Kráľovské investovanie: 3 aristokrati s vysokým výnosom

Kde nájdete mimoriadne kvalitné dividendové akcie s vysokými výnosmi? Radi začíname loviť Dividendní aristokrati. Ide o skupinu iba 66 akcií v indexe S&P 500, ktoré majú sériu zvyšovania dividend najmenej 25 rokov.

S takouto dlhovekosťou si môžeme byť istí, že obchodné modely spoločností obstoja v skúške konkurencie, recesie a technologických zmien, ktoré nevyhnutne nastanú. Začať s týmto zoznamom dividendových aristokratov a zužovať ho na tých s vyšším výnosom môže priniesť skutočne skvelé dividendové akcie. Nižšie sa teraz pozrieme na troch najvyššie výnosných dividendových aristokratov.

Think IBM: Dividendový výnos: 5.0 %

IBM (IBM) je globálna spoločnosť v oblasti informačných technológií, ktorá poskytuje softvér, hardvér a súvisiace služby. IBM sa zameriava na prevádzkovanie kritických systémov pre veľkých, nadnárodných zákazníkov a vlády. IBM zvyčajne poskytuje komplexné riešenia. IBM dokončilo odčlenenie spoločnosti Kyndryl na konci roka 2021, čo bolo vykázané ako ukončená činnosť. Spoločnosť reorganizovala svoje zostávajúce obchodné jednotky do troch prevádzkových segmentov: Software, Consulting a Infrastructure.

V druhom štvrťroku 2022 sa celofiremné tržby zvýšili o 16 %, zatiaľ čo zriedený upravený zisk na akciu vzrástol o 43 % na 2.31 USD z 1.61 USD na medziročnej báze. Rozriedený neupravený zisk na akciu vzrástol v tomto štvrťroku o 79 % na 1.61 USD z 0.90 USD v predchádzajúcom roku. Výnosy zo softvéru vzrástli za štvrťrok o 12 % vďaka 9 % rastu v oblasti „Hybrid Platform & Solutions“ a 19 % nárastu v spracovaní transakcií.

Výnosy vzrástli o 17 % za RedHat, 8 % za automatizáciu, 4 % za dáta a umelú inteligenciu a 5 % za bezpečnosť. Výnosy z konzultácií sa v minulom štvrťroku zvýšili o 18 % v dôsledku 16 % nárastu obchodnej transformácie, 23 % nárastu v oblasti technologického poradenstva a 17 % nárastu v prevádzke aplikácií. Pomer účtovnej knihy k účtom je zdravý 1.1-násobok. Výnosy za infraštruktúru vzrástli za štvrťrok o 25 % v dôsledku 41 % nárastu hybridnej infraštruktúry a 5 % nárastu podpory infraštruktúry. Spoločnosť Z Systems zaznamenala rast o 77 %.

IBM pokračuje vo vyššom tempe akvizícií so spoločnosťami Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori a Databand.ai, ktoré rozširujú svoje odborné znalosti a ponuky. IBM predpovedá rast výnosov vo vysokých jednociferných číslach a voľný peňažný tok vo výške približne 10 miliárd USD v roku 2022.

Konkurenčnou silou IBM je jej značka, pevné vzťahy so zákazníkmi a rozsiahle patentové portfólio. IBM je tiež lídrom na trhu sálových počítačov, kde má 90 % trhu a malú konkurenciu. Vzhľadom na charakter kritických IT podnikových systémov a softvéru je nepravdepodobné, že by sa to v blízkej budúcnosti zmenilo.

Spoločnosť znižuje zadlženie po zvýšení dlhu za akvizíciu spoločnosti Red Hat. Dlh klesol približne o 22 miliárd USD, keďže akvizícia a hlavný dlh je teraz 38.0 miliárd USD a je kompenzovaný 7.8 miliardami USD v hotovosti, ekvivalentoch a cenných papieroch. S výplatným pomerom dividend 67 % očakávaným v roku 2022 považujeme vysokú výplatu dividend IBM za bezpečnú.

Aliancia s Walgreens: Výnos z dividend: 4.8%

Alliance Walgreens Boots (WBA) je najväčšia maloobchodná lekáreň v Spojených štátoch aj v Európe. Prostredníctvom svojej vlajkovej lode Walgreens a ďalších obchodných aktivít má spoločnosť s trhovou kapitalizáciou 36 miliárd USD zastúpenie vo viac ako deviatich krajinách, zamestnáva viac ako 315,000 13,000 ľudí a má viac ako XNUMX XNUMX obchodov v USA, Európe a Latinskej Amerike.

V poslednom štvrťroku tržby z pokračujúcich prevádzok klesli o 4 % a upravený zisk na akciu klesol o 30 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, z 1.37 USD na 0.96 USD, najmä v dôsledku najvyššej úrovne očkovania proti Covid-19 v období predchádzajúceho roka. EPS prekonal konsenzus analytikov o 0.03 USD. Spoločnosť prekonala odhady analytikov už osem po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Walgreens zopakovala svoje usmernenie pre nízky jednociferný rast svojho ročného EPS. Akcie sa však tento rok prepadli o 25 % kvôli obavám z doznievajúceho zadného vetra pandémie (iba 4.7 milióna očkovaní v treťom štvrťroku oproti 11.8 milióna v druhom štvrťroku).

Od roku 2011 do roku 2021 Walgreens rástol EPS o 7.2 % ročne. Bolo to spôsobené kombináciou faktorov vrátane solídneho najvyššieho rastu (72 až 132 miliárd USD), stabilného čistého ziskového rozpätia a zníženia počtu akcií v obehu.

V strednodobom horizonte očakávame rast zisku na akciu o 3 %, pričom očakávame určité zotavenie sa smerom k „normálnemu stavu“, ale aj s prihliadnutím na slabnúci vietor z očkovania proti Covid-19. To zahŕňa mierny rast pre fiškálny rok 2022, pričom zlepšenia prídu v nasledujúcich rokoch. Z dlhodobého hľadiska by starnutie obyvateľstva a zameranie sa na to, aby ste sa stali destináciou zdravia, mali byť protivetrami.

Konkurenčná výhoda spoločnosti Walgreens spočíva v jej obrovskom rozsahu a sieti v dôležitom a rastúcom odvetví. Výplatný pomer zostáva primeraný, v roku 40 sa očakáva menej ako 2022 %.

Vyskúšajte VF Corp.: Výnos z dividend: 4.3%

VF Corporation (VFC) je jednou z najväčších svetových spoločností v oblasti odevov, obuvi a doplnkov. Medzi jej značky patria The North Face, Vans, Timberland a Dickies. Spoločnosť, ktorá existuje od roku 1899, má trhovú kapitalizáciu 17.6 miliardy dolárov a za posledných 12 mesiacov vygenerovala tržby takmer 12 miliárd dolárov. Spoločnosť zvýšila dividendu už 49 po sebe nasledujúcich rokov.

Koncom júla oznámila spoločnosť VF Corp minulý mesiac finančné výsledky za prvý štvrťrok fiškálneho roku 2023. (Fiškálny rok spoločnosti VF Corp končí v sobotu najbližšie k 31. marcu.) Výnosy a organické príjmy vzrástli o 3 % a 7 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. štvrťrok, poháňaný rozvíjajúcimi sa trhmi a regiónmi Severnej Ameriky, ktoré zaznamenali negatívny vplyv pandémie v období predchádzajúceho roka. Upravený zisk na akciu však klesol z 0.28 dolára na 0.09 dolára a nedosiahol konsenzus analytikov o 0.05 dolára, najmä v dôsledku vysokej nákladovej inflácie a blokovania v Číne. Vo fiškálnom roku VF Corp očakáva rast výnosov minimálne o 7 %, ale znížila svoj odhad pre upravený zisk na akciu z 3.30 – 3.40 USD na 3.05 – 3.15 USD. Našu predpoveď sme tak znížili z 3.38 USD na 3.10 USD.

Počas fiškálneho roku 2019 spoločnosť VF Corp zvýšila zisk na akciu o priemernú zloženú mieru 10.5 % ročne. Tento výsledok bol poháňaný silným rastom tržieb (v podstate zdvojnásobením) spolu so solídnym nárastom prevádzkových a čistých ziskových marží spoločnosti. Pokračujúci úspech môže pochádzať z týchto oblastí, ale mohla by sa zvýšiť nestálosť v dôsledku toho, že spoločnosť sa stáva viac poskytovateľom „čistej hry“. Okrem toho pandémia Covid-19 spôsobila v roku 51 pokles EPS o 2020 %. Spoločnosť sa však z pandémie výrazne zotavila. Očakávame, že v nasledujúcich piatich rokoch porastie v priemere o 7.0 % ročne.

Spoločnosť VF Corp zvýšila dividendu už 49 po sebe nasledujúcich rokov. Očakávame, že si spoločnosť udrží svoju sériu výnimočného rastu ešte mnoho rokov.