Máte strach z najnovšej správy o inflácii? Je čas predať americký dolár

Včerajšia správa o inflácii v Spojených štátoch, ktorá bola horúca, než sa očakávalo, spustila masívny posun vyššie v USA Americký dolár. Akcie tiež klesli, keď Wall Street zaznamenala najväčší jednodňový percentuálny pokles za dva roky.

Inflácia prekvapila smerom nahor. V auguste sa spotrebiteľské ceny medzimesačne zvýšili o 0.1 % vs. očakávaných -0.1 %. Aj jadrové spotrebiteľské ceny, ktoré nezahŕňajú ceny energií, vzrástli o 0.6 % vs. očakávaných 0.3 %.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Medziročná inflácia sa tak vyšplhala na 8.3 %, pričom trh očakával 8.1 %.

Na veľký nárast to síce nevyzerá, no trhy zostali zaskočené. Po správe Fed swapy vykazovali terminálny kurz pre fondy Fedu nad 4.15% na začiatku roka 2023.

Dolár teda prudko vzrástol a akcie sa podlomili.

Avšak pre protichodných obchodníkov, ktorí sú ochotní postaviť sa na druhú stranu dolára, sú tu dva dôvody, prečo tento krok ustúpiť:

• Shelter CPI je indikátor oneskorenia
• DXY sa nepodarilo vyšplhať nad 110

Shelter CPI je indikátor oneskorenia

Väčšina prekvapení vo včerajšej správe prišla z útulku, ktorý vzrástol o 0.7 %. Toto je však oneskorený indikátor, čo znamená, že údaje mohli byť skreslené.

Fed však teraz nebude mať inú možnosť, ako zvýšiť sadzby na najbližšom zasadnutí o 75 bp. Niektorí tvrdia, že je potrebné väčšie zvýšenie sadzieb, ale to je nepravdepodobné.

Je pravdepodobnejšie, že viac úradníkov bude v štvrťročných ekonomických projekciách, ktoré budú predstavené budúci týždeň, predpokladať vyššie sadzby. Základným prípadom je preto zvýšenie sadzieb o 75 bp, ktoré bolo ocenené už pred zverejnením správy o inflácii.

DXY sa nepodarilo vyšplhať nad 110

Dolárový index (DXY) ukazuje silu alebo slabosť dolára voči košu mien, ako je EUR, GBP alebo CHF. Nedávno sa vyšplhal nad 110, ale nepodarilo sa mu ho udržať.

Okrem toho sa na dennom grafe objavili dva medvedie znaky – rastúci klinový vzor a medvedia divergencia s RSI alebo indexom relatívnej sily.

To všetko si vyžaduje opatrnosť. Inflácia v Spojených štátoch skutočne neustále rastie, ale už to nie je prekvapenie. Úrokové sadzby sú už zvýšené a na ceste k ďalšiemu zvýšeniu.

Zvýšenie sadzieb o 75 bp na budúcotýždňovom stretnutí nasleduje po ďalších veľkých zvýšeniach. Sprísnené finančné podmienky už preto môžu byť ocenené a dolárové býky by mali byť na súčasných úrovniach opatrní.