SEC sa plne zameriava na manipuláciu a nájdite spôsoby, ako ju skrotiť 

• SEC sa zameriava na sledovanie jednotlivcov, aby zmenili postupy spoločnosti.
• SEC udelila spoločnosti Gentex Corp. pokutu 4 milióny dolárov za údajné stratégie riadenia príjmov
• Roadrunner zaplatil v roku 20 2019 miliónov dolárov za urovnanie skupinovej žaloby proti údajnému podvodu.

Úrady pozorne skúmajú, či firmy nefalšujú finančné štatistiky, aby splnili ciele Wall Street – keďže tlak na vedúcich pracovníkov, aby „vytvárali čísla“, sa zvyšuje v dôsledku stláčania zisku. 

Počas tejto výsledkovej sezóny došlo k poklesu vykazovaných ziskov aj odhadov budúcej návratnosti. Podľa FactSet sa zisky za štvrtý štvrťrok znížili o 4.65 %, pričom hlásilo viac ako 99 % spoločností z indexu S&P 500. Od vyvrcholenia pandémie na jeseň 2020 ide o prvý medziročný pokles.

SEC a iniciatívy EPS

Takzvaná iniciatíva EPS, ktorá je súčasťou presadzovacieho arzenálu SEC, využíva analytiku založenú na údajoch, aby sa pokúsila odhaliť manipuláciu so zárobkami. To doteraz viedlo k súdnym sporom proti šiestim podnikom a mimoriadne veľkému počtu ľudí vrátane piatich súčasných alebo minulých finančných riaditeľov. 

V prípadoch EPS sa SEC sústredila hlavne na sledovanie jednotlivcov, aby zmenili postupy spoločnosti. Zámerom je odradiť generálnych riaditeľov od pokušenia vymýšľať čísla prostredníctvom účtovných trikov. Aj zdanlivo malé účtovné úpravy môžu viesť k súdnym žalobám. 

SEC udelila spoločnosti Gentex Corp. pokutu 4 milióny USD vo februári v najnovšom prípade v rámci iniciatívy EPS za údajné stratégie riadenia príjmov, ktoré zvýšili jej vykazovaný zisk na akciu len o jeden cent.

SEC dohliada na zverejnenia 

Na uspokojenie požadovaných finančných opatrení sa SEC sústreďuje na štvrťročné transakcie alebo účtovné zmeny, ktoré vykonávajú najmä alebo výlučne verejné podniky. Podľa Howarda A. Schecka, partnera StoneTurn a bývalého hlavného účtovníka v divízii SEC of Enforcement, by spoločnosti mali aktualizovať hodnotenia rizika podvodov vo finančnom výkazníctve, aby sa ubezpečili, že riešia riadenie príjmov. 

Predpoklad, že určité úmyselné činy ovplyvňujúce finančné merania, známe ako „riadenie ziskov“, sú vhodné a nevyžadujú zverejnenie, sa tradične uplatňoval na verejné firmy. 

Na dosiahnutie konkrétnych finančných výsledkov, ako je splnenie očakávaní investorov, pokiaľ ide o výnosy, čistý príjem, zisk na akciu (EPS) alebo iné finančné ukazovatele GAAP alebo non-GAAP, spoločnosť môže použiť prevádzkové alebo účtovné opatrenia na urýchlenie alebo oneskorenie vykazovania výnosových alebo nákladových položiek.

Nedávne opatrenia Komisie pre cenné papiere a burzy, ako napríklad prípad Marvell Technology Group (Marvell) podaný v septembri 2019 a niektoré prebiehajúce vyšetrovania hodnotiace potenciálne nesprávne zaokrúhľovanie EPS, naznačujú, že SEC sa sústreďuje na štvrťročné transakcie alebo účtovné úpravy, ktoré sa vykonávajú predovšetkým. alebo výlučne na splnenie požadovaných finančných ukazovateľov.

História SEC krotenia manipulácie so ziskom 

SEC má za sebou dlhú históriu pokusov zastaviť manipuláciu so zárobkami. Arthur Levitt, vtedajší predseda agentúry, pred 25 rokmi odpálil rozšírené používanie „účtovného hókus-pókusu“ na hladké zárobky. 

Pán Buffett napísal: "Táto aktivita je nechutná."

Analytici a učenci nesúhlasia s tým, že celé hospodárenie so ziskom je negatívne. Podľa analýzy z roku 2020 s viac ako 43,000 XNUMX štvrťročnými výkazmi ziskov, ak sa to urobí dobre, môže to pomôcť akcionárom znížením vplyvu jednorazových udalostí. 

Podľa pána Farbera je schopnosť ľudí zodpovedných za spoločnosť, ktorá je určená ich schopnosťou transformovať aktíva na hotovosť, rozhodujúca pri určovaní, či vyrovnávanie výhod alebo poškodzuje cenu akcií. Podľa jeho výskumu kvalitné manažérske tímy využívajú hladenie častejšie a úspešnejšie ako nekvalitné. 

Nelegálna manipulácia so zárobkami je opačným extrémom rozsahu, ktorý môže vyjsť podniky a vedúcich pracovníkov draho. 

V Duluthu v Minnesote je Peter Armbruster uväznený na dva roky za spáchanie účtovného podvodu. SEC tvrdila, že jeho údajné činy zahŕňali zatajenie vzniknutých nákladov a neodpísanie nadhodnotených aktív v hodnote miliónov dolárov.

záver 

Podvod mal výrazne negatívny dopad na jeho bývalého zamestnávateľa Roadrunnera. Dopravná spoločnosť vybavila sťažnosti SEC v súvislosti s údajným podvodom vo februári bez toho, aby poprela zodpovednosť. Po reštartovaní niekoľkoročných účtovných uzávierok Roadrunner už v roku 20 zaplatil 2019 miliónov dolárov na urovnanie skupinovej žaloby podanej akcionármi. 

Žiadosti o vyjadrenie od právnikov pána Ambrustera zostali bez odpovede. Obvinenia sa podľa Roadrunnera „týkajú správania, ku ktorému došlo pred viac ako piatimi rokmi zo strany personálu, ktorý nie je pridružený k firme od roku 2018,“ uviedla spoločnosť vo vyhlásení.

Nancy J. Allen je nadšencom kryptomien a verí, že kryptomeny inšpirujú ľudí k tomu, aby boli vlastnými bankami a odišli od tradičných systémov menových výmen. Zaujíma ju aj technológia blockchain a jej fungovanie.

Najnovšie príspevky od Nancy J. Allen (zobraziť všetky)