Mala by dohoda Amazon a GrubHub znervózňovať DoorDash?

Kľúčové jedlá

• Členovia Amazon Prime získajú bezplatné členstvo GrubHub+ ako súčasť novej dohody s materskou spoločnosťou GrubHub, JustEat Takeaway.com
• Výmenou za to Amazon získa možnosti nákupu od 2 do 15 % z JustEat Takeaway.com, pričom konečná hodnota bude závisieť od toho, koľko nových používateľov privedie do GrubHub.
• Trh na tento krok zareagoval pozitívne, akcie JustEat Takeaway.com tento týždeň vzrástli o 12.40 %.

V rámci kroku, ktorý demoralizuje osobných trénerov v celej krajine, sa GrubHub a Amazon dostávajú do spoločného podnikania. Partnerstvo oznámila holandská materská spoločnosť GrubHub JustEat Takeaway.com (skúste to povedať päťkrát rýchlo), pričom cena akcií spoločnosti na túto správu reagovala pozitívne.

Dohodu dostane Amazon opcie na akcie ktoré predstavujú 2% podiel v JustEat a budú mať tiež šancu tento podiel zvýšiť na 15%, ak dohoda vyjde.

A nie sú to len akcionári JustEat, ktorí sú víťazmi tohto usporiadania. Členovia Amazon Prime získajú ročné bezplatné predplatné GrubHub+, ktoré zákazníkom poskytuje bezplatnú dodávku jedla za zvyčajne mesačné predplatné okolo 10 dolárov.

Je to výstrel pre GrubHub a JustEat Takeaway.com, pričom priestor na donášku jedla sa v poslednom čase dostáva pod značný tlak. Poďme sa ponoriť do tohto pozadia a pozrime sa, čo by táto dohoda mohla znamenať pre Amazon a GrubHub z dlhodobého hľadiska.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.

Turbulentné časy v potravinárskom priemysle

Online donáška jedla v posledných rokoch explodovala, no jej história v USA siaha až do polovice 90. rokov. Priekopnícky startup World Wide Waiter začal v Kalifornii v roku 1995 a dodnes existuje pod názvom Waiter.com, no odvtedy ho dobre a skutočne prevzali iné spoločnosti.

Od počiatkov World Wide Waiter prešlo toto odvetvie dlhú cestu. O podiel na trhu bojuje obrovské množstvo služieb, pričom na scénu neustále prichádzajú nové startupy. V súčasnosti na trhu dominujú štyri spoločnosti, DoorDash, Grubhub, Uber Eats a Postmates, ktoré od roku 2020 vlastní Uber Eats.

Rast je už niekoľko rokov stabilný, ale po vypuknutí pandémie Covid-19 sa prudko zrýchlil. Pred marcom 2020 sa predaj donášky jedla zvyšoval o a zdravých 7 – 8 % ročne. V období medzi marcom a májom, keď boli blokády najprísnejšie, dopyt preletel cez strechu a naďalej rástol oveľa rýchlejšie ako pred pandémiou.

Napriek obrovskému nárastu dopytu a príjmov majú služby donášky jedla problémy o ziskovosť. Fungujú na tenkých okrajoch a existujú obmedzené oblasti na zlepšenie tých, ktoré sú založené na ich súčasnom prevádzkovom modeli.

Napríklad reštaurácie majú tendenciu fungovať so ziskovými maržami medzi 7 a 22 %, a napriek tomu donáškové služby vo všeobecnosti účtujú reštaurácii províziu medzi 15 až 30 %. Mnohí sú pripravení prevádzkovať donáškovú službu ako stratový líder, ktorý je marketingovým cvičením pre ich reštauráciu, ale keď sa percento dodávok prikráda, ekonomika sa stáva neistou.

Existuje mnoho spôsobov, ktorými sa toto odvetvie snaží riešiť. Jednou z najrýchlejšie rastúcich v poslednej dobe sú „tmavé kuchyne“, ktoré fungujú bez prednej časti domu a ponúkajú jedlo len na donášku.

Medzi ďalšie inovácie patria vylepšenia od zjednodušených, ako je smerovanie objednávok a skladanie viacerých objednávok, až po trochu poburujúce, ako je použitie doručovacích robotov.

Investori pevne veria, že sektor bude schopný dosiahnuť ziskovosť a pri dostatočnom rozsahu to má potenciál generovať značné zisky.

Dohoda Amazon a GrubHub je vysvetlená

Amazon chce kúsok koláča. Na základe dohody sa členstvo GrubHub+ poskytne všetkým členom Amazon Prime na jeden rok, čo im umožní prístup k bezplatnému doručovaniu a výhodám len pre členov.

Na oplátku Amazon získa opcie na nákup 2 % materskej spoločnosti GrubHub JustEat Takeaway.com, čo môže vzrásť až na 15 % v závislosti od počtu nových zákazníkov, ktorých dohoda vytvorí pre GrubHub.

Je to naozaj zaujímavá dohoda pre obe strany. Z pohľadu GrubHub im to dáva obrovskú marketingovú podporu s prístupom k viac ako 160 miliónom používateľov Amazon Prime v USA. Pravdepodobne prinesú veľký nárast predplatiteľov, ktorí sú pripravení službu vyskúšať, a nevyhnutne dôjde k percento, ktoré bude naďalej využívať službu aj po skončení bezplatného benefitu GrubHub+.

Ak dohoda funguje a Amazon uplatní svoje právo na nákup až 15 % JustEat Takeaway.com, pravdepodobne to bude znamenať dlhodobejšie prepojenie medzi Amazonom a GrubHub. Poskytne to príležitosť na neustály rast nových používateľov v doručovacej službe.

Ak dohoda nebude taká úspešná a Amazon nebude uplatňovať svoje práva alebo nedosiahne dostatočný rast zákazníkov na to, aby sa dostal nad hranicu 2 %, GrubHub si uži 12 mesiacov zvýšenej publicity bez toho, aby sa vzdal farmy. .

Z pohľadu Amazonu to tiež dáva veľký zmysel. Sú schopní ponúknuť členom Prime ďalšiu výhodu bez toho, aby museli minúť nejaké peniaze vopred. Existujúci členovia Prime môžu v čase, keď sú rozpočty domácností pod tlakom, vidieť pridanú výhodu bezplatného donášky jedla ako dostatočnú na to, aby zaň naďalej platili.

Mohlo by to slúžiť aj ako dodatočná žrebovacia karta pre potenciálnych nových členov Prime, ktorí boli na pochybách o zapojení sa do programu.

Ak partnerstvo neprinesie hodnotu Amazonu, budú môcť odísť bez toho, aby investovali akýkoľvek kapitál. Štruktúra dohody znamená, že Amazon má možnosť kúpiť akcie Just Eat Takeaway.com, ale nie je povinný to urobiť, ak to nechce.

JustEat Takeaway.com uviedol, že očakáva, že dohoda bude mať neutrálny vplyv na ich financie v tomto roku a pozitívny vplyv v budúcich rokoch.

Ako to ovplyvní konkurentov GrubHub?

DoorDash a Uber Eats možno budú musieť sledovať GrubHub. Za posledné tri roky spoločnosť DoorDash výrazne zvýšila svoj podiel na trhu, až takmer 60 % v máji 2022 z menej ako 20 % v roku 2018. UberEats si za ten čas vo všeobecnosti udržal svoju pozíciu číslo dva, zatiaľ čo GrubHub sa výrazne vzdal.

V roku 2018 mal GrubHub približne 30 % trhu, no od mája 13 to kleslo na 2022 %. Samozrejme, že celkový trh za ten čas výrazne vzrástol.

JustEat Takeaway.com vlastní okrem GrubHub jedny z najväčších online služieb na donášku jedla v celej Európe, Austrálii, Kanade a Južnej Amerike. Cena ich akcií bola v posledných rokoch absolútne prepadnutá a od svojho vrcholu v októbri 85 klesla o viac ako 2020 %.

S novou podporou a potenciálnym menšinovým vlastníctvom od jednej z najväčších spoločností na svete by DoorDash a Uber Eats mali právo cítiť sa trochu nervózne.

Amazon má potenciál dostať sa na svoju pozíciu v Just Eat Takeway.com za veľmi atraktívnu cenu, ktorá im poskytne značný priestor na rast značky a ísť po súčasných lídroch v tomto odvetví.

Jeff Bezos sa tiež nehanbí utrpenie niekoľkoročných strát s cieľom dlhodobej návratnosti. To je tiež dobrá vec, pretože trh môže ešte stále potrebovať značný čas na to, aby dosiahol zrelosť a dlhodobú ziskovosť.

Čo znamená dohoda Amazon a GrubHub pre investorov?

Investori v Just Eat Takaway.com budú mať z tohto oznámenia celkom dobrý pocit ich podiely na amsterdamskej burze vyskočila ku koncu stredy 12.40. júla o 6 %.

Potenciálne by to mohlo spomaliť pokles ceny akcií, ktorý sa zrýchlil v roku 2022. Tiež to prináša potenciál pre ďalšie dobré správy pre investorov, ak by sa dohoda ukázala ako výhodná pre Amazon aj GrubHub.

Ak sa Amazon rozhodne uplatniť svoje záruky a kúpiť si určité percento z Just Eat Takeaway.com, trh to pravdepodobne prijme dobre ako prejav dôvery v dlhodobé vyhliadky spoločnosti. Samozrejme, či sa to nakoniec pretaví do skutočných ziskov, sa ešte len uvidí.

Je zaujímavé všimnúť si stávku, ktorú tu uzatvára Amazon. Zaznamenali masívny pokles ceny akcií JustEat Takeaway.com a je tu šanca, že sa domnievajú, že sú prepredané. Táto dohoda s GrubHub im poskytuje príležitosť podporiť obrat.

V Q.ai máme pocit, že aj technologický sektor je prepredaný. Spoločnosti ako Amazon, Apple a Microsoft zaznamenali v roku 2022 pád vlastných akcií, a to aj napriek tomu, že naďalej generujú značné príjmy a zisk.

Sektor bol obzvlášť porazený v porovnaní s tradičnejšími spoločnosťami v Dow Jones a v tomto nesúlade vidíme príležitosť. To je dôvod, prečo sme vytvorili naše Tech Rally Kit.

V tejto súprave sme zaujali dlhú pozíciu v americkom technologickom sektore a krátku pozíciu v indexe Dow, aby sme vyvážili celkové trhové riziko. To znamená, že môže dokonca generovať výnosy na klesajúcom trhu, ak sa medzera medzi technológiou a indexom Dow zmenší.

Naša AI automaticky vyvažuje tento obchod každý týždeň, aby našla optimálnu dlhú krátku pozíciu. Je to druh obchodu, ktorý je zvyčajne vyhradený len pre ultrabohatých klientov investičného bankovníctva, no našli sme spôsob, ako ho sprístupniť pre každého.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.