Očakáva sa, že zisky Salesforce budú slúžiť ako základ pre obchodné výdavky uprostred ekonomickej neistoty

Posledná štvrtina, spoločnosť po prvý raz prekonala ročný príjem 7 miliárd USD a predseda predstavenstva a spoluvýkonný riaditeľ spoločnosti Salesforce Marc Benioff a výkonný riaditeľ Bret Taylor nevedeli dostatočne povedať, ako spoločnosť Slack Technologies „transformovala“ spoločnosť a naďalej „prekračovala naše očakávania v každom smere."

Salesforce má však štvrťrok končiaci v apríli, čo sa ukázalo ako hlavný protivietor pre spoločnosti, ako sú Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
a Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
že spoločnosti s štvrťrokmi končiacimi sa v marci klesli vo vykazovaní ziskov. Čínske úrady zamykajú Šanghaj a ďalšie mestá kvôli obavám z COVID 27. marca zhoršujú už aj tak náročné problémy dodávateľského reťazca, zatiaľ čo invázia na Ukrajinu predstavuje stratu príjmov z Ruska.

Možným kanárom v uhoľnej bani bol Workday Inc.
WDAY,
-1.67%,
ktorá minulý týždeň informovala, a akcie spoločnosti cloud-softvér v oblasti ľudských zdrojov boli potrestané po a chýbajúce zárobky a lepší výhľad, ktorý urobil len malý dojem na Wall Street a podľa niektorých analytikov to pre Salesforce neveští nič dobré.

„Slon v priestore pre mnohých technologických a softvérových investorov zostáva prípadným spomaľujúcim makrom a pozadie rastu ziskov bude mať za následok spomalenie globálnych podnikových technologických výdavkov, vrátane väčšieho [plánovania podnikových zdrojov], [manažmentu ľudského kapitálu] a softvéru súvisiaceho s financiami,“ povedal. Mizuho analytik Jordan Klein v piatkovej poznámke. "Ak k tomu dôjde, len málo, ak vôbec nejaké, väčšie softvérové ​​spoločnosti by boli imúnne."

„Investori potrebujú budúci týždeň počuť Salesforce a prípadne Oracle
ORCL,
-1.40%
aby sme sa dozvedeli viac o tom, či spomalenie pracovného dňa začína trendom alebo je to skutočne špecifické pre spoločnosť,“ povedal Klein.

Hoci to nesúvisí so zárobkami, očakávajte, že Benioff sa bude zaoberať a Štvrtková správa, že viac ako 4,000 pracovníkov Salesforce podpísalo otvorený list, požadujúc, aby spoločnosť odložila National Rifle Association ako zákazníka po minulotýždňová streľba na základnej škole v Uvalde v Texase, pri ktorej zahynulo viac ako 20 ľudítesne predtým, ako lobistická skupina za práva zbraní odštartovala svoju činnosť výročný zjazd počas víkendu Memorial Day v Houstone.

Čo očakávať

zisk: Z 39 analytikov prieskumu FactSet sa očakáva, že Salesforce v priemere vykáže upravený zisk 94 centov na akciu, čo je pokles oproti 1 doláru na akciu, ktorý sa očakával na začiatku štvrťroka, a nárast o 70 centov na akciu oproti minulému roku. Salesforce predpovedá 93 až 94 centov na akciu. Estimize, softvérová platforma, ktorá využíva crowdsourcing od manažérov hedžových fondov, maklérov, analytikov na strane nákupu a iných, vyžaduje zisk 99 centov na akciu.

príjmy: Podľa 7.38 analytikov oslovených spoločnosťou FactSet očakáva Wall Street príjem Salesforce vo výške 35 miliárd dolárov. To je nárast oproti prognóze 7.27 miliardy dolárov na začiatku štvrťroka a 5.96 miliardy dolárov spred roka. Salesforce predpovedal príjmy na úrovni 7.37 miliárd dolárov až 7.38 miliárd dolárov. Spoločnosť Estimize očakáva príjmy vo výške 7.43 miliárd dolárov.

Pohyb zásob: Počas fiškálneho štvrťroka spoločnosti klesli akcie Salesforce o 24 %, zatiaľ čo iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
klesol o 16 %, index S&P 500
SPX,
-0.67%
technologicky ťažký index Nasdaq Composite klesol o 8.5 %.
COMP,
-0.41%
klesol o 13 % a index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— ktorého súčasťou je Salesforce — klesol o 6 %.

Za posledných päť štvrťrokov Salesforce nikdy neprekonala konsenzus Wall Street, pokiaľ ide o zárobky a výnosy. To, ako sa akcie pohybujú nasledujúci deň, je hádzanie mincou, keďže štvrťroky rástli a klesali po vykázaní zisku, je rozdelené po 10 za kus.

Čo hovoria analytici

Analytik Jefferies Brent Thill, ktorý má nákupný rating a cieľovú cenu 260 dolárov, uviedol, že jeho prieskum medzi zákazníkmi Salesforce naznačuje, že „znížili očakávania rastu na 10 – 15 % v dôsledku makro búrky“.

"Vzhľadom na náročné nastavenie smerujúce do Q sú očakávania nízke," povedal Thill.

Thill povedal, že 73 % zákazníkov, ktorých oslovil, „očakáva stabilizáciu rastu“, zatiaľ čo 27 % „očakáva zrýchlenie oproti 46 % v poslednom štvrťroku“.

"Veríme, že to naznačuje, že očakávania dopytu pre rok 22 sa mohli zmierniť vzhľadom na makrovetry," povedal Thill.

Analytik Citi Research Tyler Radke, ktorý má neutrálny rating a cenový cieľ 182 dolárov, povedal, že zostáva na vedľajšej koľaji akcií, pretože „oslabujúce sa ekonomické pozadie, normalizácia front-office výdavkov a vyššie riziko fúzií a akvizícií by mohli udržať rozsah akcií blízko termín.“

„Naše vstupy na konci štvrťroka naznačili miery rastu vo všeobecnosti konzistentné s posledným štvrťrokom, ale so slabším dopytom po marketingovom cloude a niektorými pokračujúcimi pomalými trendmi Mulesoft,“ povedal Radke. „Vďaka mäkšej sezónnosti a prírastkovému protivetru FX, ktoré nie sú vždy jasne kvantifikované vo výhľade, očakávame, že výsledky za Q1 budú odrážať menšie tempo s malým priestorom na zlepšenie smerovania, pričom väčšina metrík je nastavená na spomalenie vzhľadom na uplynutie akvizície Slack. “, Salesforce uzavrel svoju akvizíciu Slack 21. júla.

Prečítajte si: Žiadny technologický sektor sa nezdá byť v bezpečí pred jarnými mdlobami

Analytik spoločnosti Wedbush Daniel Ives, ktorý má prekonaný rating a cieľovú cenu akcií 225 dolárov, uviedol, že v najhoršom scenári sa odhady Street na rok 2023 znížia „o menej ako 10 %.

„Ak podnikový svet začne znižovať výdavky, obmedzí pracovné miesta v oblasti front-endového predaja a zaznamená menšiu obchodnú aktivitu, jednou z prvých spoločností, ktoré uvidia trhliny v pancieri, bude Benioff & Co.,“ povedal Ives. „Doteraz, zatiaľ čo Street bude do roku 2023 konzervatívny na modeli Salesforce, veríme, že tok obchodov a aktivity potrubia zatiaľ pre spoločnosť obstoja, čo by malo byť dobrým barometrom súčasných podnikových výdavkov napriek makro obavám.“

Cowenský analytik Derrick Wood, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú cenu 225 dolárov, uviedol, že jeho šeky sú „trochu zmiešané, ale vo všeobecnosti konštruktívne“.

„Náš prieskum s 20+ partnermi naznačuje solídny výkon v 1Q v jej komerčnom biznise,“ povedal Wood.

"Naša vládna due diligence poukazuje na medziročný pokles rezerv o ~10 % (oproti +15% v minulom štvrťroku), ale 1. štvrťrok je najmenším vládnym štvrťrokom," poznamenal Wood. "Naše kontroly v teréne poukazujú na uzavretie veľmi rozsiahlej zmluvy s top zákazníkom, ale tiež si myslíme, že tento rok má vo všeobecnosti mäkšiu knihu obnovy v porovnaní s minulým rokom."

Podľa údajov FactSet zo 48 analytikov, ktorí pokrývajú Salesforce, má 43 hodnotenie na úrovni nákupu a päť má hodnotenie držania s priemernou cieľovou cenou 264.46 USD.