Shell skúmal opustenie Európy a presťahovanie sa do USA

Vrcholní predstavitelia Shell skúmali presun anglo-holandskej energetickej skupiny do USA v rámci návrhu, ktorý hrozil úderom kladiva pre City of London.

Wael Sawan, nový generálny riaditeľ ropnej a plynárenskej skupiny, patril medzi skupinu vrcholových manažérov, ktorí v roku 2021 diskutovali o výhodách presunu kótovania a sídla spoločnosti do USA, podľa ľudí oboznámených s rozhovormi.

Výkonný tím, kde Sawan dohliadal na ropu, plyn a obnoviteľné zdroje pred jeho presunom do najvyššej funkcie v tomto roku, sa nakoniec rozhodol opustiť Holandsko, ale skonsolidovať svoju základňu a kótovanie na burze v Londýne.

"Počas formálnych diskusií o premiestnení ústredia Wael neobhajoval presun do USA," Mušla povedal Financial Times.

Shell je najväčšia spoločnosť v Spojenom kráľovstve s trhovou kapitalizáciou 176 miliárd libier a príjmami 316 miliárd libier. Jeho strata v prospech USA by vykryštalizovala obavy o štatút Londýna ako finančného centra s nedostatkom nových kótovaných akcií a sériou prevzatí, ktoré by riskovali vyprázdnenie akciových trhov Spojeného kráľovstva.

Aj keď bola myšlienka USA nakoniec zamietnutá, motivácia, ktorá viedla k potenciálnemu kroku, zostáva: Sawan je znepokojený rastúcou priepasťou v ocenení medzi Shellom a konkurentmi kótovanými v USA. ExxonMobil a Chevron.

Na americkom trhu, Exxon a Chevron sú ocenené približne šesťnásobkom ich peňažného toku v porovnaní s približne trojnásobkom v prípade Shell.

Od svojho povýšenia na výkonného riaditeľa v januári Sawan, ktorý sa tento mesiac stretol s investormi v New Yorku, vymenoval tím vedúcich pracovníkov, aby preskúmali časti podnikania spoločnosti Shell, ktorá sa snaží získať späť amerických investorov, podľa ľudí oboznámených s jeho plánmi.

Úpravy by mohli zahŕňať zrušenie záväzku predchádzajúceho šéfa Shell Bena van Beurdena umožniť spoločnosti klesať o 1 až 2 percentá ročne od roku 2019 ako súčasť jej plánu na zníženie emisií, uviedli ľudia.

Sawan a ďalší manažéri Shell boli údajne ohromení 10-percentným nárastom akcií britského rivala BP tento mesiac po tom, čo ohromil sektor tým, že obmedzil svoje plány na zníženie olej a benzín produkciu o 40 percent do roku 2030.

Na otázku v rámci nedávneho telefonátu investora o záväzku spoločnosti Shell znížiť produkciu ropy Sawan povedal, že „dlhovekosť“ podnikania skupiny v oblasti ropy a zemného plynu je „hlavnou súčasťou nášho zamerania“.

Shell uviedol, že je naďalej odhodlaný dodržiavať stratégiu energetickej transformácie a dodal, že v júni bude investorov aktualizovať.

Diskusie o stratégii v Shell prichádzajú v čase, keď energetické spoločnosti zápasia s tým, ako maximalizovať výnosy počas energetickej transformácie, po prevrate spôsobenom ruským útokom na Ukrajinu, ktorý oživil obavy o energetickú bezpečnosť a priniesol tomuto odvetviu rekordné zisky.

V posledných troch rokoch sa Shell a ďalšie európske ropné spoločnosti zaviazali, že zrekonštruujú svoje podnikanie, aby znížili emisie, ale snažili sa presvedčiť investorov, že môžu priniesť atraktívne výnosy zo svojich nízkouhlíkových investícií.

Sawan povedal, že vedúci divízií budú musieť odôvodniť náklady na prevádzku svojich podnikov a obhájiť potenciálne výnosy, podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou.

„Nebudeme takí benevolentní ako predtým,“ povedal jeden človek oboznámený so Sawanovým prístupom k investíciám do obnoviteľných zdrojov.

V nedávnom internom memorande oznámil organizačné zmeny, ktoré budú mať za následok zníženie počtu výkonných viceprezidentov zodpovedných za obchod s obnoviteľnými zdrojmi a energetickými riešeniami, podľa ľudí so znalosťou plánov.

Možnosť obnoveného dôrazu na produkciu fosílnych palív vyvolala medzi európskymi zamestnancami obavy a otázky, ako by spoločnosť splnila svoje záväzky na zníženie emisií po Prelomové rozhodnutie holandského súdu proti nej v roku 2021, uviedli zamestnanci Shell.

Ale každý posun späť k rope a plynu by americký personál privítal s „opatrným optimizmom“, povedal jeden zamestnanec. Shell zostáva jedným z najväčších výrobcov v krajine a nedávno uviedol do prevádzky novú hlbokomorskú platformu v Mexickom zálive.

Oswald Clint, analytik Bernstein, povedal, že americkí investori „milujú potenciál vysokých výnosov pri investovaní do ropy“ a privítali by, keby spoločnosť spomalila svoj prechod na obnoviteľné zdroje. „Videli ste príručku od BP. . . takže ak sa trochu vráti k tomuto komentáru, je to kázanie obráteným.“