Krátke pozície sa budujú predajom požičaných akcií a ich spätným odkúpením za nižšie hodnoty, pričom rozdiel si strčí do vrecka ako zisk. Je to užitočný nástroj pre hedžové fondy, ktorých akcie sa celosvetovo ponárajú do medvedieho trhu pod tlakom rastúcich úrokových sadzieb a špirálovej inflácie.
Nie je jasné, či sa stávky zameriavajú na čistý zisk z klesajúcich akcií, alebo sú súčasťou širšej zaisťovacej stratégie vo firme, ktorá využíva na investovanie kvantitatívne modely. Celkové krátke pozície by mohli byť ešte vyššie, pretože investičné spoločnosti nemusia zverejňovať menšie stávky. Spoločnosť Bridgewater, ktorá spravuje aktíva v hodnote približne 150 miliárd USD, je podľa hodnoty svojich pozícií najväčším predajcom nakrátko v Európe.
Greg Jensen, spoluhlavný investičný riaditeľ Bridgewater, odmietol konkrétne komentovať stávky, ale v rozhovore pre Bloomberg TV uviedol, že aktíva vznikajú z „pozastavenej animácie“ vytvorenej neustálou likviditou centrálnych bánk. Úpravy sú prudké, ale malé v porovnaní s rastom za posledné desaťročie, ktorý bol poháňaný kvantitatívnym uvoľňovaním, dodal.
"Stále máte veľké pohyby vo finančných aktívach v Európe a v USA," povedal Jensen. "A to je to, čo vidíme a naše pozície sú v podstate preto, aby sme sa chránili pred týmto typom prostredia."
Dalio v rozhovore pre noviny La Repubblica, ktoré vyšli vo štvrtok, uviedol, že kupuje aktíva, ktoré ponúkajú ochranu pred infláciou, pričom sa vyhýba dlhovým aktívam a krajinám ohrozeným domácimi spormi alebo medzinárodnou vojnou.
Skratovanie akcií je pre Bridgewater osvedčenou stratégiou. Jej stávka vo výške 14 miliárd dolárov proti európskym spoločnostiam v roku 2020 zahŕňala aj short proti ASML a firma na seba upozornila v roku 2018 po stávke 22 miliárd dolárov na akcie v regióne.
(Aktualizované o komentáre Grega Jensena z piateho odseku.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html