Akcie Shopify inovované ako analytik víta „takmer neobmedzenú“ príležitosť

„Teraz, keď sa prach usadil po 4Q22, veríme, že súčasný konsenzus by sa mohol ukázať ako konzervatívny a návrat k malým stratám je prchavý problém,“ napísal Luria v poznámke pre klientov, keď zvýšil rating akcie na kúpiť z neutrálu.

Nazval Shopify „jednou z najdôležitejších softvérových spoločností vzhľadom na jej vedúce postavenie na takmer neobmedzenom TAM“ alebo celkovom adresnom trhu.

Luria je optimistická, pokiaľ ide o schopnosť Shopify poháňať rast príjmov z predplatného na základe zvyšovania cien. Zvýšenie cien, ktoré Shopify oznámilo v januári, by mohlo tento rok zvýšiť príjmy z predplatného o 12 % a slúžiť ako určitý druh vankúša v prípade tlaku na objemy.

Poznamenal, že jeho odhad „je založený na veľmi konzervatívnom základnom raste počtu obchodníkov a slúži ako ochrana pred potenciálnym odchodom“.

Luria je tiež ochotná dať Shopify súhlas za to, že by mohla zaznamenať prevádzkové straty napriek zníženiu počtu zamestnancov.

„Rozhodnutie o reinvestícii považujeme za obozretné, berúc do úvahy príležitosti rastu najmä počas ďalšieho vzostupu,“ napísal Luria. „Ďalej si všimneme, že nejde o trvalú zmenu ziskovosti modelu, pretože spoločnosť preukázala, že má páky na návrat k ziskovosti v ktoromkoľvek danom štvrťroku.“

Shopify „je v počiatočnej fáze vedúcej k demokratizácii obchodu,“ dodal, pričom si zachoval svoj cenový cieľ 50 dolárov.

Akcie Shopify za posledných 37 mesiacov klesli o 12 %, aj keď pred rokom 19 vzrástli o 2023 %. Index S&P 500
SPX,
-2.00%
klesol o 8 % za obdobie 12 mesiacov, ale zatiaľ v tomto roku vzrástol o 4 %.