Social Impact ETF ponorené do golfu podporuje vojenské rodiny

Keď vyhráte charitatívnu aukciu, darovanie je zvyčajne hotovou vecou, ​​keď sa šek vymaže. Ale pre Patricka Galleyho, ktorý je najväčším záujemcom o výlet do golfového klubu Patriot, domácej základne Záhyby cti, nezisková organizácia, ktorá zbiera finančné prostriedky na poskytovanie vzdelávacích štipendií pre rodinných príslušníkov padlých alebo zdravotne postihnutých členov služby a záchranárov prostredníctvom svojich Patriot Golf Days, bol to len začiatok cesty k vytvoreniu investičného produktu, ktorý by neustále vracal charitu blízku srdcu mnohých golfistov.

Galley je generálnym riaditeľom spoločnosti RiverNorth Capital Management, butikového správcu aktív s celkovými aktívami pod 6 miliardami USD. Býva v Barringtone, severozápadnom predmestí Chicaga a pobočka Folds of Honor vo Windy City je náhodou najväčšia v krajine. Galley sa často zúčastňoval na každoročnom fundraisingu tejto kapitoly, ktorý postavil členov klubu Barrington Hills Country Club, kam patrí, proti členom neďalekého klubu Biltmore Country Club. Tohtoročné vydanie, ktoré sa konalo pred pár týždňami, vyzbieralo 700,000 XNUMX dolárov na charitu. Myšlienka pre ETF RiverNorth Patriot (NYSE: FLDZ), aktívne spravovaný neziskový dopadový fond, ktorý bol spustený začiatkom tohto roka, vznikol na predchádzajúcom ročníku tohto výročného podujatia po tom, čo Galley vyhral v aukcii výlet do Patriot Clubu.

„Osem z nás tam išlo hrať golf a ja som nevedel, do čoho idem. Len som si myslel, že si zahráme golf. Áno, je to domov Folds a je to aj Patriot Club, takže som si myslel, že to bude celkom fajn,“ hovorí Galley.

Keď tam prišli, bolo im povedané o hlavnom pravidle klubu okrem povrchného „bavte sa tam“. Každý deň o 1300:13 sa všetci zastavia, zložia si klobúk a počúvajú Ťuknutia do reproduktora. Po zavolaní polnice nasledujú zvončeky, ktoré sa 13-krát rozozvučia na počesť XNUMX-tich záhybov, ktoré sa vyžadujú pri slávnostnom zložení americkej vlajky tak, ako je to po prehodení na rakvu na vojenskom pohrebe.

„Skutočnosť je taká, že by ste nemali čas ani šťastie hrať golf, keby to nebolo pre tých, ktorí obetovali tú najvyššiu obeť, a vtedy ma to skutočne zasiahlo,“ vysvetľuje Galley.

Vedel, že chce urobiť niečo podstatnejšie než len vypísanie ďalšieho šeku. Po návrate domov a brainstormingu sa rozhodol využiť skúsenosti spoločnosti spravujúcej investície, ktorú prevádzkuje, na dosiahnutie rozdielu vytvorením ETF, ktoré bude mať priamy prospech pre Folds. Larry Robinson, vedúci obchodného rozvoja v Folds Of Honor, tento nápad podporil a Galley sa pustil do pohybu kolies.

Zatiaľ čo RiverNorth mal rozsiahle skúsenosti s vytváraním podielových fondov, uzavretých fondov a hedžových fondov, fondy obchodované na burze neboli ich silnou stránkou. Ale s aktívami, ktoré prúdili do tejto kategórie, vedeli, že to je obal, ktorý chcú, a tak začali telefonovať s rôznymi poskytovateľmi služieb vo svete ETF, aby im predstavili svoj neziskový koncept. Zatiaľ čo mnohé firmy boli vnímavé a rozhovory dosiahli siedmu a ôsmu zmenu s niekoľkými poskytovateľmi, nakoniec spoločnosť TrueMark Investments so sídlom v Chicagu bola korunovaná ako nováčik ETF firma roka. v roku 2021 vyhral Fund Intelligence a čoskoro bol spustený RiverNorth America Patriot ETF.

V súlade s vlasteneckou témou aktívne spravovaný fond drží spoločnosti s prevádzkovou koncentráciou v Spojených štátoch, ktoré generujú najmenej 90 % svojich príjmov na domácom trhu. Ďalším kritériom je, že musia mať trhovú kapitalizáciu nad 5 miliárd USD, takže fond drží veľký kôš akcií so strednou, veľkou a megakapitálovou kapitalizáciou s veľkou expozíciou zameranou na USA. Vylúčením spoločností s významnými medzinárodnými príjmami má fond podváženú technológiu s naklonením k hodnote oproti rastovým akciám.

Väčšina poplatkov za poradenstvo a všetky zisky zo správy FLDZ sú venované priamo spoločnosti Folds of Honor, takže investovanie do FLDZ poskytuje alternatívny prístup k charitatívnemu darovaniu. S nárastom spravovaných aktív fondu sa zvýšia aj zodpovedajúce dary poskytnuté spoločnosti Folds of Honor. Napríklad, keď AUM fondu dosiahne 50 miliónov dolárov, vyplatili by najmenej 175,000 XNUMX dolárov ročne plus zisky.

„Cieľom je dostať prevádzkové náklady čo najnižšie, aby sme dosiahli ziskový bod, aby sme potom mohli začať dávať ešte viac ako 175,000 5 dolárov. Podľa našich odhadov, keď to dosiahne miliardu dolárov pod správou, bude to viac ako XNUMX miliónov dolárov ročne, ktoré pôjde priamo do Folds Of Honor,“ vysvetľuje Galley.

Zatiaľ čo FLDZ určite razí novú cestu s minimálne polovičnými príjmami a všetky zisky idú späť do Folds of Honor, koncept ETF so sociálnym dopadom nie je úplne nový. Simplify Health Care ETF (PINK), ktorý bol spustený v roku 2021, venuje všetky svoje čisté zisky organizácii Susan G. Komen pre rakovinu prsníka a Impact Shares so sídlom v Dallase tiež vytvára ETF, z ktorých čistý zisk ide priamo späť ich neziskovým partnerom vrátane NAACP. a YWCA existuje od roku 2018.

Kľúčovým rozlišovacím faktorom je, že ešte pred dosiahnutím ziskovosti bude FLDZ stále platiť svojej dobročinnej organizácii.

„Štruktúrovali sme to tak, ako sme to urobili, pretože malé fondy a startupové fondy nie sú ziskové, kým nedosiahnu kritickú veľkosť. Chceme zabezpečiť, aby každý vedel, že každý dolár sa počíta, a aj keď to nie je ziskové, RiverNorth zabezpečí, že aspoň 35 základných bodov z každého dolára, ktorý príde, pôjde priamo do Folds, takže ETF nemusí byť ziskové. mať vplyv na Folds of Honor,“ vysvetľuje Galley.

Od svojho založenia v roku 2007 spoločnosť Folds Of Honor, ktorú začal podplukovník Dan Rooney, stíhací pilot F-16 a profesionálna PGA, ktorý lietal na troch turnusoch v Iraku, udelila viac ako 44,000 9,000 štipendií osobám závislým od armády, pričom 40 2022 z nich má hodnotu 2023 miliónov dolárov. udelené na roky XNUMX-XNUMX.

Aj keď sa RiverNorth pri vývoji FLDZ zameral na príčinu, vôbec by ich neprekvapilo, keby sa začalo objavovať množstvo ETF so sociálnym dopadom, ktoré ohrozuje ich model, v prospech množstva hodnotných charitatívnych organizácií. Odvetvie ETF v hodnote 6.6 bilióna dolárov na Wall Street vždy premýšľa o ďalšej horúcej téme a neexistuje dôvod, prečo by to nemohla byť téma, kde prílevy môžu znamenať skutočný rozdiel.