Zlato zlyhalo investorom počas pandémie COVID-19 a aj tento rok. Tradičné zabezpečenie proti inflácii nefungovalo tak, ako by malo, vzhľadom na rastúcu celosvetovú infláciu a depresívne cena zlata.
V skutočnosti podrobný pohľad na grafy z roku 2022 ukazuje, že cena zlata prináša negatívny výnos. Inflácia zároveň dosiahla dvojciferné úrovne v Spojenom kráľovstve, tlačí k podobným úrovniam v Spojených štátoch atď.
Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.
Ale akokoľvek to sklamalo investorov hľadajúcich ochranu, cena zlata len nasledovala dominantný trend na finančných trhoch.
To je silnejší americký dolár.
Sila dolára sťažila mnohým krajinám čeliť inflácii
Od chvíle, keď Federálny rezervný systém oznámil, že zvýši sadzbu fondov, mnohé rozvíjajúce sa krajiny začali zvyšovať sadzby v očakávaní kroku Fedu. Problém bol v tom, že väčšina dlhu vo svete je denominovaná v amerických dolároch, a aby zastavili útek kapitálu z krajiny, centrálne banky zvýšili sadzby.
Ale pokračujúci rast dolára počas roku 2022 sťažil krajinám boj s infláciou. Silný dolár sa rýchlo stal dominantnou témou, keďže trhy sa rýchlo synchronizovali.
Čím viac dolár napredoval, tým viac klesali akcie, klesali ceny dlhopisov, rástli výnosy a klesala cena zlata. Výnosy amerického ministerstva financií a cena zlata majú tradične opačný vzťah.
Len nedávno americký dolár vykazoval určité známky slabosti. Je to vodítko, že cena zlata môže vzrásť z minim?
Je tiež možné, že zlato prinesie v roku 2022 kladné výnosy?
EUR/USD naznačuje, že zlato mohlo vytvoriť vzor dvojitého dna
Jednou zaujímavou koreláciou v roku 2022 je tá medzi EUR / USD výmenný kurz a cena zlata. Pohybovali sa v synchronizovanej, priamej korelácii, a tak to pravdepodobne urobia v blízkej budúcnosti.
EUR/USD sa o dva dni pripravuje na dôležité zasadnutie ECB. Očakáva sa, že centrálna banka zvýši kľúčové úrokové sadzby o ďalších 75 bázických bodov a znížia tak príťažlivosť TLTRO pre komerčné banky.
Ak je to tak, finančné podmienky v eurozóne sa v nasledujúcich mesiacoch dramaticky sprísnia, čo povedie k výraznému poklesu súvahy ECB.
Ale ak korelácia s cenou zlata platí, znamená to, že vyšší kurz EUR/USD by viedol k vyššej cene zlata. Ak sa vzor dvojitého dna potvrdí, nameraný pohyb naznačuje, že cena zlata môže priniesť pozitívne výnosy do konca roka, ak by sa EUR/USD podľa jastrabieho vyhlásenia ECB zvýšili výrazne nad paritu.
Chcete zarobiť na rastúcich a klesajúcich sadzbách USD, GBP, EUR? Obchodujte forex v priebehu niekoľkých minút s naším najlepšie hodnoteným maklérom, eToro.
10/10
68% maloobchodných účtov CFD prichádza o peniaze