Shanghai vybuchne ako „konkurenčné obavy“ a silný dolár klesá JD.com

Kľúčové správy

Ázijské akcie boli cez noc zmiešané s hongkongskou slabšou výkonnosťou v dôsledku oslabenia internetových akcií.

Stojí za zmienku, že Hang Seng a Hang Seng Tech v pondelok získali +0.81 % a +1.27 %, hoci dnes klesli o -1.71 % a -3.56 %. Článok South China Morning Post, že JD.com minie 1.5 miliardy dolárov na boj proti rivalovi Pinduoduo v oblasti elektronického obchodu, poslal internetové akcie na juh kvôli obavám z konkurencie. Článok bol napísaný na základe postrehov „dvoch ľudí so znalosťou veci“. Spoločnosť je v pokojnom období, takže nemôže reagovať! Pamätajte, že zajtra dostaneme zárobky Baidu, vo štvrtok Alibaba a NetEase.

Najviac obchodované v Hongkongu dnes, so včerajším pohybom akcií v zátvorkách, boli Tencent -4.03 % (+0.86 %), Alibaba HK -4.23 % (-0.05 %), Meituan-4.12 % (+1.11 %) napriek ohláseniu tlaku na trh v Hong Kongu, JD.com HK -8.53 % (-1.52 %), HSBC -1.96 % (+0.95 %) a Kuiashou -6.26 % (+1.33 %). Skutočným vinníkom dnes nebol článok SCMP, ale silný americký dolár, keďže ázijský dolárový index klesol o -0.32 % a čínsky renminbi CNY -0.37 %. Rizikové aktíva na celom svete uznávajú, že Fed to so zvyšovaním sadzieb myslí vážne.

Áno, po veľkom presune v offshore Číne dochádza k určitému vyberaniu ziskov (ADR v Hongkongu a USA v Číne). Onshore Číne (Shanghai a Shenzhen) to bolo jedno, pretože Shanghai a Shenzhen získali +0.49% a +0.19% po pondelkovom veľkom pohybe o +2.13% a +1.79%. Čo dáva? Investori v Číne sa zamerali na CSRC, zatiaľ čo čínska SEC sa zamerala na poskytovanie väčšej politickej podpory pre tvorcov nehnuteľností v núdzi prostredníctvom súkromných investorov. Čínsky trh REIT bude pravdepodobne naďalej rásť. PBOC tiež uviedla, že základné úrokové sadzby úverov neboli znížené z dôvodu nedávnych veľkých injekcií likvidity. To viedlo niektorých k špekuláciám, že v nie tak vzdialenej budúcnosti uvidíme zníženie úrokových sadzieb.

Zahraniční investori kúpili pevninské akcie za 269 miliónov dolárov cez Northbound Stock Connect po včerajšom zdravom čistom nákupe 875 miliónov dolárov. Do dnešného dňa sme mali takmer 21 miliárd USD čistých nákupov od zahraničných investorov v Číne na pobreží. Shanghai Composite uzavrel na 3,306 3,300 nad úrovňou XNUMX XNUMX, ale zároveň sa dostal zo svojho februárového rozpätia smerom nahor.

Náhodná myšlienka: Čo ak čínsky minister zahraničných vecí dohodne prímerie na Ukrajine počas návštevy Ruska?

Klient nedávno spomenul rozhovor podaktora Joea Rogana s Petrom Zeihanom, ktorý napísal knihu s veselým názvom „Koniec sveta je len začiatok“. Ako naznačuje názov, autor má pesimistický pohľad na budúcnosť bez Spojených štátov v dôsledku globálnych demografických, obchodných a ekonomických trendov. Knihu som nečítal úplne odhalenú. V podcaste mal niekoľko zaujímavých postrehov o ruskej invázii na Ukrajinu. Predpovedá kolaps Číny v priebehu nasledujúcich 10 rokov na základe demografie, závislosti Číny od zahraničných potravín a ropy a fragmentácie sveta na regionálne obchodné zóny.

Pokiaľ ide o demografiu, verím, že tento rok uvidíme významné politiky na riešenie tohto problému. USA a Blízky východ predávajú potraviny a ropu Číne, tak prečo by s tým prestali? Kto vyplní prázdnotu? Regionálne obchodné zóny mi pripadajú vysoko inflačné. Ak by táto téza platila, mali by ste sa veľmi obávať o americkú ekonomiku a akciový trh kvôli tomu, ako sú naše ekonomiky prepojené. Píšem to, ako generálny riaditeľ austrálskeho mega-baníka BHP cez noc uviedol, že v ich čínskom biznise vidia „zelené výhonky“ a Walmart zaznamenal nárast príjmov Walmart International, keďže „Walmex, Čína a Kanada viedli cestu“.

Tu je môj hlavný nesúhlasný názor: politici nechcú prísť o prácu. Ako môžu politici prísť o prácu? Existuje množstvo vinníkov, ako sú vojny, hladomory a nešťastia, ale aj ekonomický kolaps/recesia. Spomeniete si na politického lídra, ktorý prežil ekonomický kolaps/recesiu? Ja tiež nie. Herbert Hoover: nebol znovu zvolený. 1970. roky: veľa prezidentov na jedno funkčné obdobie. George HW Bush (41): Recesia v roku 1990 nebola znovu zvolená. Tento vzorec sa vyskytuje aj na medzinárodnej úrovni. Kríza ázijských tigrov koncom 1990. rokov: vlády sa zrútili alebo odhlasovali. Takže, povedal by som nie, nekupujem tézu, že globalizáciu a voľný obchod roztrháme jednoducho preto, že by nastal globálny ekonomický kolaps, ku ktorému by voliči obviňovali Washington DC. Zeihan hovorí na konferencii, na ktorej sa zúčastním o tri týždne, a opýtam sa ho toľko.

Hang Seng a Hang Seng Tech klesli o -1.71% a -3.56% v objeme -0.79% oproti včerajšku, čo je 88% 1-ročného priemeru. 141 akcií postúpilo, zatiaľ čo 336 akcií kleslo. Krátky obrat hlavnej rady vzrástol o +0.74 %, čo je 72 % 1-ročného priemeru, keďže 14 % z obratu tvoril krátky obrat. Hodnotové faktory prekonali rastové faktory, keďže veľké spoločnosti predstihli malé spoločnosti. Najvýznamnejšími sektormi boli materiály +1.32 %, energetika +0.77 % a nehnuteľnosti +0.72 %, komunikácia -4.16 %, diskrečný tovar -4.01 % a zdravotníctvo -2.53 %. Najdôležitejšie pododvetvia boli energetika, materiály a polotovary, zatiaľ čo maloobchod, potraviny a softvér mali nedostatočnú výkonnosť. Objemy Southbound Stock Connect boli nízke, keďže investori z pevniny kúpili hongkongské akcie za 58 miliónov dolárov, hoci Tencent bol veľký/stredný predaj, Meituan a Kuaishou boli malé čisté predaje.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board sa od včerajšieho dňa líšili o +0.49 %, +0.19 % a -0.31 % v objeme -2.92 %, čo je 102 % 1-ročného priemeru. 2,845 1,738 akcií postúpilo, zatiaľ čo 1.47 1.17 kleslo. Hodnotové a rastové faktory boli zmiešané, keďže malé spoločnosti predbehli veľké spoločnosti. Najdôležitejšie sektory boli energetika +0.55 %, materiály +1 % a diskrečný tovar +0.8 %, zatiaľ čo komunikácia –0.78 %, základné potraviny –269 % a zdravotníctvo –0.33 %. Hlavnými podsektormi boli uhlie, drahé kovy a oceľ, zatiaľ čo letiská, kancelárske potreby a denné chemikálie. Objemy Northbound Stock Connect boli mierne, keďže zahraniční investori kúpili 6.87 miliónov dolárov z pevninských akcií. CNY cez noc klesol o -XNUMX % na XNUMX, štátne dlhopisy boli mimo, zatiaľ čo meď a oceľ sa zotavili.

Pripravovaný webinár

Pridajte sa k nám vo štvrtok 2. marca o 11:XNUMX EST na našom webinári:

Uplatnenie volatility: Rast a príjem z volaní krytých ETF

Kliknite tu pre registráciu

Významný sledovač mobility v čínskych mestách

Hromnice.

Včerajšie vystúpenie

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY za 6.87 USD oproti 6.87 v piatok
• CNY za 7.32 EUR oproti 7.33 v piatok
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.91% oproti 2.89% v piatok
• Výnos z 10-ročného dlhopisu Čínskej rozvojovej banky 3.09% oproti 3.06% v piatok
• Cena medi + 1.14% cez noc
• Cena ocele +1.56 % cez noc