Rastúce úrokové sadzby a slabnúca ekonomika v roku 2022 rozdrvili investičné trusty v oblasti nehnuteľností, pričom index FTSE Nareit All Equity REIT klesol medziročne o 23 %.
Rastúce sadzby bolia REITs pretože si požičiavajú peniaze na nákup nehnuteľností a pretože vyššie výnosy robia dlhopisy, ktoré sú vo všeobecnosti bezpečnejšie investície, atraktívnejšie v porovnaní s REIT.
Prepad ekonomiky medzitým znižuje dopyt po nehnuteľnostiach.
Poklesy REIT by sa však mohli otočiť už v budúcom roku za predpokladu federálny rezervný systém prestane zvyšovať úrokové sadzby.
Tu sú niektoré z najsilnejších realitných sektorov, do ktorých som všetky investoval, vrátane spomínaných akcií.
Byt REITs Zvýšené ceny domov a explodujúce sadzby hypoték spôsobili, že vlastníctvo domu je pre mnohých z nás nedostupné. To znamená silný dopyt po viacrodinnom bývaní.
Najväčší byt REIT je Spoločenstvá AvalonBay (AVB Získajte bezplatný prehľad .
Spoločnosť „vlastní a prevádzkuje vysokokvalitné viacrodinné budovy na mestských a predmestských pobrežných trhoch s demografickými údajmi, ktoré umožňujú AvalonBay udržiavať vysokú obsadenosť a riadiť silný rast nájomného,“ napísal v komentári analytik spoločnosti Morningstar Kevin Brown.
Týmito oblasťami sú Nové Anglicko, New York/New Jersey, Stredný Atlantik, Južná Kalifornia, Severná Kalifornia a Seattle.
"Tieto trhy vykazujú vlastnosti, ktoré vytvárajú silný dopyt po bytoch, ako je rast pracovných miest, rast príjmov, klesajúca miera vlastníctva domov, vysoké relatívne náklady na rodinné bývanie a atraktívne mestské centrá, ktoré priťahujú mladších ľudí," povedal Brown.
Stanovil reálnu hodnotu akcie na 250 USD, čo je o 48 % viac ako jej nedávna cena 169 USD. Výťažok je 3.75 %.
Priemyselné REIT Explózia elektronického obchodu v posledných rokoch zvýšila význam skladov a distribučných centier, ktoré tvoria veľkú časť priemyselných holdingov REIT.
Majitelia skladov/distribučných centier počas pandémie, keď prudko vzrástol internetový obchod, začali stavať. Teraz, keď sa online nákupy spomalili, skladový sektor má prebytok ponuky.
Nákup cez internet má však dostatok priestoru na rast. Elektronický obchod tvoril v treťom štvrťroku len 14.8 % maloobchodných tržieb. Tento celkový počet sa v najbližších rokoch nepochybne zvýši.
Najväčší priemyselný REIT je Prologis (PLD Získajte bezplatný prehľad .
„Spoločnosť naďalej ťaží z prostredia s historicky nízkou mierou neobsadenosti v priemyselných nehnuteľnostiach,“ napísal v komentári analytik Morningstar Suryansh Sharma. "Trh s priemyselnými nehnuteľnosťami je naďalej silný."
Pre istotu „vidíme isté známky umiernenosti,“ povedal. „Veríme, že slabšie makroekonomické podmienky, pomalšie zavádzanie elektronického obchodu a silný dodávateľský reťazec budú mať za následok normalizáciu úrovne obsadenosti a rastu trhového nájomného... v nasledujúcich rokoch.“
Sharma uvádza reálnu hodnotu akcie na 118 USD, čo je o 1.7 % viac ako jej nedávna cena 116 USD. Výťažok je 2.72 %
REIT dátových centier Spotreba dát rastie ako huby po daždi, pričom veľká časť sa odohráva v cloude. To si vyžaduje veľké množstvo počítačového a telekomunikačného vybavenia, ktoré je uložené v dátových centrách. Potreba údajov by sa mala len zvyšovať, čím by sa tento sektor REIT stal dobrým prínosom.
Najväčšie dátové centrum REIT je Equinix (EQIX Získajte bezplatný prehľad .
Spoločnosť „prekonala naše očakávania v oblasti predaja a zisku v treťom štvrťroku a naznačila, že jej podnikanie zostalo silné, čo naznačuje, že solídne výsledky by mali pokračovať minimálne v budúcom roku,“ napísal v komentári analytik spoločnosti Morningstar Matthew Dolgin.
"Manažment neodmietol potenciálny vplyv slabého makroekonomického prostredia, ale firma zatiaľ nevykazuje žiadne známky, čo nás vedie k presvedčeniu, že sekulárny posun smerom k poskytovateľom cloudu a prepojeným dátovým centrám je neprerušený."
Pre istotu si Dolgin myslí, že akcie sú momentálne nadhodnotené. Stanovil reálnu hodnotu na 570 dolárov, čo je o 15 % menej ako nedávna cena 673 dolárov. Výťažok je 1.83 %.
Mobilná veža REITs Používanie mobilných telefónov neustále stúpa a ľudia využívajú svoje mobilné zariadenia na všetko od sledovania televízie až po kupovanie leteniek.
Aby mobilné telefóny fungovali – všetci nenávidia tieto prerušené/prerušené hovory – telekomunikační operátori ako Verizon, AT&T a T-Mobile musia mať antény na vežiach mobilných telefónov. Takže majitelia týchto veží sú v mačkovitom sedadle a účtujú dopravcom nájomné.
Najväčším vlastníkom mobilných telefónov je Americká veža (AMT Získajte bezplatný prehľad .
„Myslíme si, že stratégia American Tower diverzifikovať svoje portfólio veží globálne jej ponecháva najlepšiu pozíciu medzi tromi americkými vežovými spoločnosťami, pretože je pripravená ťažiť z neustále sa zvyšujúceho dopytu po mobilných dátach na celom svete,“ napísal Dolgin.
„Nemyslíme si však, že odbočenie do podnikania v oblasti dátových centier, ako sa to stalo akvizíciou CoreSite, sa oplatí a odvádza pozornosť od zamerania na vežu, ktoré sa nám páčilo pre American Tower.“
Dolgin uvádza reálnu hodnotu akcie na 210 dolárov. Nedávno sa obchodovala za 213 USD, 1.4 % nad reálnou hodnotou, a má a dividendový výnos z 2.92%.
Autor vlastní akcie spoločností AvalonBay Communities, Prologis, Equinix a American Tower.
Zdroj: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo