Keď tu stojíme na konci roku 2022, vidíme budúci rok cez hmlu neistoty – a tento pohľad zatiaľ ovláda vysoká inflácia, rastúce úrokové sadzby a potenciálna recesia.
Stratég Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann pri pohľade na situáciu na trhu píše: „V 3-mesačnom horizonte zostávame v defenzívnom postavení s ďalšími protivetrami z rastúcich reálnych výnosov a pretrvávajúcej neistoty rastu... Mix rast/inflácia zostáva nepriaznivý – inflácia sa pravdepodobne normalizuje ale globálny rast sa spomaľuje a centrálne banky stále sprísňujú, aj keď pomalším tempom.“
Pointa je podľa Mueller-Glissmanna v tom, že investori musia pri pridávaní portfólia zaujať defenzívne pozície. A to prirodzene povedie investorov k vysoko výnosným dividendovým akciám. Tieto akcie generujúce príjem ponúkajú určitý stupeň ochrany proti inflácii aj znehodnoteniu akcií tým, že poskytujú stabilný tok príjmov.
V tomto kontexte niektorí analytici s najvyšším hodnotením ohodnotili dva dividendové akcie s výnosom nie menej ako 12 %. Otvorenie Databáza TipRanks, preskúmali sme podrobnosti za týmito dvoma, aby sme zistili, čo ich ešte robí lákavými nákupmi.
FS KKR Capital (rozšírenie FSK)
Začneme s FSK, spoločnosťou poskytujúcou finančné služby a poradenstvo zameranú na segment BDC. To znamená, že FSK ponúka spoločnostiam zaoberajúcim sa rozvojom podnikania financovanie a správu aktív na vysokej úrovni so zameraním na prispôsobené úverové riešenia pre súkromné stredne veľké firmy pôsobiace v USA. Investičné a akciové portfólio FSK sa skladá hlavne z nadriadeného zabezpečeného dlhu – to je 71 % z celkového počtu – a 89 % dlhových investícií má pohyblivé sadzby. Spoločnosť aktívne investuje do približne 195 portfóliových spoločností a portfólio má celkovú reálnu hodnotu 15.8 miliardy USD.
Portfólio je ziskové a v poslednom ohlásenom štvrťroku, 3Q22, FSK zaznamenala celkový investičný výnos 411 miliónov USD, pričom upravený čistý zisk dosiahol 73 centov na akciu. Obe čísla medziročne vzrástli o 14 %.
Pre investorov zameraných na návratnosť silný príjem FSK podporuje solídne dividendy. V 3. štvrťroku spoločnosť vyplatila kmeňovú dividendu vo výške 67 centov; táto sa vo vyhlásení za 4. štvrťrok zvýšila na 68 centov na kmeňovú akciu. Pri novej sadzbe sa dividenda anualizuje na 2.72 USD a poskytuje robustný výnos 14%. To prekoná súčasnú mieru inflácie o viac ako 6 bodov a zabezpečuje, že akcionári získajú dobrú mieru návratnosti. Vyplatenie zvýšenej dividendy, ktorá zahŕňa 61-centový základ a 7-centový dodatok, je naplánované na 3. januára.
Ján Hecht, 5-hviezdičkový analytik Jefferies, pokrýval túto spoločnosť a vidí, že má pevnú obrannú pozíciu v neistej ekonomickej situácii. Hecht píše: „FSK je naďalej príjemcom rastúcich úrokových sadzieb s prevažne pohyblivou úrokovou sadzbou (90 %)... Za každých 100 bázických bodov by mala FSK zaznamenať ročný zisk 0.25 USD na akciu alebo 0.06 USD za štvrťrok, pričom manažment kladie dôraz na zvýšenie sadzieb. 6 – 12 mesiacov, ktoré má absorbovať širšia ekonomika. Disciplinované upisovanie spoločnosti FSK by jej malo poskytnúť ochranu v období recesie, keďže len 4 % investícií hodnotených v roku 2022 sú uzavreté.“
Pri pohľade do budúcnosti Hecht hodnotí akcie FSK nákupom a stanovuje cenový cieľ 24 USD, ktorý znamená nárast o ~23% v jednoročnom časovom rámci. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia ~37% potenciálny celkový profil návratnosti. (Ak chcete sledovať Hechtov rekord, kliknite tu)
Celkovo táto vysoko výnosná dividendová akcia získala 6 nedávnych recenzií od analytikov Street a ich výsledky zahŕňajú 2 nákupy oproti 4 držbám (tj neutrálne) – pre konsenzuálny rating umiernený nákup. (Pozrite si predpoveď akcií FSK na TipRanks)
Spoločnosť Ready Capital Corporation (RC)
Ďalším dividendovým šampiónom, na ktorého sa pozeráme, je Ready Capital, realitný investičný fond (REIT). Tieto spoločnosti získavajú, vlastnia, prenajímajú a spravujú rôzne rezidenčné a komerčné nehnuteľnosti a svoje príjmy čerpajú z lízingu, predaja a hypotekárnych aktivít. Okrem priameho vlastníctva alebo lízingu nehnuteľností mnohé REIT ponúkajú aj finančné služby, najmä malé až stredne veľké komerčné a rezidenčné hypotéky. Toto je miesto, kde existuje pripravený kapitál; spoločnosť sa špecializuje na hypotekárne úvery kryté komerčnými nehnuteľnosťami.
Ready Capital vo svojom nedávnom finančnom vyhlásení za 3Q22 vykázal GAAP EPS vo výške 53 centov a 44 centov v rozdeliteľných ziskoch na kmeňovú akciu, spolu s hotovosťou vo výške 208 miliónov USD. Čistý úrokový výnos spoločnosti bol vykázaný na úrovni 186 miliónov USD, zatiaľ čo celkový čistý zisk bol 66.25 milióna USD.
To boli dobré čísla a podporili výplatu dividend spoločnosti. Rovnako ako všetky REIT, aj Ready Capital musí podľa daňových predpisov vracať vysoké percento ziskov priamo akcionárom – a dividendy sú vhodným prostriedkom na dodržiavanie predpisov. Spoločnosť v súčasnosti vypláca 42 centov za kmeňovú akciu alebo 1.68 USD ročne a dividendové výnosy 12.8 %.
Pokrytie týchto akcií pre JMP, 5-hviezdičkového analytika Steven DeLaney poukazuje na to, že zisky firmy prekročili jeho odhady, a potom pokračoval slovami: „Veríme, že Ready Capital zaručuje prémiové ocenenie komerčného hypotekárneho sveta REIT vďaka svojej multistrategickej úverovej platforme a sekuritizačnej platforme.“
V súlade s jeho býčím názorom, DeLaney udeľuje RC akciám hodnotenie Outperform (tj Buy) a jeho cenový cieľ 16 USD naznačuje, že akcie majú podľa jeho názoru potenciál rásť o ~21% v nasledujúcom roku. (Ak chcete sledovať DeLaneyho traťový rekord, kliknite tu)
Celkovo vzbudil Ready Capital v poslednej dobe pozornosť 7 analytikov z Wall Street a medzi ich hodnotenia patrí 5 nákupov a 2 držania pre konsenzuálne hodnotenie umierneného nákupu. (Pozrite si predpoveď akcií RC na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html