Rastové akcie s nízkou kapitalizáciou sú na najnižšej hodnote P/E za najmenej 24 rokov.

Graf zobrazuje vážený forwardový pomer ceny k zisku pre rastový index S&P Small Cap 600
XX: SP600G
v porovnaní s indexom S&P 500
SPX.

Alger sídli v New Yorku a prostredníctvom fondov a súkromných účtov spravuje približne 35.5 miliardy dolárov.

V poznámke pre klientov Neuman napísal, že súčasné trhové prostredie „môže byť pre rastových investorov s malou kapitalizáciou najlepšie z oboch svetov, keďže tieto akcie sú lacnejšie ako akcie s nízkou hodnotou a vo všeobecnosti majú tiež vyššie prevádzkové marže, návratnosť kapitálu a silnejšie súvahy.“

Ide o najlacnejší rastový index S&P Small Cap 600 v porovnaní s indexom S&P 500, odkedy FactSet začal sledovať údaje v roku 1998. Ide o podmnožinu rastového indexu S&P 600 Small Cap
SML
to zahŕňa 332 spoločností, ktoré vykazujú vyššie rastové charakteristiky založené na „raste tržieb, pomere zmeny zisku k cene a dynamike“ podľa S&P Dow Jones Indices. Môžete si prečítať viac o kritériách indexu tu.

Index je sledovaný iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.

Tu je pohľad na hodnotenia indexu ETF s malou kapitalizáciou v porovnaní s SPDR S&P 500 ETF
SPY
na 10 rokov do 31. mája:

Za posledných 10 rokov sa iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF obchodovalo v priemere výrazne nad forwardovým P/E valuáciou SPY. Teraz je to však najlacnejšie z uvedených ETF v porovnaní s benchmarkom s veľkou kapitalizáciou, na úrovni 63 %.

Počas rozhovoru Neuman povedal, že pohyb odhadov konsenzu vpred medzi analytikmi oslovenými FactSet ďalej zdôraznil lacnosť rastových akcií s malou kapitalizáciou:

Za posledný rok, keď sa konsenzus 12-mesačného odhadu EPS pre skupinu s malou kapitalizáciou zvýšil o 47 %, ETF klesli o 11 %. Medzitým sa odhad akcie SPY zvýšil o 20 %, zatiaľ čo jej akcie stagnovali. (Obaja s reinvestovanými dividendami.)

Neuman to nazval „rozdielom medzi trhom a základmi“. Ďalej vysvetlil, že keďže investori v rastových spoločnostiach s malou kapitalizáciou čiastočne platia za peňažné toky, ktoré sú vzdialené niekoľko rokov, sú obzvlášť citliví na rastúce úrokové sadzby.

„Spoločnosti s malou kapitalizáciou rástli svoje zisky oveľa rýchlejšie a ich cena tiež klesala oveľa rýchlejšie,“ povedal.

Atraktívne rastové akcie s malou kapitalizáciou

Neuman vymenoval FirstService Corp.
FSV

CA:FSV
ako príklad rastových akcií s malou kapitalizáciou v odvetví sa investori zvyčajne nemusia spájať s rastom: správa rezidenčných nehnuteľností. Spoločnosť sídli v Toronte a je druhým najväčším holdingom Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
ASMZX,
ktorá sa špecializuje na vyhľadávanie rastových akcií mimo vychodených ciest, povedal.

Zákazníkmi FirstService sú najmä spoločenstvá vlastníkov bytov a spoločenstvá výškových nehnuteľností.

„Časom získali obrovské množstvo trhového podielu a svoje podnikanie rozrástli o dvojciferné čísla vďaka akvizíciám, aby rozbehli odvetvie správy nehnuteľností,“ povedal Neuman.

Povedal, že akvizície rozšírili rozsah služieb spoločnosti, vďaka čomu je efektívnejšia a umožňuje ešte väčšiu expanziu.

Za posledných päť rokov až do roku 2021 spoločnosť zvýšila svoj predaj na akciu pri zloženom ročnom raste 34 % a svoj zisk na akciu na úrovni CAGR 82 % (na základe údajov FactSet uvádzaných v kanadských dolároch za jej kótované akcie. na burze v Toronte).

Za 12 mesiacov do 31. mája sa odhadovaný odhad EPS spoločnosti FirstService zvýšil o 23 %, pričom cena akcií klesla o 17 %.

Hlavné aktíva Alger Weatherbie Specialized Growth Fund

Tu je 10 najlepších akcií fondu (zo 49) k 30. aprílu:

Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti.

čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.

Nenechajte si ujsť: Dividendové akcie tento rok ovládli trh. Tu je 15 akcií s vysokým výnosom, ktoré podľa očakávaní zvýšia výplaty najviac do roku 2024