Akciám najväčších amerických bánk sa tento rok zatiaľ darí, ale David Konrad z Keefe, Bruyette a Woods verí, že pre Bank of America Corp sa párty skončila.
Konrad znížil rating Bank of America
BAC,
-2.08%
na „underperform“, čo je ekvivalent predajného ratingu, z predchádzajúceho neutrálneho „trhového“ ratingu KBW. Svoj cenový cieľ pre akcie znížil na 33 dolárov z 35 dolárov. Nový cieľ je 10 % pod zatváracou cenou akcie 36.50 USD z 8. februára.
Spomedzi 28 analytikov oslovených spoločnosťou FactSet mali iba dvaja, vrátane Konrada a R. Scotta Siefersovcov z Piper Sandler, negatívne hodnotenie Bank of America, zatiaľ čo 11 analytikov malo neutrálne hodnotenie akcie a 15 ohodnotilo akciu ako nákup.
V poznámke pre klientov Konrad napísal, že odhad zisku KBW pre Bank of America na rok 2024 bol „12 % pod konsenzom“, pričom dodal, že akcie sa obchodujú vysoko v porovnaní s ich historickými úrovňami ocenenia pomeru ceny k zisku. Ako dôvod uviedol aj tohtoročný vývoj ceny akcií v čase, keď konsenzus odhadu čistého výnosu banky v roku 2024 pred vytvorením rezervy klesal.
„Rezerva“ sa týka množstva peňazí, ktoré banka vyčlení na pridanie do rezerv na straty z úverov. Tieto prevody rastú v obdobiach ekonomickej slabosti a nižších ziskov bánk. Naopak, banky majú tendenciu uvoľňovať rezervy na straty z úverov, keď sa ekonomika zlepšuje, čo zvyšuje zisky.
Čistý príjem pred opravnými položkami (PPNR) je non-GAAP meradlom prevádzkových ziskov banky pred opravnými položkami na rezervy na straty z úverov – je užitočné na porovnanie výsledkov bez ohľadu na úverovú kvalitu.
Konrad verí, že ocenenie Bank of America je „bohaté“, keďže akcie sa obchodujú za „5 %
prémiu voči JPM na PPNR napriek nižším očakávaným výnosom“ a pretože sa obchoduje za „16 % prémiu pre superregionálne banky na P/E v porovnaní s historickým 6 % diskontom“.
KBW odhaduje, že Bank of America tento rok zarobí 3.55 USD za akciu a 3.35 USD za akciu v roku 2024. Analytici sa zhodujú, že banka zarobí 3.48 USD v roku 2023 a 3.76 USD v roku 2024. Tieto údaje boli stiahnuté začiatkom 9. februára a ukazujú, že KBW je teraz 11 % pod konsenzom s odhadom z roku 2024.
Konrad napísal: „Aj keď BAC považujeme za relatívne bezpečnú akciu, súčasné prémiové ocenenie je drahé pre prostredie, ktoré môže čeliť väčšiemu riziku výnosov ako vážny pokles úverov.“
Tu je súhrn hodnotení analytikov pre 20 najväčších amerických bankových holdingových spoločností podľa trhovej kapitalizácie:
| Spoločnosť | Ticker | Trhová kapitalizácia. (bilion USD) | Zdieľajte hodnotenie „nákupu“ | Zdieľajte neutrálne hodnotenia | Zdieľajte hodnotenia „predaja“ | Cena 8. februára | Zápory. cenový cieľ | Implikovaný rastový potenciál 12 mesiacov |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | PANI,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Spoločnosť Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| Spoločnosť American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Trust Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Spoločnosť Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Objavte finančné služby | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Piaty tretí Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Prvá republika banka | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej spoločnosti vrátane cenových pomerov a noviniek.
kliknite tu podrobného sprievodcu množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
Nenechajte si ujsť: Tento dividendovo-akciový ETF má 12% výnos a výrazne prekonáva S&P 500
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Predajte svoje akcie Bank of America teraz, hovorí KBW
Akciám najväčších amerických bánk sa tento rok zatiaľ darí, ale David Konrad z Keefe, Bruyette a Woods verí, že pre Bank of America Corp sa párty skončila.
Konrad znížil rating Bank of America
-2.08%
BAC,
na „underperform“, čo je ekvivalent predajného ratingu, z predchádzajúceho neutrálneho „trhového“ ratingu KBW. Svoj cenový cieľ pre akcie znížil na 33 dolárov z 35 dolárov. Nový cieľ je 10 % pod zatváracou cenou akcie 36.50 USD z 8. februára.
Spomedzi 28 analytikov oslovených spoločnosťou FactSet mali iba dvaja, vrátane Konrada a R. Scotta Siefersovcov z Piper Sandler, negatívne hodnotenie Bank of America, zatiaľ čo 11 analytikov malo neutrálne hodnotenie akcie a 15 ohodnotilo akciu ako nákup.
V poznámke pre klientov Konrad napísal, že odhad zisku KBW pre Bank of America na rok 2024 bol „12 % pod konsenzom“, pričom dodal, že akcie sa obchodujú vysoko v porovnaní s ich historickými úrovňami ocenenia pomeru ceny k zisku. Ako dôvod uviedol aj tohtoročný vývoj ceny akcií v čase, keď konsenzus odhadu čistého výnosu banky v roku 2024 pred vytvorením rezervy klesal.
„Rezerva“ sa týka množstva peňazí, ktoré banka vyčlení na pridanie do rezerv na straty z úverov. Tieto prevody rastú v obdobiach ekonomickej slabosti a nižších ziskov bánk. Naopak, banky majú tendenciu uvoľňovať rezervy na straty z úverov, keď sa ekonomika zlepšuje, čo zvyšuje zisky.
Čistý príjem pred opravnými položkami (PPNR) je non-GAAP meradlom prevádzkových ziskov banky pred opravnými položkami na rezervy na straty z úverov – je užitočné na porovnanie výsledkov bez ohľadu na úverovú kvalitu.
Konrad verí, že ocenenie Bank of America je „bohaté“, keďže akcie sa obchodujú za „5 %
prémiu voči JPM na PPNR napriek nižším očakávaným výnosom“ a pretože sa obchoduje za „16 % prémiu pre superregionálne banky na P/E v porovnaní s historickým 6 % diskontom“.
KBW odhaduje, že Bank of America tento rok zarobí 3.55 USD za akciu a 3.35 USD za akciu v roku 2024. Analytici sa zhodujú, že banka zarobí 3.48 USD v roku 2023 a 3.76 USD v roku 2024. Tieto údaje boli stiahnuté začiatkom 9. februára a ukazujú, že KBW je teraz 11 % pod konsenzom s odhadom z roku 2024.
Konrad napísal: „Aj keď BAC považujeme za relatívne bezpečnú akciu, súčasné prémiové ocenenie je drahé pre prostredie, ktoré môže čeliť väčšiemu riziku výnosov ako vážny pokles úverov.“
Tu je súhrn hodnotení analytikov pre 20 najväčších amerických bankových holdingových spoločností podľa trhovej kapitalizácie:
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej spoločnosti vrátane cenových pomerov a noviniek.
kliknite tu podrobného sprievodcu množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
Nenechajte si ujsť: Tento dividendovo-akciový ETF má 12% výnos a výrazne prekonáva S&P 500
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo