Veľa sa hovorí o obávanom slove „R“, recesii, keďže trhy sa očividne ochladzujú po dlhotrvajúcich býčích behoch koncom rokov 2020 a 2021. Keďže inflácia dosahuje 40-ročných maxím a rast HDP v 1. štvrťroku klesá, Niet divu, že ľudia hovoria o návrate do konca 70. rokov a ekonomickom nepokoji Carterovej éry.
Zašli sme však s pesimizmom príliš ďaleko? Starší akciový analytik Chris Harvey, ktorý pokrýva situáciu na trhu pre Wells Fargo, tomu verí. Prognózu zhŕňa menej pochmúrnym pohľadom, v skutočnosti s ostražitým optimizmom: „Napriek každodenným výzvam na recesiu od kohokoľvek, kto má megafón, ju v najbližších 12 mesiacoch neočakávame. Skôr bude pravdepodobne prevládať stagflácia (vysoká inflácia/pomalší rast), ktorá bude presadzovať stabilných pestovateľov a akcie s nízkym objemom.“
Harvey podporuje tento názor niektorými konkrétnymi citáciami údajov, ktoré by mali povzbudiť investorov, a povedal: „Neočakávame, že spotrebitelia vädnú, keďže nároky v nezamestnanosti sú na minime, aké sme nezaznamenali od roku 1968, a čistý majetok amerických domácností k 12. 31. 21 bol na historickom maxime $150T (10-ročná CAGR: 8.4%). To naznačuje, že riziko recesie je skôr strach ako skutočnosť…“
Napriek tomu nemôžeme vylúčiť pokračujúcu infláciu a volatilitu akcií, ani nemôžeme úplne vylúčiť možnosti recesie; pri všetkých týchto príležitostiach silný obranný postoj, vrátane vysoko výnosných platiteľov dividend, ponúkne investorom veľmi potrebnú ochranu portfólia.
V tomto kontexte analytik Wells Fargo, Finian O'Shea, zdvihol palec dvom dividendovým akciám s výnosom 8 % alebo lepším. Otvorenie Databáza TipRanks, preskúmali sme podrobnosti za týmito dvoma, aby sme zistili, čo ich ešte robí lákavými nákupmi.
Polmesiac kapitál BDC (CCAP)
Začneme s Crescent Capital, spoločnosťou pre rozvoj podnikania (BDC) so zameraním na súkromné stredne veľké firmy. Spoločnosť Crescent vytvára a investuje do dlhopisov a akcií svojho cieľového trhu a vybudovala portfólio v celkovej hodnote približne 28 miliárd USD spravovaných aktív.
Keď sa pozrieme na hornú a dolnú hranicu spoločnosti, zistíme, že Crescent zaznamenal celkový investičný príjem za 24.1Q4 v poslednom štvrťroku 21 milióna dolárov. To bolo takmer 4-násobok 6.6 milióna USD vykázaných v 4Q20. V konečnom dôsledku spoločnosť vykázala EPS vo výške 42 centov, čo je o niečo viac ako prognóza 41 centov – ale menej ako 47 centov vykázaných v minulom štvrťroku. Na konci roku 2021 spoločnosť Crescent oznámila, že má k dispozícii likvidné aktíva vo výške 23.5 milióna USD spolu s nevyčerpanými úvermi vo výške 197 miliónov USD na svoje pôžičky.
Jednoznačným lákadlom pre investorov je vysoká dividenda Crescent. Posledná výplata bežných akcií sa uskutočnila 15. apríla vo výške 41 centov; toto sa anualizuje na 1.64 USD a dáva výnos 9.2 %. Tento výnos je viac ako 4x vyšší ako priemerný dividendový výnos medzi spoločnosťami kótovanými na indexe S&P. Ako dodatočné stimuly pre dividendových investorov má Crescent naplánované špeciálne dividendové platby vo výške 5 centov na akciu na jún a september tohto roku.
Analytik Finian O'Shea pri hodnotení akcií CCAP pre Wells Fargo vidí potenciál spoločnosti vyplývajúci z jej konkrétneho miesta vo finančnom svete.
“CCAP primárne pochádza z nižšieho stredného až stredného trhu, kde sa domnievame, že stále existuje určitá prémia za pôvod v porovnaní s väčšími trhovými obchodmi, ktoré sú pravdepodobne viac nakupované v porovnaní so syndikovanými alebo mierne syndikovanými trhmi. Vnímame tento kút sveta súkromných úverov ako poskytovanie výhod v rámci úradnej moci, kde veritelia môžu získať ekonomiku na hranici marže tým, že budú môcť poskytovať dodatočné a oneskorené čerpanie termínovaných pôžičiek na nákup a budovanie spoločností podporovaných PE,“ uviedol O'Shea.
Tieto komentáre pomáhajú podporiť hodnotenie analytika Overweight (tj Kúpiť) na tejto akcii, zatiaľ čo jeho cenový cieľ 19.50 USD implikuje jednoročný potenciál rastu akcií o ~10%. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia ~19% potenciálny celkový profil návratnosti. (Ak si chcete pozrieť rekord O'Shea, kliknite tu)
Pohľad Wells Fargo je jednou z troch nedávnych recenzií analytikov na akcie CCAP a všetky sú pozitívne, čo dáva akcii konsenzuálny rating Strong Buy. CCAP sa v súčasnosti obchoduje za 17.79 USD a priemerná cieľová cena 20 USD znamená potenciál rastu o ~12 %. (Pozrite si predpoveď akcií CCAP na TipRanks)
Spoločnosť Barings BDC, Inc. (BBDC)
Druhá dividendová akcia, na ktorú sa pozrieme, je Barings, ďalšia spoločnosť BDC. Barings BDC je súčasťou väčšieho správcu aktív Barings LLC, finančného giganta s viac ako 390 miliardami dolárov v celkovej hodnote AUM. Barings BDC zaberá jednu z menších výklenkov, poskytuje úverové a kapitálové investície do stredne veľkých spoločností – a využíva svoju podporu od väčšej materskej spoločnosti Barings LLC na podporu svojho portfólia. Portfólio Barings BDC má v súčasnosti reálnu hodnotu 1.8 miliardy USD.
Podľa posledného štvrťročného vydania za 4Q21 hodnota portfólia Barings BBDC zahŕňa 54 investícií novo uskutočnených v 4. štvrťroku v celkovej výške 489.5 milióna USD. Portfólio prinieslo spoločnosti Barings BDC celkový investičný príjem 36.6 milióna USD a čistý investičný výnos na akciu 23 centov. Výnosy za 4. štvrťrok boli viac ako dvojnásobné oproti celkových 17.8 milióna USD v minulom štvrťroku, pričom 23-centový zisk na akciu vzrástol o 4 centy alebo 21 % z 19 centov zaznamenaných v 4. štvrťroku 20.
Pre dividendových investorov je nedávna platobná história tejto spoločnosti jasným lákadlom: Barings BDC za posledných 9 štvrťrokov 12-krát zvýšilo svoju štvrťročnú výplatu dividend z akcií. Aktuálna výplata dividend spoločnosti vo výške 23 centov na kmeňovú akciu sa anualizuje na 92 centov a prináša vysoký výnos 8.6 %.
Ďalším krokom záujmu investorov je, že BBDC rozširuje svoju stopu prostredníctvom akvizícií. Vo svojej najnovšej kombinácii sa spoločnosť zlúčila so Sierra Income Corporation, čím sa vytvorila kombinovaná jednotka so spravovanými aktívami v hodnote viac ako 2.7 miliardy USD. Fúzia, transakcia so všetkými akciami, bola dokončená koncom februára a viedla k tomu, že akcionári Barings BDC vlastnili 58.75 akcií zlúčenej spoločnosti.
O'Shea, ktorý pokrýva akcie pre Wells Fargo, zdôrazňuje kľúčové body, ktoré riadia jeho býčiu tézu o akcii.
„Veríme, že BBDC predstavuje zaujímavý rizikovo upravený výnos založený na niekoľkých zmierňujúcich nevýhodách – dohodách o podpore úveru a spätnom pohľade na celkovú návratnosť – ktoré sú len umocnené najlepšou mierou prekážok v odvetví vo výške 8.25 % ročne... Vzhľadom na nárast nízkej prekážky na 8.25 % a pravdepodobné zlepšenie NAV v 1Q22 v dôsledku pridania Sierra CSA do súvahy, veríme, že existuje relatívne hladká cesta k štvrťročnej dividende 0.24 USD,“ napísal O'Shea.
Za týmto účelom O'Shea hodnotí BBDC ako Overweight (tj Buy) spolu s cieľovou cenou 13 USD. Toto číslo znamená ~22% nárast oproti súčasným úrovniam.
Zbor analytikov z Wall Street súhlasí s názorom Wells Fargo; BBDC získava jednomyseľné konsenzuálne hodnotenie Strong Buy na základe 3 pozitívnych recenzií. Pri pohľade do budúcnosti priemerná cieľová cena 12.50 USD predpovedá ~17% nárast z ceny akcií 10.64 USD. (Pozrite si prognózu akcií BBDC na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html