Silicon Valley Bank strieľa do nohy

Možno sa to zapíše do historických kníh o Silicon Valley: čas, keď jej najvýznamnejšia banka, banka založená takmer pred 40 rokmi, si spôsobila tak ťažké zranenie, že ju musela zachrániť iná, ešte väčšia banka, inak riskoval odchod. v plameňoch za jediný deň.

Zatiaľ nevieme, kto bude tým „bielym rytierom“, ale môžete sa staviť, že práve teraz prebieha množstvo rozhovorov o tom, kto zasiahne a získa Silicon Valley Bank, inštitúciu, ktorej akcie klesli zhruba o viac ako 80 % v roku obchodovania po pracovnej dobe z miesta, kde boli na začiatku včera. A prečo? Nie preto, že by sa banka rozpadala vo švíkoch. Namiesto toho, pretože to úplne vymazalo niektoré dôležité správy v tom najhoršom čase, aký si možno predstaviť.

Tomu sa, priatelia, hovorí vlastný gól.

Ak len dobiehate, stalo sa toto: Silicon Valley Bank stratila 1.8 miliardy dolárov pri predaji amerických štátnych dlhopisov a cenných papierov krytých hypotékami, do ktorých investovala v dôsledku rastúcich úrokových sadzieb. Banka tiež zápasí so zmenšujúcimi sa vkladmi zákazníkov, keďže jej zákaznícka základňa prevažne začínajúcich firiem má v súčasnosti oveľa menej peňazí na parkovanie vo finančnej inštitúcii.

Keďže sa nachádza na tomto mieste, rozhodla sa získať veľa peňazí na ochranu svojho podnikania. Plánom bolo predať 1.25 miliardy dolárov svojich kmeňových akcií investorom, 500 miliónov dolárov konvertibilných prioritných akcií a 500 miliónov dolárov svojich kmeňových akcií v samostatnej transakcii súkromnej investičnej spoločnosti General Atlantic. Zjavným cieľom bolo naznačiť, že banka je konzervatívna a získava tieto peniaze, aby sa stabilizovala.

Ach, ako sa to obrátilo a koho to môže prekvapiť, keďže zverejnila svoje oznámenie práve vtedy, keď kryptobanka Silvergate oznámila, že ukončuje operácie.

Môžete si predstaviť, že niekto v Silicon Valley Bank by sa pozastavil a pomyslel si: „Hmm, možno dnes nie je ten správny čas oznámiť, že posilňujeme našu súvahu.“ Očividne to neurobili. Namiesto toho na konci včerajšieho uzavretia trhu uviedli a spletitá tlačová správa to bolo prijaté tak zle, že to bolo takmer komické. Až na to, že Silicon Valley Bank je dôveryhodným finančným partnerom mnohých začínajúcich a rizikových firiem, ktoré sa teraz nervózne snažia prísť na to, čo robiť.

Príbeh pokračuje

Tiež nie je do smiechu: Generálny riaditeľ Silicon Valley Bank Greg Becker, ktorý sa dnes neskoro ráno pristihol, že musí zavolať zoom, aby ubezpečil zákazníkov v panike, že to bola len malá tlačová správa!

Nebol to uisťujúci výkon. Prosím, „zostaňte pokojní, pretože to je dôležité,“ povedal Becker. Banka Silicon Valley je „dlhoročným podporovateľom vás, spoločností z komunity rizikového kapitálu, a preto posledná vec, ktorú od vás potrebujeme, je panika,“ dodal a povedal, čo nikto nikdy nechce počuť od šéfa ich banky.

Jeden z týchto zákazníkov, ktorý si neželal byť menovaný, nám potom povedal: „Je to ako koniec 'Domu zvierat'. Nerobte paniku? Teraz ma chytá panika, keď sledujem vaše vysielanie."

Čo sa stane odtiaľto, je otázka, ale niečo sa musí stať rýchlo, vzhľadom na to, ako rýchlo klesajú akcie banky. Oslovili sme General Atlantic, aby sme zistili, či ešte plánuje investovať 500 miliónov dolárov do kmeňových akcií Silicon Valley Bank (ešte sa nám to nepodarilo).

Oslovili sme samotnú banku Silicon Valley, ktorá zopakovala Beckerove predchádzajúce body. Banka Silicon Valley sa len snažila „upevniť svoju finančnú pozíciu“. Je „dobre kapitalizovaný“, má „vysoko kvalitnú, likvidnú súvahu“, môže sa pochváliť „hlavnými kapitálovými pomermi“ atď., atď.

Opäť sa stavíme, že banka ako Goldman Sachs sa objaví pri stole, zaboduje životnú dohodu (a zabráni zamestnancom Silicon Valley Bank uchádzať sa o výjazdy).

Medzitým si ten, kto pracuje vo vzťahoch s investormi, možno bude chcieť začať hľadať novú prácu.

Možno to isté platí o Beckerovi, ktorý mal urobiť viac pre diverzifikáciu podnikania banky – tento problém sa roky skrýval na očiach – ale ktorý dal obchodníkom a hedžovým fondom nový spôsob obchodovania pri súčasnom poklese. začínajúcej ekonomiky.

Jeho jedinou nádejou je teraz presvedčiť zostávajúcich zákazníkov banky, že je všetko v poriadku, a dúfať, že to kúpia. (Founders Fund patrí medzi ďalšie firmy, ktoré údajne odporučili svojim portfóliovým spoločnostiam, aby vybrať svoje peniaze.)

„Máme dostatočnú likviditu na podporu našich klientov, s jednou výnimkou,“ povedal už skôr v rámci hovoru Zoom. "Ak si všetci navzájom hovoria, že SVB má problémy, bude to výzva."