Recesia by mohla pohltiť S&P ďalších 22 % – ale Tesla a tieto ďalšie akcie by mohli odolať poklesu

Topline

Trilióny dolárov trhovej kapitalizácie pre najväčšie verejné spoločnosti v krajine budú tento rok zničené v najhoršom scenári recesie, ktorý načrtli stratégovia Goldman Sachs, pričom hroziaca kríza dlhového stropu federálnej vlády medzi vyhliadkami zatemňuje vyhliadky trhu, no investičná banka Analytici sa domnievajú, že viaceré akcie majú dobrú pozíciu na to, aby z pochmúrnej situácie vyšli relatívne bez ujmy.

základné fakty

Stratégovia Goldman Sachs pod vedením Davida Kostina na jar tohto roku klesne index S&P 500 až na 3,150 2023 v scenári recesie „tvrdého pristátia“ pred uzavretím roku 3,750 na úrovni 22 6, čo predstavuje pokles o 4,000 % a XNUMX % z úrovne XNUMX XNUMX v utorok. v poznámke pre klientov neskoro v pondelok varovanie, že zisky spoločností sa budú znižovať, pretože náklady na pôžičky stúpajú a spotrebitelia znižujú výdavky.

V menej závažnom prípade „mäkkého pristátia“ by S&P začiatkom tohto roka klesol o 10 % a potom by sa zotavil a uzavrel úroveň roku 2023, predpovedal Kostin s rastúci konsenzus že USA vstúpia tento rok do nejakej formy recesie.

Analytici Goldman pod vedením Kostina identifikovali desiatky akcií, ktoré by mali prekonať slabnúci trh v každom scenári recesie vo víkendovej poznámke, pričom skúmali niekoľko metrík vrátane forwardového pomeru ceny k zisku, čo je proxy pre budúci rast, ktorý porovnáva očakávané zisky so súčasnou cenou akcií. .

Na základe týchto metrík medzi akcie s najlepšou pozíciou na zvládnutie tvrdého pristátia patria maloobchodníci Home Depot a Costco, zdravotnícke firmy Pfizer a Labcorp, potravinové giganty Kroger a Tyson Foods a titáni videohier Activision Blizzard a Electronic Arts a Microsoft, najväčšia spoločnosť od trhová kapitalizácia na zozname.

Aj keď akcie Tesly v roku 65 klesli o 2022 %, firma na výrobu elektrických vozidiel vedená Elonom Muskom uvádza na titulke výber akcií Goldman na mäkké pristátie, ku ktorým sa pridali technologické hardvérové ​​a softvérové ​​spoločnosti Qualcomm, Advanced Micro Devices a Garmin a firmy poskytujúce finančné služby Carlyle Group a Capital One. .

Pri výbere akcií sa investičná banka zamerala aj na ziskovosť a dlh firmy, aby určila, ktoré firmy s najmenšou pravdepodobnosťou čelia bankrotu.

Prekvapivá skutočnosť

Federálnej vlády rýchly prístup jeho dlhový strop, ktorý sa pravdepodobne dosiahne do tohto leta, potenciálne ohrozuje 30 akcií, ktoré sú vo svojich príjmoch silne závislé od americkej vlády, varoval v pondelok Goldman. Obranné akcie vrátane Lockheed Martin, Northrop Grumman a Huntington Ingalls sú krízou najviac vystavené, zatiaľ čo spoločnosti, ktoré sa spoliehajú na vládne zákazky vo viac ako 95 % svojho podnikania, vrátane poradenskej firmy Booz Allen Hamilton a servisného pracovníka Medicare Oak Street Health, môžu byť tiež v nebezpečenstve.

Kľúčové pozadie

Rok 2022 bol pre akcie najhorším rokom od hlbín Veľkej recesie v roku 2008, pričom Dow Jones Industrial Average, S&P a technologicky náročný Nasdaq klesol o 9 %, 19 % a 33 %. Hoci akcie začínajú v roku 2023 horúcim štartom, pričom každý hlavný index medziročne vzrástol o 3 % až 7 %, mnohí lídri v tomto odvetví varovali pred potenciálne ťažkým rokom pre akcie. Investičný riaditeľ Morgan Stanley Michael Wilson predpovedal, že S&P môže v nadchádzajúcich mesiacoch klesnúť až na 3,000 25, čo naznačuje pokles o XNUMX %, zatiaľ čo JPMorgan Varoval Piatok „zhoršenie“ svojej ekonomickej prognózy s „miernou recesiou“, ktorá pravdepodobne príde v posledných mesiacoch roku 2023.

Dotyčnica

Akcie Goldman klesli až o 6% na začiatku utorkového obchodovania po tom, čo zisky banky výrazne zaostali za očakávaniami analytikov, pričom jej posledný štvrťročný zisk vo výške 1.3 miliardy USD klesol o takmer 70% v porovnaní s rovnakým trojmesačným obdobím predchádzajúceho roka.

Zásadný citát

„Medvedie trhy sú ako Zrkadlová sieň, ktorá nás má zmiasť,“ napísal Wilson v utorkovej poznámke.

Ďalšie čítanie

Ak sa dlhový limit nezvýši, USA by mohli začiatkom júna minúť hotovosť, varuje Yellen (Forbes)

Odúčtovanie dlhových limitov a odstavenie vlády predstavujú najväčšie riziko za desaťročie – tu je to, čo môžete očakávať (Forbes)

S&P by tento rok mohol klesnúť o 24 %, hovorí Morgan Stanley, ale jeden sektor môže byť najlepšou stávkou, ako sa vyhnúť poklesu (Forbes)