Mali by ste investovať do týchto spoločností sociálnych médií?

Od zrodu Facebooku v roku 2004 majú sociálne médiá čoraz väčšiu prítomnosť v každodennom živote. Facebook má teraz takmer tri miliardy používateľov mesačne. Celkovo používa sociálne médiá viac ako 4.5 miliardy ľudí, čo je viac ako polovica všetkých ľudí na Zemi. Globálny trh sociálnych médií dosiahol v roku 160 hodnotu 2021 miliárd USD a očakáva sa, že v roku 833 dosiahne 2026 miliárd USD so zloženou ročnou mierou rastu (CAGR) 39.7 %.

V poslednom desaťročí spoločnosti začali využívať veľký dosah stránok sociálnych médií ako marketingový nástroj. V skutočnosti viac ako 90 % spoločností na celom svete používa sociálne médiá na marketing. Takto spoločnosti sociálnych médií zarábajú väčšinu svojich peňazí. Niektoré navyše ponúkajú službu predplatného pre pridané funkcie.

Napriek rýchlemu nárastu týchto spoločností zisky v roku 2022 neboli pozitívne. Mnohým spoločnostiam chýbajú odhady – a to s veľkou rezervou. Zisky spoločnosti Meta za druhý štvrťrok boli zverejnené koncom júla a odhalili prvý medziročný pokles tržieb spoločnosti od vstupu na burzu v roku 2012. Čistý príjem bol o 36 % nižší ako rok predtým. Hlavnou príčinou poklesu príjmov v rámci spoločností sociálnych médií je spomalenie dopytu po ich reklamných platformách. Meta zaznamenala medziročný pokles priemernej ceny za inzerát o 14 %. Spoločnosti pripisujú pokles výkonnosti reklám znepokojivým ekonomickým podmienkam.

Twitter sa snažil vyrovnať výkonom konkurentov. Od prvej verejnej ponuky akcií (IPO) v roku 2013 sa akcie spoločnosti znížili. Prilákanie používateľov bolo pre spoločnosť problematické, pričom mnohí uviedli zlú používateľskú skúsenosť. Z tohto dôvodu to nebolo také žiaduce pre reklamu ako YouTube a Facebook.

V apríli generálny riaditeľ Tesly Elon Musk ponúkol kúpu Twitteru za 41.1 miliardy dolárov, čo je takmer 40% prémia oproti tomu, za čo spoločnosť obchodovala pred predložením ponuky. Musk povedal, že dúfa, že odomkne potenciál platformy pre slobodu prejavu na celom svete. Krátko nato správna rada Twitteru prijala ustanovenie o „jedovej pilulke“ v nádeji, že zastaví prevzatie. To bolo nakoniec neúčinné a Twitter čoskoro súhlasil, že sa predá Muskovi.

V máji však Musk dohodu odložil s tvrdením, že počet falošných účtov je oveľa vyšší, než informoval Twitter. Začiatkom júla sa Musk rozhodol ukončiť akvizíciu pre údajné zlyhanie Twitteru, ktorý mu neposkytol údaje potrebné na vyhodnotenie počtu spamov a falošných účtov. Twitter teraz spustil žalobu proti Elonovi Muskovi za „dlhý zoznam“ porušení dohody o zlúčení.

Celkovo bude niekoľko nasledujúcich rokov pre spoločnosti sociálnych médií kľúčových. Pokračujúci rast používateľov a reklamných platforiem bude pre úspech nevyhnutný. Okrem toho bude nevyhnutné prispôsobiť sa stále viac konkurenčnému prostrediu. Mnohé platformy ako Instagram, YouTube a Snapchat začali implementovať funkcie napodobňujúce TikTok po tom, čo videli jeho rýchly nárast popularity. Znepokojivý ekonomický výhľad sa však môže ukázať ako ťažko zvládnuteľný.

Hodnotenie akcií sociálnych médií s triedami akcií AAII A+

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožňuje porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je dôvod, prečo AAII vytvoril A+ Stock Grades, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, ktoré výskum a výsledky reálnych investícií naznačujú, aby identifikovali akcie porážajúce trh v dlhodobom horizonte: hodnota, rast, dynamika, revízie odhadu zisku (a prekvapenia) a kvalitu.

Nasledujúca tabuľka pomocou tried akcií A+ od AAII sumarizuje atraktívnosť troch akcií sociálnych médií – Meta, Snap a Twitter – na základe ich základov.

AAII's A+ Stock Grade Summary pre tri akcie sociálnych médií

Čo odhaľujú stupne akcií A +

Meta Platforms Inc. (META), predtým Facebook Inc., vytvára technológie, ktoré pomáhajú ľuďom nájsť komunity a rozvíjať firmy. Jej produkty umožňujú pripojenie a zdieľanie s priateľmi a rodinou prostredníctvom mobilných zariadení, osobných počítačov, náhlavných súprav pre virtuálnu realitu (VR), nositeľných zariadení a domácich zariadení. Spoločnosť pôsobí v dvoch segmentoch: rodina aplikácií (FoA) a reality labs (RL). FoA zahŕňa Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp a ďalšie služby. RL zahŕňa spotrebný hardvér, softvér a obsah rozšírenej a virtuálnej reality. Platforma Facebook umožňuje ľuďom spájať sa, zdieľať, objavovať a komunikovať medzi sebou na mobilných zariadeniach a osobných počítačoch. Instagram je miesto, kde sa ľudia môžu vyjadrovať prostredníctvom fotografií, videí a súkromných správ a spojiť sa so svojimi obľúbenými firmami a tvorcami a nakupovať od nich. Messenger je aplikácia na odosielanie správ, pomocou ktorej sa ľudia môžu spojiť s priateľmi, rodinou, skupinami a firmami.

Akcie vyššej kvality majú vlastnosti spojené s rastovým potenciálom a zníženým rizikom poklesu. Spätné testovanie stupňa kvality ukazuje, že akcie s vyššími stupňami v priemere prekonali akcie s nižšími stupňami v období od roku 1998 do roku 2019.

Meta má stupeň kvality A so skóre 99. Stupeň kvality A+ je percentilové hodnotenie priemeru percentilových hodnotení návratnosti aktív (ROA), návratnosť investovaného kapitálu (ROIC), hrubý zisk k aktívam, výnos zo spätného odkúpenia, zmena celkových pasív k majetku, časové rozlíšenie k majetku, Z dvojité hlavné riziko bankrotu (Z) skóre a F-skóre. Skóre je variabilné, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektorý z ôsmich opatrení nie je platný, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív a výnosu spätného odkúpenia. Meta má návratnosť aktív 20.1 % a výnos spätného odkúpenia 4.6 %. Stredná návratnosť aktív v odvetví je záporná 2.7 % a stredná výnosnosť spätného odkúpenia je záporná 2.3 %. Rentabilita aktív udáva, do akej miery je spoločnosť zisková v pomere k svojim celkovým aktívam. Čím vyššia je návratnosť aktív, tým je spoločnosť efektívnejšia a produktívnejšia pri riadení svojej súvahy tak, aby generovala zisk.

Spoločnosť má hodnotový stupeň C na základe hodnotového skóre 43, ktoré sa považuje za priemerné. Nižšie skóre naznačuje atraktívnejšie akcie pre hodnotových investorov, a teda aj lepší stupeň.

Hodnotenie Meta's Value Score je založené na niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách. Spoločnosť má skóre 14 akcionársky výnos, 39 pre pomer hodnoty podniku k zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) a 38 pre pomer ceny a voľného peňažného toku (P/FCF), pričom čím nižšie skóre, tým lepšie pre hodnotu . Spoločnosť má akcionársky výnos 4.6 %, an podnikovej hodnoty k EBITDA pomer 8.8 a pomer ceny a voľného peňažného toku 12.5. Pomer ceny a zisku je 13.3, čo znamená skóre 42.

Stupeň hodnoty je percentilové poradie priemeru percentilov vyššie uvedených metrík hodnotenia spolu s pomerom ceny k predaju (P/S) a pomerom ceny k účtovnej hodnote.

Meta vykázala za druhý štvrťrok 2022 negatívne ziskové prekvapenie vo výške 4.9% a v predchádzajúcom štvrťroku vykázala pozitívne ziskové prekvapenie 6.3%. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za tretí štvrťrok 2022 znížil z 2.704 USD na 1.983 USD na akciu v dôsledku jednej revízie smerom nahor a 33 revízií smerom nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 znížil o 13.1 % z 11.686 USD na 10.151 USD na akciu na základe dvoch revízií smerom nahor a 41 smerom nadol.

Snap (SNAP) je kameramanská spoločnosť. Jej vlajkový produkt, Snapchat, je aplikácia pre fotoaparát, ktorá pomáha ľuďom vizuálne komunikovať s priateľmi a rodinou prostredníctvom krátkych videí a obrázkov nazývaných snaps. Snapchat je jeho základná aplikácia pre mobilné zariadenia a obsahuje päť kariet: fotoaparát, komunikácia, snap mapa, príbehy a reflektor. Fotoaparát je východiskovým bodom pre tvorbu v Snapchate. Komunikácia umožňuje používateľom posielať snímky priateľom kolektívne alebo individuálne prostredníctvom svojej architektúry správ. Snap map je živá a prispôsobená mapa, ktorá používateľom umožňuje spojiť sa s priateľmi a preskúmať, čo sa deje v ich miestnej oblasti a na celom svete. Príbehy obsahujú okrem komunity Snapchat a obsahových partnerov aj obsah od priateľov používateľa. Spotlight je spôsob, ako zdieľať obsah vytvorený používateľmi s celou komunitou Snapchat. Medzi jej reklamné produkty patria reklamy Snap a reklamy s rozšírenou realitou.

Snap má stupeň hybnosti F na základe skóre hybnosti 3. To znamená, že je veľmi slabý, pokiaľ ide o jeho váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Toto skóre je odvodené z nadpriemernej relatívnej cenovej sily záporných 2.7 % v druhom poslednom štvrťroku, kompenzovanej podpriemernou relatívnou cenovou silou záporných 67.6 % v poslednom štvrťroku a záporných 35.8 % v treťom štvrťroku. v poslednom štvrťroku a záporných 31.5 % vo štvrtom poslednom štvrťroku. Skóre sú 2, 50, 20 a 10 postupne od posledného štvrťroka. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je záporná 41.1 %, čo sa premieta do skóre 3. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky je relatívnou zmenou ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov, pričom je uvedená posledná štvrťročná zmena ceny váha 40 % a každý z troch predchádzajúcich štvrťrokov má váhu 20 %.

Revízie odhadu ziskov naznačujú, ako sa analytici pozerajú na krátkodobé vyhliadky firmy. Napríklad Snap má Earnings Estimate Revisions Grade F, čo je veľmi negatívne. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Spoločnosť Snap vykázala za druhý kvartál 2022 negatívne prekvapujúce zisky vo výške 33.3 % a v predchádzajúcom štvrťroku vykázala negatívne prekvapujúce zisky 385.7 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za tretí štvrťrok 2022 znížil zo zisku 0.042 USD na stratu 0.034 USD na akciu v dôsledku 19 revízií smerom nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 znížil o 101.6 % zo zisku 0.193 USD na stratu 0.003 USD na akciu, na základe jednej revízie smerom nahor a 21 revízií smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň F na základe hodnotového skóre 89, čo sa považuje za ultra drahé. Je to odvodené od vysokého pomeru ceny k voľnému peňažnému toku 88.1 a vysokého pomeru ceny k účtovnej hodnote 4.52. Okrem toho má Snap stupeň rastu C, ktorý sa považuje za priemerný. Je to odvodené od silného päťročného tempa rastu tržieb vo výške 59.1 % a silného päťročného tempa rastu prevádzkového cash flow vo výške 19.9 %. Toto je kompenzované nízkou mierou rastu štvrťročných ziskov na úrovni 163.8 % a nízkou päťročnou mierou rastu ziskov vo výške 6.8 %.

Twitter (TWTR) ponúka produkty a služby pre používateľov, inzerentov, vývojárov a dátových partnerov. Medzi jej produkty a služby patrí Twitter, propagované reklamy a Twitter Amplify, sledovacie reklamy a Twitter Takeover. Twitter je platforma na verejné sebavyjadrenie a konverzáciu v reálnom čase. Jeho propagované reklamy zahŕňajú funkcie založené na cieľoch, ktoré umožňujú inzerentom platiť iba za typy interakcií, ktoré si inzerenti vybrali, ako sú napríklad zapojenie tweetov, kliknutia na web, inštalácie alebo interakcie mobilných aplikácií, získavanie nových sledovateľov alebo zhliadnutia videa. Reklamy pre sledovateľov poskytujú inzerentom spôsob, ako vybudovať a rozšíriť publikum, ktoré sa zaujíma o ich firmu, produkt alebo službu. Jeho sledovacie reklamy sú reklamami s platbou za výkonnosť, ktorých cena sa uskutočňuje prostredníctvom aukcie. Twitter Takeover sa zobrazuje v hornej časti zoznamu trendových tém alebo časovej osi na celý deň v konkrétnej krajine alebo na globálnej úrovni. Spoločnosť predáva svoj Twitter Takeover za fixný poplatok za deň.

Twitter má stupeň kvality B so skóre 63. Spoločnosť má silné postavenie, pokiaľ ide o skóre rizika bankrotu Z-double a výnos zo spätného odkúpenia. Twitter má Z skóre 6.86 a výnos spätného odkúpenia 3.7 %. Stredné skóre Z odvetvia je 5.15 a stredný výnos spätného odkúpenia v odvetví je záporných 2.3 %. Toto je čiastočne kompenzované nízkou návratnosťou investovaného kapitálu na úrovni 0.2 %.

Twitter má Value Grade F na základe skóre 81, čo sa považuje za ultra drahé. Spoločnosť má skóre 18 pre výnos akcionárov. Spoločnosť má akcionársky výnos 3.7 %. Pomer podnikovej hodnoty k EBITDA je 94.2, čo znamená skóre 97.

Spoločnosť vykázala negatívne ziskové prekvapenie za druhý štvrťrok 2022 vo výške 158.8% a v predchádzajúcom štvrťroku vykázala pozitívne ziskové prekvapenie 33.3%. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za tretí štvrťrok 2022 znížil zo zisku 0.202 USD na stratu 0.004 USD na akciu v dôsledku 11 revízií smerom nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 znížil o 32.1 % z 1.667 USD na 1.132 USD na akciu na základe deviatich revízií smerom nadol.

Twitter má Growth Grade of D na základe skóre 35. Spoločnosť má silné postavenie s päťročnou mierou rastu tržieb 15.0 % a päťročnou mierou rastu zisku 15.7 %. Spoločnosť má stupeň hybnosti D so skóre 34. Twitter má nadpriemernú relatívnu cenovú silu v druhom poslednom štvrťroku, kompenzovanú podpriemernou relatívnou cenovou silou v prvom, treťom a štvrtom štvrťroku posledné štvrťroky.

____

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.