(Bloomberg) – Len niekoľko mesiacov predtým, ako spoločnosť Silvergate Capital Corp. oznámila, že sa likviduje, prvá obeť bankovníctva v dôsledku implózie kryptopriemyslu, spoločnosť s názvom Block.one, zvýšila svoje investície.
Najčítanejšie z Bloombergu
Akcie Silvergate prudko klesali, vkladatelia utekali a predajcovia nakrátko krúžili – ale Block.one a jej generálny riaditeľ Brendan Blumer boli veľkými kupcami. V novembri nakúpili akcie vo výške 9.27% podielu veriteľa, podľa vyhlásenia koncom toho mesiaca. Do konca decembra firma, ktorej dlhoročnými podporovateľmi sú Peter Thiel a Alan Howard, posilnila túto pozíciu tak, že Block.one sa spolu s Blumerom stali najväčším držiteľom Silvergate s kombinovaným podielom 9.9 %.
„Súčasné ceny akcií Silvergate presne neodrážajú ich silnú súvahu, ich strategické postavenie alebo trajektóriu rastu, ktorá vzdoruje trhu, a preto ponúka jedinečnú investičnú príležitosť,“ uviedol Block.one v novembrovom vyhlásení o svojom počiatočnom nákupe. "Sme nadšení, že sme novým pasívnym akcionárom."
Block.one nebol sám. Miller Value Partners LLC, peňažný manažér založený legendárnym investorom Billom Millerom, ktorý desiatky rokov prevádzkoval stratégie hodnotového investovania v Legg Mason, tiež zvýšil svoj podiel v štvrtom štvrťroku, uvádzajú dokumenty na jeho webovej stránke.
Mohla to byť dômyselná protichodná stávka, keby Silvergate dokázala prečkať pokles. Ale nestalo sa tak. Silvergate držal vklady pre FTX, kryptoburzu, ktorej bankrot začiatkom novembra otriasol trhom, ktorý už bol narušený jarnými a letnými krízami. Kolaps FTX spustil nápor na vklady v banke a útek z jej akcií, ako aj regulačnú kontrolu, čím sa Silvergate dostal do kolapsu, z ktorého sa nakoniec nedokázal zotaviť. V stredu banka oznámila svoju likvidáciu a likvidáciu.
Silvergate plánuje ukončiť bankové operácie a likvidovať ich
Keď Block.one zverejnil svoj pôvodný 9.27% podiel v novembrovom vyhlásení, ktoré bolo odvtedy odstránené z jeho webovej stránky, podiel mal podľa výpočtov Bloomberg v tom čase hodnotu viac ako 90 miliónov dolárov na základe ceny akcií. Do konca decembra mal jej zvýšený 9.9% podiel hodnotu 54.5 milióna dolárov.
Od konca roku 2022 akcie Silvergate stratili 70 % svojej hodnoty; jej akcie sa len v stredu po uvedení na trh prepadli o viac ako 40 % po uzavretí na úrovni 4.91 USD za kus. Block.one bola pri väčšine tohto poklesu: Svoj podiel opustila len minulý týždeň po tom, čo banka nedokázala včas podať výročnú správu a zatvorila platobnú sieť, ktorú kedysi široko využívali kryptofirmy.
„Aj keď sme z tohto výsledku sklamaní, zostávame neochvejní v tom, že banky a iné finančné inštitúcie, ktoré využívajú sektory digitálnych aktív a kryptomien, majú dobrú pozíciu na to, aby využili technológiu na zlepšenie možností tradičných finančných služieb a novej rastúcej ekonomiky digitálnych aktív, “ uviedol Block.one vo vyhlásení v stredu na svojej webovej stránke. Zástupcovia Block.one a Silvergate nereagovali na žiadosti o komentár.
V prípade spoločnosti Miller Value Partners jej fond Miller Opportunity Trust pridal vo štvrtom štvrťroku podľa svojich podaní viac ako jeden milión akcií Silvergate. Fond vo výške 1.3 miliardy dolárov, ktorý sa snaží uzatvárať protichodné stávky na dlhodobé výnosy, ohodnotil tento podiel na konci decembra na 22.6 milióna dolárov, podľa záznamov. Miller Opportunity Trust, riadený Samanthou McLemore, začal budovať svoj podiel v Silvergate v treťom štvrťroku 2022, ukazujú prihlášky. Fond, ktorý v roku 36 klesol o 2022 %, v tomto roku zatiaľ vzrástol o 15 %. Jeho súčasná pozícia v Silvergate je nejasná.
MacKenzie Bozel, hovorca Miller Value, odmietol komentovať.
"V tom čase to vyzeralo ako pravdepodobne šikovný krok," povedal Brock Pierce, spoluzakladateľ Block.one, ktorý pred niekoľkými rokmi po krátkom pôsobení odstúpil, ukazuje jeho LinkedIn profil. „Samozrejme, že akcie výrazne klesli. Vždy hovoria o pokuse chytiť padajúci nôž. Je to riskantný obchod a zdá sa, že to, čo sa tu stalo, je nevýhodou pokusu o to.“
Pre Block.one predstavuje neúspech posledný zvrat udalostí v histórii, ktorý nie je bez škvŕn. Block.one, podporovaný miliardárskymi investormi, ako je spoluzakladateľ PayPal Holdings Inc. Peter Thiel a magnáti hedžových fondov Alan Howard a Louis Bacon, začal spúšťať blockchain známy ako EOS. Spoločnosť je známa najmä tým, že zo svojej počiatočnej ponuky mincí v rokoch 4 až 2017 získala viac ako 2018 miliardy dolárov, čo je najväčšia takzvaná ICO v histórii.
Blockchain EOS nikdy nevzrástol na popularite a spoločnosť sa čoskoro uviazla v škandále. Americká komisia pre cenné papiere a burzu udelila spoločnosti Block.one v roku 24 pokutu 2019 miliónov dolárov za to, že nezaregistrovala svoju počiatočnú ponuku mincí, čo vyvolalo obavy zo zdanlivo podozrivých obchodov a potenciálneho navyšovania cien. Token EOS je v súčasnosti podľa CoinMarketCap nižší o 95 % zo svojho historického maxima 23 USD v roku 2018.
Block.one sa odvtedy orientoval na rizikový kapitál a podľa svojej webovej stránky investoval do aktív viac ako 4 miliardy dolárov. Spoločnosť podporila blockchainový herný startup Immutable, ako aj Galaxy Digital Holdings Ltd. Spoločnosť tiež spustila kryptoburzu Bullish v roku 2021 s Blumerom ako predsedom a generálnym riaditeľom, ale ambície spoločnosti dostať sa na burzu narazili na zrýchlenie, keď Bullish zrušil 9 dolárov. miliardovú zmluvu so špeciálnou akvizičnou spoločnosťou Far Peak Acquisition Corp v decembri.
Očakáva sa, že vplyv investície Silvergate bude pre Block.one „nepodstatný“, povedal Pierce. "Samozrejme to nie je dobré, ale v porovnaní s celkovým obchodom v súvahe to nie je žiadna udalosť."
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html