Robinhood a 4 ďalšie rozbité akcie IPO, ktoré by sa dali kúpiť

Keďže rýchlo rastúce akcie klesli, trh IPO do značnej miery vyschol, pričom 39 obchodov v roku 3.9 doteraz vynieslo 2022 miliardy dolárov. To je o 90 % menej ako v rovnakom období v roku 2021. Za celý minulý rok vstúpilo na burzu takmer 400 spoločností, ktoré zarobili 142 miliárd dolárov, hovorí Renaissance. Zápočet vylučuje účelové akvizičné spoločnosti.

Vrak priniesol niekoľko výhod, najmä v spoločnostiach s dobrými vyhliadkami na rast a solídnymi súvahami. Niektoré akcie, ktoré je potrebné zvážiť z úrody IPO v roku 2021, sú

Allbirds

(ticker: BIRD),

Poshmark

(POSH),

Robin Hood

Trhy (HOOD) a

Warby Parker

(WRBY). Kennedy hovorí, že klienti jeho firmy „prezerajú zoznam IPO za posledných päť rokov“ a hľadajú príležitosti.

Investori si môžu kúpiť širokú škálu nedávnych IPO prostredníctvom

Renesančné IPO
burzovo obchodovaný fond (IPO), ktorého akcie v tomto roku s cenou 30 USD klesli takmer o 50 %. Počínali si podstatne horšie ako

Nasdaq Composite,
zľava 27 % a

S&P 500
index klesol o 18 %. ETF je takmer o 60 % menej ako v roku 2021.

ETF Renaissance drží 100 IPO za posledné tri roky. Jeho päť najväčších investícií –

Uber Technologies

(UBER),

Snowflake

(SNEH),

Crowdstrike Holdings

(CRWD),

datadog

(DDOG) a

Priblíženie video komunikácie

(ZM) — tvoria asi 25 % fondu.

Robinhood je symbolom triedy IPO 2021, pretože je zásoby sú takmer o 90 % nižšie z vrcholu 85 USD za akciu na približne 10 USD. Ale spoločnosť má 6.2 miliardy dolárov alebo asi 7 dolárov za akciu v hotovosti. Jej mladá, často agresívna základňa investorov pomohla poháňať meme-stock šialenstvo začiatkom roku 2021 v akciách ako napr.

GameStop

(GME) a

AMC Entertainment Holdings

(AMC).

Robinhood má najmä svojich kritikov

Berkshire Hathaway

(BRK.A, BRK.B) Viceprezident Charlie Munger, ktorý povedal, že to podporilo krátkodobé obchodovanie nováčikov a zmenilo investovanie na hru. Má aj fanúšikov. „Nikdy to nebolo len o obchodovaní; išlo o demokratizáciu prístupu k finančným službám,“ hovorí Devin Ryan, analytik JMP Securities. Hodnotí akcie Outperform, s cenovým cieľom 36 dolárov.

Ryan vidí, že novšie produkty, ako sú účty na správu hotovosti a rozšírené služby v oblasti kryptomien, zvýšia príjmy koncom tohto roka.

Spoločnosť Robinhood fungovala v prvom štvrťroku so stratou, pretože príjmy klesli o 43%, ale hotovosť bola len 62 miliónov dolárov. Manažment sa zameriava na ziskovosť založenú na upravenom zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou alebo Ebitda do konca roka.

Ryan hovorí, že platforma Robinhood a zákaznícka základňa by mohli pritiahnuť záujem potenciálnych nadobúdateľov vzhľadom na zníženú cenu akcií. Súčasné ocenenie však považuje za „hlboko pod úrovňou, o ktorej si myslíme, že by spoločnosť mohla zvážiť“.

Rivian Automotive

(RIVN) je zaujímavá, pretože jej akcie, ktoré po novembrovom IPO dosiahli maximum 179 USD, už v máji 19 dolárov. To ohodnotilo spoločnosť na niečo viac ako 15 miliárd dolárov čistej hotovosti v súvahe k 31.

Akcie odvtedy vzrástli na takmer 29 dolárov. Začínajúci výrobca elektrických vozidiel stráca ročne približne 5 miliárd dolárov, pretože sa snaží zvýšiť výrobu špičkových pikapov a športových úžitkových vozidiel; produkcia bola v prvom štvrťroku len 2,553 2025 vozidiel. Výhodne to môže trvať roky. Rivian tvrdí, že má dostatok hotovosti na to, aby vydržala do roku 350,000, kedy by mohla vyrobiť viac ako XNUMX XNUMX vozidiel.

Analytik Wells Fargo Colin Langan nedávno napísal, že spoločnosť „má nízku chybovosť vo všetkých aspektoch svojho podnikania. Jeho obmedzená produkcia a obchodná história nechávajú veľa vidieť.“ Na Riviane má hodnotenie rovnakej váhy a cieľovú cenu 24 dolárov.

Lepšia EV hra, profilovaná nedávno v Barron, može byť

General Motors

(GM), čo je financovanie jeho prechodu na EV s obrovskými ziskami z SUV a pikapov poháňaných spaľovacími motormi.

Warby Parker narúša americký trh starostlivosti o oči tým, že ponúka štýlové dioptrické okuliare už za 95 dolárov, a to online aj v 169 maloobchodných predajniach po celej krajine. Akcie s približne 16 dolármi klesli o 70 % z maxima 2021 dolárov v roku 60.

Spoločnosť odporučil Henry Ellenbogen, hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Durable Capital Partners, na Barron Okrúhly stôl začiatkom roku 2022. Ellenbogen vidí významnú príležitosť rastu pre Warby Parker v ponúkaní okuliarov za približne polovičnú cenu oproti tradičným konkurentom a rozširovaní ponuky, ako sú kontaktné šošovky a očné vyšetrenia. Jeho celkový podiel na trhu je len asi 2 %.

Obchodník s okuliarmi teraz funguje so stratou a jeho výsledky za prvý štvrťrok zaostali za očakávaniami investorov. Warby Parker vidí tento rok 20% až 22% nárast tržieb na približne 655 miliónov USD.

V e-maile adresovanom používateľovi BarronEllenbogen povedal, že rast výnosov sa koncom tohto roka zrýchli na strednú hranicu 20 % z 10 % v prvom štvrťroku. Predpovedá, že marže prekročia 20 %, pretože Warby Parker získa „pákový efekt na nové zariadenie na výrobu skla, obchody na dozrievanie a podnikové náklady“. Hodnota spoločnosti je 1.9 miliardy dolárov, čo je približne trojnásobok plánovaného ročného obratu v roku 2022, a má 230 miliónov dolárov alebo 2 doláre na akciu v hotovosti.

Allbirds si vytvoril výklenok s ekologickou obuvou. Jeho typické vlnené tenisky s cenou okolo 100 dolárov za pár sú v Silicon Valley obľúbené. Zameranie spoločnosti na prírodné materiály s radom tenisiek, ktoré využívajú listy eukalyptu, zarezonovalo u spoločensky zodpovedných investorov.

Výrobca obuvi vstúpil na burzu za 15 dolárov v novembri a akcie vyskočili na 32 dolárov a potom klesli na nedávnych 4.50 dolára po neuspokojivej správe o zisku za prvý štvrťrok a znížení výnosov za celý rok. Predaj Allbirds v roku 21 vzrastie o 24 % až 2022 % na približne 340 miliónov USD. Niektorí analytici vidia ziskovosť až v roku 2024.

Akcie Allbirds však mohli dosiahnuť dno, pretože spoločnosť, ktorá má teraz hodnotu 700 miliónov dolárov, má čistú hotovosť 240 miliónov dolárov alebo 1.61 dolárov za akciu a hmatateľnú účtovnú hodnotu 2.58 dolárov za akciu. „Zatiaľ čo cesta k ziskovosti je pravdepodobne viac zahmlená v dôsledku makro faktorov, ocenenie nespravodlivo stavia Allbirds do súladu s problémovými maloobchodníkmi,“ napísal analytik Morgan Stanley Alex Straton po nedávnej správe o zisku spoločnosti. Vidí priaznivý výhľad medzi rizikom a ziskom pre akciu a má rating Overweight a cenový cieľ 12 USD.

Spoločnosti ako Poshmark a

Skutočne skutočné

(REAL), ktoré ponúkajú online trhy s oblečením a doplnkami z druhej ruky, boli tvrdo zasiahnuté, pretože investori sa obávajú vysokých marketingových nákladov a budúcej ziskovosti. Poshmark, ktorý sa obchoduje okolo 11 dolárov, sa viac zameriava na rozpočet ako RealReal. Odhaduje sa, že položky s cenou nad 200 USD predstavujú približne 20 % hrubého predaja tovaru.

Poshmark má lepšiu súvahu s takmer 600 miliónmi USD alebo 7.64 USD na akciu v čistej hotovosti k 31. marcu. Spoločnosť obchoduje za približne jednonásobok ročného obratu, s výnimkou hotovosti. Očakáva sa, že Poshmark tento rok stratí 1 dolár na akciu, no hotovosť v poslednom štvrťroku vzrástla.

Po najnovších výsledkoch analytik JMP Securities Andrew Boone napísal, že Poshmark vykazuje „prvé známky návratu marketingovej efektívnosti“ a že pokračuje v „upgrade svojej základnej služby“. Hodnotí ho ako nadpriemerný s cieľovou cenou 20 dolárov.

Pri piatkovom výpredaji, ktorý nakrátko premenil S&P 500 na medvedí trh, tieto prerušené IPO stratili väčšiu hodnotu. To by však mohlo urobiť ich akcie ešte lákavejšími.

Napíšte Andrew Bary o [chránené e-mailom]