Vyhliadky konvenčnej múdrosti na rok 2023 sú zmiešané – väčšina pozorovateľov trhu a ekonómov by povedala, že recesia je pravdepodobná počas prvej polovice roka, pričom nezhody sa sústreďujú skôr na trvanie a hĺbku poklesu než na jeho pravdepodobnosť, a že príde oživenie. v druhej polovici, čo viedlo k tomu, že akciové trhy skončili tento rok približne tam, kde začali.
Hlavný stratég pre akcie v USA Mike Wilson, ktorý sa obracia na Morgan Stanley, poznamenáva konvenčnú múdrosť a hovorí: „Obe strany predaja aj nákupu sú teraz úzko spojené s pohľadom na ťažký prvý polrok kvôli vysokému riziku miernej recesie, po ktorej bude nasledovať pekné oživenie za 2H... Našou obavou je, že väčšina z nich predpokladá, že „každý je medvedí“, a preto je pravdepodobné, že pokles ceny v recesii bude tiež mierny (SPX 3,500 3,600 – 3,000 XNUMX). Z tohto hľadiska môže byť prekvapením, o koľko by sa mohli obchodovať nižšie akcie (XNUMX XNUMX), ak by prišla recesia.“
Ak má Wilson pravdu, investori by mali začať hľadať obranné hry, ktoré ich ochránia, keď sa trhy opäť posunú nadol.
Je to spôsob myslenia, ktorý nás prirodzene obracia k dividendovým akciám. Toto sú tradičné defenzívne investičné hry, ktoré ponúkajú stabilné výplaty akcionárom, ktoré zaručujú tok príjmov bez ohľadu na to, či trhy stúpajú alebo klesajú. Najlepší dividendové akcie bude kombinovať vysokú pravidelnú výplatu so solídnym potenciálom zhodnotenia akcií, čo investorom poskytne to najlepšie z oboch svetov, pokiaľ ide o výnosy.
Analytik Morgan Stanley Robert Kad našiel dve také mená, ktoré si zaslúžia druhý pohľad. Podľa najnovších údajov TipRanks ide o akcie Strong Buy s dividendovým výnosom 7 % alebo lepším. Obidve tiež vykazujú vysoký rastový potenciál, rádovo 20 % alebo lepší. Poďme sa teda bližšie pozrieť na týchto dvoch dividendových šampiónov.
Prevod energie LP (ET)
Začneme jednou z najväčších stredoamerických spoločností v sektore uhľovodíkov, Energy Transfer. Táto spoločnosť sa môže pochváliť pôsobivou sieťou aktív a energetickej infraštruktúry s celkovou dĺžkou približne 120,000 30 míľ a schopnou presunúť približne XNUMX % celkovej produkcie USA v oblasti produktov ropy a zemného plynu. Sieť Energy Transfer je sústredená v oblastiach s bohatými produkciami uhľovodíkov Texas-Oklahoma-Louisiana a rozvetvuje sa do Veľkých jazier, Pensylvánie, stredného Atlantiku a Floridy.
Stredný prúd, presun ropných a plynových produktov z ústia vrtov do koncových bodov, skladovacích fariem a rafinérií, je ziskový podnik, ktorý poskytuje silné peňažné toky – a Energy Transfer ukazuje oboje. Vo svojom poslednom ohlásenom štvrťroku, 3Q22, mala spoločnosť hornú hranicu 22.9 miliardy USD. Tento celkový počet sa medziročne zvýšil o 37 %.
Okrem toho zisky ET merané ako príjem pripadajúci na partnerov vzrástli medziročne o 371 miliónov USD na 1.01 miliardy USD. Distribuovateľný peňažný tok spoločnosti, ktorý predstavuje priamu podporu dividend, dosiahol za 3Q22 1.58 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 30 % z 1.31 miliardy USD vykázaných v 3Q21.
Pokiaľ ide o dividendu, spoločnosť Energy Transfer urobila svoje posledné vyhlásenie minulý rok v novembri a dividendu z kmeňových akcií vyplatila 21. novembra. Výplata 26 centov za kmeňovú akciu vzrástla o 13 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom; tento nárast bol štvrtým štvrťročným zvýšením dividendy za sebou. Pri súčasnej sadzbe sa platba anualizuje na 1.04 USD a prináša 8.2 %. Tento výnos je viac ako 4-násobok priemeru zisteného medzi spoločnosťami kótovanými na indexe S&P a o 6.5 bodu prekonal posledné anualizované čísla inflácie (1.7 % vykázaných za december).
Analytik Kad opisuje akcie ET ako „top tip“ Morgan Stanley. Kad vo svojom pokrytí poukazuje na dividendu ako na kľúč k tomu, aby sa tento výber stal najlepším, a píše: „V rámci nášho pokrytia vidíme pravdepodobne najvýznamnejšie nesprávne oceňovanie, pričom 20.2 % výnos FCF v roku 2023 podporuje ďalšie zvýšenie distribúcie o 15 % v 4Q22. (začiatkom februára) a uprednostňovanie zníženia pákového efektu v tomto roku (ET očakáva, že do konca roku 4.0 dosiahne svoj cieľový rozsah pákového efektu 4.5-2022x, so zameraním na ďalšie zníženie pákového efektu až na 4x). Vidíme prírastkovú návratnosť kapitálu, ktorá pomáha výrazne prehodnotiť sektorovo nízke ocenenie.“
Za týmto účelom Kad dáva ET hodnotenie Overweight (tj Kúpiť) v súlade s týmto býčím výhľadom a kvantifikuje ho cenovým cieľom 18 USD, aby naznačil potenciál 42% rastu v roku. (Ak chcete sledovať Kadov rekord, kliknite tu)
Celkovo táto akcia získala 5 nedávnych recenzií od analytikov Street a všetci súhlasia s tým, že ide o nákup – čo vedie k jednomyseľnému konsenzuálnemu hodnoteniu Strong Buy. Akcie sa obchodujú za 12.75 USD a ich priemerná cieľová cena 17.20 USD znamená zisk ~35 % do konca tohto roka. (Pozri Predpoveď akcií ET)
Západný stredný prúd Partneri (WES)
Ďalším na rade je Western Midstream Partners, ďalší hráč v strednom energetickom sektore v USA. Western Midstream, ako už názov napovedá, pôsobí na Západe – konkrétne v Texase a regiónoch Rocky Mountain. Spoločnosť má aktíva v Delaware Basin v Texase-Novom Mexiku a DJ Basin v Colorade, ako aj prevádzky vo Wyomingu, Montane, Nebraske a Oklahome. Celkovo sa Western Midstream môže pochváliť 15 potrubiami na ropu a kvapalný zemný plyn a 6 potrubím na zemný plyn; potrubia majú spolu približne 15,389 23 míľ. Okrem toho má spoločnosť 72 zberných systémov a XNUMX zariadení na spracovanie a úpravu.
V treťom štvrťroku minulého roka – v poslednom štvrťroku, za ktorý boli zverejnené finančné výsledky – spoločnosť Western Midstream vykázala najvyššie výnosy vo výške 837.6 milióna USD. To bol nárast o 9.6 % zo 736.8 milióna USD vykázaných v predchádzajúcom štvrťroku. Za prvých deväť mesiacov kalendárneho roka 2022 predstavovala horná línia spoločnosti Western 2.47 miliardy USD.
Čistý zisk pripadajúci na partnerov dosiahol za štvrťrok 259.5 milióna USD (nárast o 3.7 % r/r) alebo 67 centov na kmeňovú akciu (nárast o 9.8 % r/r). Hotovosť z operácií v tomto štvrťroku bola vykázaná na úrovni 468.8 milióna USD, čo je medziročný nárast o 2 milióny USD a zahŕňalo 330.4 milióna USD vo voľnom peňažnom toku. To bol medziročný pokles voľného peňažného toku o 42 miliónov USD.
Western Midstream si zároveň ponechal dividendu na úrovni 50 centov na kmeňovú akciu alebo 2 doláre ročne, už tretí štvrťrok po sebe. Dividenda bola zvýšená na túto úroveň v apríli 2022, čo znamená nárast oproti poklesu v období pandémie. Platba 50 centov bola uskutočnená minulý november a poskytuje výnos 7.05 %. Pri 3.5-násobku trhového priemeru, o celý pol bod lepší ako inflácia a plne pokrytý čistým ziskom na akciu EPS, dividenda Western rozhodne stojí za druhý pohľad pre investorov, ktorí si uvedomujú návratnosť.
Akcie tiež zachytili druhý pohľad Roberta Kada zo spoločnosti Morgan Stanley, ktorý napísal: „WES má atraktívny súbor aktív na zhromažďovanie a spracovanie, najmä v Permskej panve, doplnený o vysokokvalitné portfólio akciových investícií a distribúciu a kapitálové investície. zníženia opex podporujú robustný výnos FCF... Manažment tiež načrtol finančnú trajektóriu do roku 2025, ktorá – na základe súčasných úrovní aktivity výrobcov, ktoré zostanú konzistentné – by generovala dostatočný nadbytočný peňažný tok na splatenie všetkých splatností dlhu a dosiahnutie 5 % ročného rastu distribúcie... Vidíme atraktívne nastavenie pre WES v budúcnosti vzhľadom na tematické vystavenie sa zlepšovaniu základov komodít a silnej tvorbe FCF…”
Podľa Kada to ospravedlňuje hodnotenie akcií s nadváhou (tj nákup) a cenový cieľ, ktorý pri hodnote 37 USD znamená 30% jednoročný potenciál rastu.
Celkovo vzaté, pozeráme sa na akciu s jednomyseľným konsenzuálnym hodnotením Strong Buy na základe 4 nedávnych pozitívnych recenzií analytikov. Akcie sa obchodujú za 28.42 USD a ich priemerná cieľová cena 34.50 USD naznačuje 21% zisk z tejto úrovne. (Pozri Predpoveď akcií WES)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html