S&P 500: 5 akcií, ktorým sa treba vyhnúť ako moru, keď začne recesia

Mnoho Investori S&P 500 sú presvedčení, že recesia je na ceste. A ak áno, budete chcieť vedieť, ktorým akciám sa vyhnúť.

X

Akcie, ktoré bežne najviac trpia počas recesie, sú trochu kontraintuitívne. Päť akcií v indexe S&P 500 vrátane priemyselnej spoločnosti boeing (BA) a energetické firmy Baker Hughes (BKR) a Halliburton (HAL), zaostala za indexom S&P 500 v každej z posledných piatich recesií, uvádza analýza Investor's Business Daily údajov z S&P Global Market Intelligence a MarketSmith. Všetky zaostávali za S&P 500 v každej z piatich recesií od roku 1980.

Myšlienka, že niektoré verejné služby a energetika môžu mať počas recesie nedostatočný výkon, je budíček. Toto sú presné sektory, do ktorých sa mnohí investori S&P 500 teraz ponáhľajú pravdepodobnosť recesie rastie. „Riziká recesie na budúci rok stúpajú, najmä ak sa v ekonomike zakorenia vysoké ceny,“ povedal Jeffrey Roach, hlavný ekonóm LPL Financial.

Prečo je pre investorov S&P 500 na stole recesia

Investori zvyčajne očakávajú recesiu každé desaťročie. A sú to len dva roky, čo v roku 19 vypukla epidémia Covid-2020. Prečo sa teraz recesia znepokojuje?

Raketovo stúpajúca inflácia, najmä na palivo a bývanie, znižuje spotrebiteľské výdavky.

Federálny rezervný systém sľubuje agresívne ochladzovanie ekonomiky. Investori sú pripravení na to, že krátkodobé úrokové sadzby do konca roka vyskočia aspoň o 2.5 percentuálneho bodu, hovorí The Economist. A keď sadzby rastú tak rýchlo, zvyčajne nasleduje recesia. The Economist zistil, že v šiestich zo siedmich cyklov, kedy úrokové sadzby rástli tak rýchlo, sa recesia objavila o necelé dva roky neskôr.

"Fed chce deštrukciu, bodka." Je to ich (jediné) kladivo na infláciu. To je zlé pre ceny aktív,“ povedal Scott Ladner, investičný riaditeľ spoločnosti Horizon Investments.

Investori zvyčajne v recesii robia jednu vec: predávajú akcie S&P 500. Ale nie až tak, ako by ste si mysleli. Od tej, ktorá začala v roku 11, bolo v USA 1953 recesií. A S&P 500 počas nich klesol v priemere o 2.1 %. Iste, môže byť aj horšie. Index S&P 500 klesol o 11.2 % v poslednej recesii, ktorá sa začala v roku 2020. A v recesii, ktorá začala v roku 38, klesol takmer o 2007 %.

Niektoré akcie indexu S&P 500 sú však počas recesie obzvlášť zraniteľné.

Akcie S&P 500, ktoré v recesii naozaj nechcete vlastniť: Boeing

Ak existuje akcia S&P 500, ktorá by mohla investorov prekvapiť svojimi preukázanými zlými výsledkami v nedávnych recesiách, je to výrobca lietadiel Boeing.

Akcie spoločnosti, ktorá je súčasťou takmer oligopolu pre komerčné lietadlá, sú v recesii nanič. Akcie klesli za posledných päť recesií v priemere o 40.1 %. To je najhorší ukazovateľ zo všetkých akcií S&P 500 v tom čase. Je to tiež prekvapujúce, pretože Boeing zvyčajne nesie veľké množstvo nevybavených objednávok lietadiel.

Zjavne sa však časť tohto dopytu v recesiách vyparí spolu s dopytom po akciách. Akcie Boeingu klesli o 56 % v recesii, ktorá sa začala v roku 2020, o 43 % v recesii, ktorá sa začala v roku 2007 a o 47 % v recesii v roku 2001. A to predstavuje skutočné nebezpečenstvo pre hromadiacich sa investorov, ktorí ho už tento rok stlačili o 37 %.

Vyhnúť sa energii a verejným službám v recesii?

Investori tento rok hromadia akcie v oblasti energetiky a verejných služieb, aby profitovali z inflácie. Ale je tu len jeden problém: Mnohé z týchto akcií výrazne trpia recesiou.

Vezmite si Halliburton. Je to populárna akcia v tomto roku, s nárastom zhruba o 77 %, keďže dodáva vybavenie potrebné na objavenie drahých fosílnych palív. Ale bolo to hrozné vlastníctvo akcií v predchádzajúcich recesiách. Akcie Halliburtonu za posledných päť recesií klesli v priemere o viac ako 40 %. A stále môže byť horšie. Akcie spoločnosti Halliburton stratili počas recesie Covid v roku 2020 viac ako polovicu svojej hodnoty.

A podobný príbeh je s Bakerom Hughesom, tiež dodávateľom zariadení pre energetické firmy. Jej akcie za posledných päť recesií klesli v priemere o viac ako 30 %.

To by mohlo byť veľkým odhalením pre investorov, ktorí sa hromadia v energetických a verejných akciách. Všeobecne sa predpokladá, že sú to dobré stávky počas inflácie. Fond SPDR pre vybraný sektor energetiky (XLE) sa v priebehu roka zatiaľ zvýšil o 59 %. A fond SPDR pre výber sektora verejných služieb (XLU) klesla len o 0.2 %. To je úžasný výkon, keď je index S&P 500 medziročne znížený zhruba o 18 %.

Ale ak dôjde k recesii, všetky stávky sú vypnuté. Energetické akcie stratili za posledné tri recesie viac ako 20 % svojej hodnoty.

Nemyslite si, že to mnohí investori očakávajú.

Najhoršie akcie S&P 500 počas recesie

Zaostávali za trhom v každej z posledných piatich recesií

Zdroje: IBD, S&P Global Market Intelligence

Sledujte Matta Krantza na Twitteri @mattkrantz

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Bank of America menuje 11 najlepších cenných papierov do roku 2022

12 akcií sa za 10,000 mesiacov zmenilo na 413,597 12 dolárov na XNUMX XNUMX dolárov

Naučte sa, ako načasovať trh so stratégiou trhu ETF spoločnosti IBD

Pripojte sa k IBD naživo a naučte sa najlepšie techniky čítania a obchodovania s grafmi od profesionálov

Nájdite najlepšie rastové akcie súčasnosti, ktoré môžete sledovať s IBD 50