ETF s jednou akciou: „Uvidíme, ako celá táto kategória ETF úplne exploduje“

Jednoakciové ETF zaznamenali veľký úspech v odvetví burzových fondov, no nie sú pre každého. 

"Tieto ETF s jednou akciou sú nástroje denného obchodovania," povedal Nate Geraci, prezident spoločnosti na správu majetku The ETF Store, v telefonickom rozhovore. Mali by ich používať iba „sofistikovaní obchodníci“, ale „to, kde skončia, je v rukách skromných retailových investorov,“ povedal. "Mám z toho obavy."

Minulý mesiac spoločnosť AXS Investments oznámila, že spúšťa program prvé jednoakciové ETF v USA, ktorá ponúka investorom spôsob, ako uzatvárať medvedie alebo býčie stávky na také spoločnosti, ako je Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Spoločnosť Nike Inc.
NKE,
-2.46%
a Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Nie sú určené na vyjadrenie dlhodobých investičných názorov a sú riskantné, pretože investori môžu stratiť všetky svoje peniaze pri nesprávnej stávke.

ETF s jednou akciou sú pre „aktívnych obchodníkov, ktorí chcú robiť veľmi krátkodobé obchody s vyšším presvedčením“, pričom chápu, že fondy sa „resetujú na dennej báze,“ povedal Greg Bassuk, generálny riaditeľ AXS Investments. telefón. Nie sú zamerané na „kupovať a držať investorov“, povedal, a nie sú myslené ako „stavebné bloky portfólia alebo nástroje na alokáciu aktív“.

ETF s jednou akciou v skutočnosti nevlastnia akcie spoločnosti, skôr sú vystavené derivátovým kontraktom nazývaným „swapy“, podľa Bassuka. "Každý deň sa výmena resetuje."

Pri používaní swapov na získanie expozície voči jednotlivým spoločnostiam sa jednoakciové ETF obracajú na finančnú inštitúciu, ktorá súhlasila s poskytovaním základných výnosov a swapy sa vyrovnávajú denne, vysvetlil Geraci z The ETF Store.

„Single stock ETFs sú v podstate jednoduchým prístupom ku shortovaniu alebo zhodnocovaniu jednotlivých mien,“ povedal. "Niektorí sofistikovaní investori to môžu považovať za atraktívne."

Ale nesprávna stávka by mohla byť pre investorov katastrofálna, varoval Geraci. 

"Je absolútne možné, že tieto produkty klesnú na nulu alebo takmer na nulu," povedal.

Single-Stock ETF pre býkov, medveďov

Krátkodobí obchodníci, ktorí sú v určitý deň optimistickí ohľadom spoločnosti, môžu využiť svoju stávku prostredníctvom ETF s jednou akciou. 

Napríklad ETF s jednou akciou, ktoré sa snaží využiť výnosy povedzme dvakrát, by podľa Bassuka znamenalo, že investori by získali dvojnásobok denného zisku z akcií základnej spoločnosti, ak by ich býčia stávka bola správna. Hoci „každý jeden deň získavate 2-násobný výnos“, investori by nemali očakávať, že počas dlhšieho časového obdobia, napríklad jedného mesiaca, získajú počas tohto obdobia dvojnásobok zisku z akcií, varoval. "Takto matematika nefunguje."

Pokiaľ ide o medvedí pohľad na spoločnosť, obchodníci môžu použiť ETF s jednou akciou, aby sa stavili, že cena akcií spoločnosti v daný deň klesne. Bassuk povedal, že investori nestratia viac ako svoju investíciu do medvedieho ETF s jednou akciou, na rozdiel od tradičných spôsobov shortovania akcií.

Medvedí ETF s jednou akciou poskytuje investorom inverznú výkonnosť svojich akcií v konkrétny deň a možno ho tiež využiť.

Príjem investorov pre AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
Po uvedení na trh bol obzvlášť úspešný „out of the gate“, povedal Bassuk. Povedal, že ponúkať svoju sadu ôsmich jednoakciových ETF práve v čase, keď spoločnosti oznamovali svoje výsledky za druhý štvrťrok, bolo „náhodné“.

Je to preto, že obchodná aktivita má tendenciu narastať okolo jednotlivých akcií, keď sa vyskytne konkrétna udalosť alebo správa spoločnosti, povedal Bassuk. Jednoakciové ETF spoločnosti sú „určite pre skúsenejších obchodníkov, ktorí chcú buď zabezpečiť iné pozície, ktoré majú, alebo umiestňujú svoje obchody pred ziskom“.

Ponuka AXS zahŕňa ETF naviazané na PayPal a Nike a Nvidia, ako napríklad AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
a AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
a AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Iné firmy nasledovali AXS pri ponúkaní pákových a inverzných ETF s jednou akciou v USA 

Direxion oznámil august 9 že spustila ETF umožňujúce „sofistikovaným obchodníkom získať zväčšené alebo inverzné vystavenie dennej výkonnosti bežných akcií Apple a Tesla“. v ten istý deň, Povedala spoločnosť GraniteShares že zaradila krátke a pákové ETF s jednou akciou na zaujatie cielených pozícií v spoločnosti Tesla, Coinbase Global Inc.
COIN,
-11.27%
a Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Podľa Geraciho by odvetvie ETF mohlo v najbližších rokoch vidieť stovky ďalších ETF s jednou akciou. "Myslím, že uvidíme, ako celá táto kategória ETF úplne exploduje," povedal.  

Podľa Wesa Crilla, šéfa investičných stratégov spoločnosti Dimensional Fund Advisors, by však investori urobili dobre, keby sa zamerali na širokú diverzifikáciu.

„Vieme, že medián akcií historicky nedosahoval výkonnosť trhu,“ povedal v rozhovore. "Investori môžu stratiť veľmi veľké množstvo svojho bohatstva jeho sústredením do jednotlivých akcií."

Akcie Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
podľa údajov FactSet tento rok do štvrtka zatiaľ klesli o 9.1 %. To je porovnateľné s poklesom o 9.9 % pre SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIÓN,
-1.34%
za rovnaké obdobie. 

Medzitým sa na trh nedávno dostali aj ETF s jedným dlhopisom. F/m investície oznámil august 9 že dáva investorom spôsob, ako vlastniť americké štátne dlhopisy v ETF s jedným cenným papierom.

Geraci považuje ETF s jedným dlhopisom za menej rizikové ako ETF s jednou akciou, pretože „produkty, ktoré sú na trhu v skutočnosti držia podkladovú štátnu pokladnicu“, neexistuje žiadny pákový efekt a nie sú inverzné. "Tieto sú oveľa priamočiarejšie," povedal.

Ako obvykle, tu je váš týždenný prehľad o najnižších a najlepších výkonoch ETF za posledný týždeň až stredu, podľa údajov FactSet.

Dobrý…

...a to zlé

Nové ETF

Blackrock oznámila vo štvrtok že spustila BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
rozširuje svoju platformu megatrendov. Nový fond sa snaží investovať do spoločností s „inovačnými a vznikajúcimi technológiami, ktoré spôsobujú narušenie odvetvia finančných služieb,“ uviedol BlackRock. Vedúci portfólio manažér ETF Vasco Moreno vo vyhlásení uviedol, že „len v Spojených štátoch sa používanie fintech počas pandémie zvýšilo o 30 %.

Týždenné hodnoty ETF