Ron Baron zostáva na vedľajšej koľaji podielu Manchestru United

zhrnutie

• Pozícia sa znížila o 72.17 %.
• Manchester United vykázal tržby 152.8 milióna libier a čistú stratu 27.7 milióna libier.
• Spoločnosť zaznamenala rekordný celosvetový predaj členstva a obnovenie permanentiek.

Ron Baron (obchody, Portfólio), líder spoločnosti Baron Capital Management, začiatkom tohto týždňa zverejnil, že jeho firma znížila svoju investíciu v Manchester United PLC (MANUNU
, finančné) o 72.17%.

Guruova firma so sídlom v New Yorku implementuje výskumný proces zdola nahor s cieľom nájsť malé a stredne veľké rastúce spoločnosti s otvorenými príležitosťami a významnými konkurenčnými výhodami, do ktorých možno dlhodobo investovať, zatiaľ čo obchodujú za atraktívne ceny. Baron, ktorý spravuje fondy Baron Asset Fund, Baron Growth Fund a Baron Partners Fund, je tiež známy tým, že ignoruje krátkodobé výkyvy trhu, najmä ak je presvedčený, že základné dôvody nákupu akcií sa nezmenili.

Po znížení pozície počas prvého štvrťroka GuruFocus Výber v reálnom čase, prémiová funkcia založená na záznamoch 13D a 13G, ukazuje, že Baron predal 4.03. júna ďalších 30 milióna akcií spoločnosti so sídlom v Spojenom kráľovstve, čo ovplyvnilo akciové portfólio o -0.11 %. Akcie sa v deň transakcie obchodovali za priemernú cenu 11.12 USD za akciu.

Firma v súčasnosti vlastní 1.5 milióna akcií Manchestru United, čo predstavuje 0.04 % akciového portfólia. Údaje GuruFocus ukazujú, že spoločnosť Baron stratila odhadom 10.52 % z investície od jej založenia v štvrtom štvrťroku 2012.

Spoločnosť, ktorá prevádzkuje profesionálny futbalový klub s rovnakým názvom spolu so súvisiacimi doplnkovými aktivitami, má trhovú kapitalizáciu 1.78 miliardy USD; jej akcie sa vo štvrtok obchodovali okolo 10.92 USD s pomerom ceny a predaja 6.38 a pomerom ceny a predaja 2.36.

Hodnotová línia GF je založená na historických pomeroch, minulej finančnej výkonnosti a budúcich výnosochvalu
ukazuje, že akcie, aj keď sú podhodnotené, sú v súčasnosti možnou pascou hodnoty. Potenciálni investori by si preto pred rozhodnutím mali urobiť dôkladný prieskum.

Navyše, jej GF skóre je nízke na úrovni 67 zo 100, čo naznačuje, že akcia má slabý budúci výkonnostný potenciál. Spoločnosť získala vysoké body za GF Value, stredné známky za ziskovosť a dynamiku a nízke hodnotenia za finančnú silu a rast.

Spoločnosť oznámila svoje výsledky za tretí štvrťrok 2022 26. mája, pričom zaznamenala príjmy vo výške 152.8 milióna libier (183.4 milióna USD) a čistú stratu 27.7 milióna libier alebo 17.01 pence na akciu.

Generálny riaditeľ Richard Arnold vo vyhlásení poznamenal, že príjmy Manchestru United sa „pokračovali v zotavovaní sa z pandémie, čo odráža trvalú silu našich komerčných operácií, čo zase podporuje našu schopnosť pokračovať v investovaní do klubu“.

Okrem vykazovania rekordných globálnych predajov členstva na sezónu 2021-22 spoločnosť zaznamenala rekordné obnovenia sezónnych vstupeniek a členstva v výkonných kluboch na sezónu 2022-23.

Arnold tiež komentoval „sezónu sklamania pre prvý mužský tím“, v ktorej sa umiestnil na šiestom mieste.

„Práca na vyriešení tohto problému je v plnom prúde pod vedením nášho futbalového riaditeľa Johna Murtougha a nášho nového manažéra Erika ten Haga,“ povedal, „odolnosť a vysoké štandardy sú základnými hodnotami pre Manchester United a sme odhodlaní dosiahnuť lepšie výsledky. budúcu sezónu a ďalšie."

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Manchestru United 3 z 10. Okrem pomerov dlhu, ktoré sú nedostatočne výkonné v porovnaní s inými diverzifikovanými mediálnymi prehrávačmi, nízke Altmanovo Z-Score 0.67 varuje, že spoločnosti môže hroziť bankrot, ak nezlepší svoj likviditná pozícia.

Ziskovosť spoločnosti dopadla o niečo lepšie s hodnotením 5 z 10, hoci jej marže a výnosy sú negatívne a nedosahujú výkonnosť väčšiny konkurentov. Manchester United podporuje aj mierne Piotroski F-Score 4 z 9, čo znamená, že podmienky sú typické pre stabilnú spoločnosť. Hodnotenie predvídateľnosti jednej z piatich hviezdičiek sa však sleduje v dôsledku klesajúceho príjmu na akciu. Výskum GuruFocus zistil, že spoločnosti s týmto hodnotením sa vrátia v priemere 1.1 % ročne počas 10-ročného obdobia.

John Rogers (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom spoločnosti s podielom 7.54 %. Jim Simons (obchody, PortfólioSpoločnosť Renaissance Technologies má svoje miesto aj v Manchestri United.

Zloženie a výkonnosť portfólia

Baronovo akciové portfólio v hodnote 40.74 miliardy USD, ktoré k 387. marcu pozostávalo z 31 akcií, je najviac investované v spotrebiteľskom cyklickom sektore, v sektore technológií a finančných služieb.

Podanie 13F za prvý štvrťrok 2022 ukázalo, že ďalšie diverzifikované mediálne akcie, ktoré guru vlastnil, zahŕňali Liberty Formula One Group (FWONK, finančné), Madison Square GardenMSG
Sports Corp. (msgs, finančné), Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE, finančné), Innovid Corp. (CTV.WS, finančné) a Liberty SiriusXM Group (LSXMK, finančné).

Podľa svojej webovej stránky fond Baron Partners v roku 31.73 dosiahol výnos 2021 %, čím prekonal výnos S&P 500 o 28.7 %.

Investori by si mali byť vedomí, že prihlášky 13F neposkytujú úplný obraz o držbe firmy, keďže správy obsahujú iba jej pozície v amerických akciách a amerických depozitných certifikátoch, ale aj tak môžu poskytnúť cenné informácie. Okrem toho správy odrážajú iba obchody a držby k poslednému dátumu podania portfólia, ktoré môže alebo nemusí mať reportujúca firma dnes alebo dokonca v čase, keď bol tento článok publikovaný.

Zverejnenia

Nemám/nemáme žiadne pozície v žiadnych uvedených akciách a neplánujem nakupovať žiadne nové pozície v uvedených akciách v priebehu nasledujúcich 72 hodín.